Los futuros de las acciones en NY avanzan luego que los índices de referencia terminaron un rally de tres días, mientras las acciones europeas caen cuando los operadores sopesan la amenaza económica de las restricciones del virus, a la espera del IPC de Estados Unidos y las reuniones de la banca central a ambos lados del Atlántico la próxima semana cuando obtendremos pistas sobre el ritmo de reducción del estímulo y aumentos de tasas de interés. Las acciones tecnológicas caen por tercer día, liderando las caídas en el EuroStoxx 600. Estados Unidos parece encaminarse a una crisis navideña a medida que aumentan los casos de virus y los ingresos hospitalarios, mientras que las empresas en Londres envían a miles de empleados a trabajar desde casa y se espera que debido a las reglas el aeropuerto de Heathrow registre una lentitud en su operación. Hong Kong se prepara para endurecer las medidas de cuarentena.
Hoy, el IPC de noviembre podría mostrar la tasa de inflación más alta desde 1982, lo que podría ejercer más presión sobre la Fed para reducir el estímulo, después que el presidente Jerome Powell advirtiera la semana pasada que el banco central debería considerar reducir sus compras de bonos a un ritmo más rápido. Varios participantes del FOMC, incluido el presidente Powell, han señalado un cambio agresivo en su postura de política, catalizado por la creciente incomodidad con la inflación elevada en un contexto de crecimiento robusto y fortalecimiento continuo en las condiciones de los mercados laborales lo que ha motivado el cambio de expectativas de diferentes economistas que esperan que el FOMC comience a subir las tasas anticipadamente en 2022. En la débil subasta de bonos del Tesoro a 30 años de ayer, se observaron señales de nerviosismo entre los inversionistas sobre el número de hoy.
En China el presidente del Grupo Evergrande, Hui Ka Yan, fue forzado a vender acciones pignoradas de la compañía, según las revelaciones que se produjeron un día después de que el desarrollador fuera etiquetado oficialmente como moroso por primera vez. Por su parte el banco central de China tomó medidas adicionales para limitar la fortaleza del yuan, estableciendo la tasa de referencia más débil vs las estimaciones históricas y aumentando el coeficiente de reserva de moneda extranjera obligatoria para los bancos por segunda vez este año.
El dólar (USD) avanza +0,15% a las 96.395 unidades luego que el informe del jueves mostró unas solicitudes de beneficios estatales de desempleo en Estados Unidos cayendo al nivel más bajo desde 1969, aunque algunos economistas señalaron dificultades en los ajustes estacionales para llegar a esa cifra. El euro (EUR) cae -0.19% a US$1.1269. El yen japonés (JPY) cae +0.3% a US$113.78. El yuan offshore (CNH) avanza -0.01% a US$6.3755. La libra británica (GBP) cae -0.17% a US$1.3199. El petróleo de referencia Brent avanza +0.91% a US$75,10 por barril. La referencia WTI avanza +1,04% a US$71,68 pb. El oro al contado cae -0,23% a US$1.772,55 la onza troy.
En Colombia, el DANE presenta el informe de exportaciones, en donde esperamos que las ventas al exterior se ubicaron en US$3.780 millones frente a US$3.572,5 millones de septiembre. La calificadora Fitch afirmó a Colombia la calificación en BB+, un nivel por debajo del grado de inversión y mantuvo la perspectiva estable. Las ofertas del multimillonario Jaime Gilinski para adquirir algunas de las empresas más grandes de Colombia han recompensado a los propietarios de acciones con algunos de sus mejores rendimientos en años. Pero los tenedores de bonos han tenido menos suerte. Los bonos en dólares vendidos por el Grupo Sura, uno de los objetivos de Gilinski, retrocedieron 1,2% en el último mes, presentando el peor desempeño entre las compañías financieras en Latinoamérica.
