En Estados Unidos las acciones cerraron la sesión a la baja debido a que los inversionistas están lidiando con el resurgimiento de casos por la nueva variante del coronavirus. El Promedio Industrial Dow Jones cayó 433,28 puntos. El S&P 500 cayó un 1.1% y el Nasdaq Composite bajó un 1.2%. Los casos en Estados Unidos están llegando a fin de año con más de 156,000 reportados el viernes, según datos de los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades. El movimiento a la baja en los mercados refleja la creciente incertidumbre en torno a si el aumento de ómicron traerá nuevos cierres económicos generalizados. Los principales índices han visto caídas desde semana pasada cuando la Reserva Federal anunció un plan más agresivo para reducir sus compras de activos y dijo que potencialmente aumentará las tasas de interés tres veces el próximo año. Por ahora, los inversionistas esperan un repunte de Santa Claus hacia fin de año, se estima un desempeño positivo del mercado en los últimos cinco días hábiles del año y los primeros dos días hábiles de enero.
El mercado en