10 a.m.: Exportaciones FOB oct.; est. US$3.786m, anterior US$3.573m * Subastas: Operaciones de expansión incluyen repos de 28 días por COP$11B y de 32 días por COP$1B.
8:30 a.m.: EE.UU. IPC nov., m/m est. 0,7%, anterior 0,9%; a/a est. 6,8%, anterior 6,2% * 10 a.m.: EE.UU. sentimiento de consumidor U. Michigan Dic. P; est. 68, anterior 67,4 * Agenda Fed: No tienen previstos eventos públicos esta semana.
establecimiento de políticas de la Reserva Federal de la próxima semana. Sin embargo, se prevé que los precios del crudo están en camino a su mayor ganancia semanal desde finales de agosto, ya que se presenta un alivio en la incertidumbre frente a la demanda mundial de petróleo por la variante Omicron, por lo que se espera un rango de cotización durante el día entre US $70,35 a US $72,25 por barril.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro son más altos, liderados por vencimientos cortos, antes de los datos del IPC de noviembre que muestran una aceleración a un ritmo anual de 6,8%, el más alto desde la década de 1980. Morgan Stanley el jueves por la noche cambió su pronóstico de trayectoria de tasas de la Fed a dos aumentos en 2022 desde cero. El rendimiento a dos años subió 3,7pb a un máximo del año a 0,725%. Los rendimientos de 2 años a 7 años son más altos en 2pb-3pb, a 10 años en 1.4 pb a ~ 1,51%, a 2 años es casi 13pb más alto en la semana, que si se mantiene en el cierre sería el mayor aumento semanal desde 2019. Se pronostica que los datos del IPC de noviembre mostrarán aumentos mensuales de 0,7% en general y 0,5% para el subyacente; El 0,9% y el 0,6% de octubre superaron las expectativas, lo que provocó una venta masiva que elevó el rendimiento a 5 años en 13,5pb. La operación de la Fed apunta a US $ 2.825mm en cupones de 7 a 10 años. La tasa de interes Libor en dólares a tres meses disminuyó por primer día en nueve, cayendo 0,3pb a 0,19825%. Oradores de la Fed en período de calma antes de la decisión del FOMC del 15 de diciembre. El rendimiento de Alemania a 10 años avanzó un punto base a -0.34%. El rendimiento británico a 10 años avanzó un punto base a 0.77%.
persistentemente altos y apuntalar la moneda mientras el país se prepara para la amenaza de una posible guerra con Rusia. Hacienda colocó $2,91 billones en subastas de TES en noviembre de 2021, un 36% menos que en igual mes de 2020.Celsia Colombia contratará crédito hasta por $500 mil millones con Bancolombia vinculado a indicadores ambientales, sociales y de gobierno corporativo.La calificadora Fitch afirmó a Colombia en BB+, un nivel por debajo del grado de inversión, y mantuvo la perspectiva estable. Los bonos en dólares vendidos por el Grupo Sura, uno de los objetivos de Gilinski, retrocedieron 1,2% en el último mes, presentando el peor desempeño entre las compañías financieras en Latinoamérica. El Ministerio de Hacienda vendió en noviembre en el mercado el monto más alto de dólares en la historia, con un registro de US$2.656 millones, lo que contrasta con la devaluación registrada durante el mes. En los primeros once meses del año el Ministerio ha vendido US$12.272 millones, además esperamos que el ritmo de monetización se desacelere en el último mes del año. Esperamos rangos de negociación acotados entre 6.25%-6.40% y 7.90%-8.10% para los TESTF24 y los TESTF31 respectivamente.
Morgan Stanley el jueves por la noche cambió su pronóstico de trayectoria de tasas de la Fed a dos aumentos en 2022 desde cero. El rendimiento a dos años subió 3,7pb a un máximo del año a 0,725% y es casi 13pb más alto en la semana, que si se mantiene en el cierre sería el mayor aumento semanal desde 2019.
siguen el sentimiento cauteloso de la sesión asiática y americana anterior. La incertidumbre sobre la nueva variante Ómicron combinada con las preocupaciones sobre las implicaciones de un tapering más rápido de la Fed mantiene al mercado inquieto.Esperamos un rango de operación comprendido entre 96.1 – 96.6 durante la jornada.
El euro (EUR) inicia la jornada con un retroceso del 0.17% a un precio de cotización de US $1.1273 por euro. La divisa europea inicia la jornada cediendo terreno frente al dólar, durante la sesión europea extendió su caída hasta el nivel de 1.1265 gracias a la fortaleza del dólar en todos los frentes. La aversión al riesgo continúa en los mercados a medida que se endurecen las medidas para contener su propagación. Mientras tanto, el dato clave del día es el de la inflación en Estados Unidos, se espera que suba un 0.7% con respecto al mes anterior y un 6.7% con respecto al año previo; además, la presidenta del Banco Central Europeo, Chirstine Lagarde, ha dado declaraciones más temprano en la sesión europea. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.132 – 1.124.
de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de las empresas del GEA podrían causar espacio de valorización adicional en la tasa de cambio, aunque la volatilidad retornaría en la medida que se aproxime el calendario electoral. Las perspectivas para el peso colombiano son mixtas, impulsado al alza por mayor demanda de dólares tras las nuevas expectativas del dato de inflación, frente a valorizaciones en los precios del petróleo. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,890 y 3,930 pesos por dólar.
Los mercados de Asia y el Pacífico cayeron el viernes mientras los inversores evalúan los riesgos asociados con la nueva variante de omicron Covid y miran hacia adelante a los datos clave de inflación en los EE. UU. El Nikkei 225 de Japón extendió las pérdidas de la sesión anterior y cayó un 1% a 28,437.77. El índice Topix cayó un 0.77% a 1,975.48. En Corea del Sur, el Kospi cayó un 0.64% a 3,010.23 mientras que el Kosdaq bajó un 1.1% a 1,011.57. Las acciones australianas también cotizaron a la baja. El ASX 200 cayó un 0.42% a 7,353.50, y el subíndice de energía cayó un 1.49% debido a que los precios mundiales del petróleo luchaban por obtener ganancias. Los nombres de energía en Australia se vendieron: las acciones de Santos cayeron un 2.11%, Oil Search bajó un 2.42% y Woodside Petroleum bajó un 0.72%. Las acciones de China continental también cotizaron a la baja, con el compuesto de Shanghai cerrando un 0.18% a 3,666.35 mientras que el componente de Shenzhen cayó un 0.24% a 15,111.56. En Hong Kong, el índice Hang Seng cayó un 1.07% a 23,995.72. Los índices de referencia en Singapur e India cotizaron a la baja por la tarde. La sesión del viernes en Asia sigue a las caídas de la noche a la mañana en Wall Street.
la economía del Reino Unido creció solo un 0.1% intermensual en octubre, por debajo de las expectativas de una expansión del 0.4%. La lectura ha alimentado las dudas sobre si el Banco de Inglaterra aumentará las tasas de interés en su próxima reunión. La producción industrial británica cayó un 0.6% en octubre con respecto al mes anterior, nuevamente por debajo de las expectativas de los economistas de un aumento del 0.1%. La inflación final del índice de precios al consumidor alemán se confirmó en el -0.2% intermensual en noviembre para una variación anual del 5.2%. En términos del movimiento del precio de las acciones individuales, el gigante automotriz alemán Daimler subió un 3.4% poco después del mediodía, habiendo caído más del 16% en las primeras operaciones tras la escisión de Daimler Truck, que comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Frankfurt el viernes. En la parte superior del Stoxx 600, la empresa tabacalera Swedish Match ganó un 6.2% después de que el Senado de los EE. UU. abandonó los planes para aumentar los impuestos sobre los productos del tabaco de próxima generación (NGP). En la parte inferior del índice europeo, la empresa de biotecnología danesa Genmab cayó un 4.5%.
Los futuros de acciones subieron el viernes mientras los inversores se preparaban para un informe de inflación que se espera muestre los precios en su nivel más alto en casi 40 años. Los contratos de futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones subieron 85 puntos, o un 0.3%. Los futuros del S&P 500 subieron un 0.2% y los futuros del Nasdaq 100 añadieron un 0.2%. Los movimientos se produjeron después de que los principales promedios terminaron la sesión de negociación regular a la baja, cada uno rompiendo una racha ganadora de tres días. El Dow, se movió menos de un punto más abajo, terminando en la línea plana. El S&P 500 cayó un 0.7% y el Nasdaq Composite, de gran tecnología, perdió un 1.7%. Los mercados esperan una lectura de inflación alta, lo que podría llevar a la Reserva Federal a acelerar la reducción de su programa mensual de compra de bonos de 120,000 millones de dólares. Los economistas encuestados por Dow Jones esperan una ganancia del 0.7% para el mes de noviembre , lo que se traduciría en una tasa de crecimiento interanual del 6.7%. Si ese es el caso, marcará el mayor movimiento desde junio de 1982. Las acciones de Oracle se dispararon, ganando más de un 11% antes de la comercialización, un día después de superar las ganancias en los resultados. Southwest Airlines cayó un 2.5% en las operaciones previas a la comercialización tras otra rebaja en Wall Street, esta vez de Goldman Sachs. La industria ha sido considerada susceptible al riesgo de inflación, y Alaska Air Group también estuvo ausente el viernes, cayendo un 2.7%. Los datos sobre solicitudes de desempleo publicados el jueves mostraron que la recuperación del mercado laboral sigue siendo fuerte. El Departamento de Trabajo informó que los reclamos iniciales por seguro de desempleo ascendieron a 184,000 , por debajo de los 211,000 estimados por los economistas encuestados por Dow Jones y la lectura más baja desde 1969.
Promigas (+2.58%), Preferencial Grupo Sura (+1.02%), Bancolombia (+0.93%), Cementos Argos (+0.87%) y Celsia (+0.58%). Entre tanto, las cotizaciones de Grupo Argos (-3.57%), Canacol (-2.94%), Grupo Nutresa (-1.75%), Preferencial Grupo Argos (-1.47%) e ISA (-1.45%) registraron algunas pérdidas. El total de compraventas alcanzó COP $96,631 millones, con las acciones de Nutresa, Preferencial Bancolombia y Preferencial Aval liderando los volúmenes de negociación. Bajo este escenario, esperamos un rango de negociación para Ecopetrol de 2,680 – 2,730.
- La asamblea de accionistas de Grupo Sura, en reunión extraordinaria de este jueves, aprobó que tres de los miembros de la junta se abstengan de decidir sobre la oferta pública de adquisición (OPA) sobre el Grupo Nutresa. Se trata de Carlos Ignacio Gallego y Jorge Mario Velásquez, presidentes de Grupo Nutresa y Grupo Argos, respectivamente, así como Alejandro Piedrahíta, vicepresidente de estrategia y finanzas corporativas de Argos. Lo anterior teniendo en cuenta que tienen un conflicto de interés para aprobar o negar la oferta del Grupo Gilinski, por lo cual fueron inhabilitados.
- Grupo Ecopetrol invertirá entre USD $4,800 y USD $5,800 millones en 2022. La junta directiva aprobó plan de inversiones orientado al crecimiento rentable de la producción en el marco de la estrategia de transición energética y la continuidad del Plan Estratégico 2030 de Interconexión Eléctrica S.A. (ISA). Estas inversiones soportarán una producción entre 700 y 705 mil barriles día de hidrocarburos, una carga conjunta de refinación entre 340 y 360 mil barriles por día, volúmenes transportados superiores a un millón de barriles diarios y la expansión del negocio de transmisión y vías.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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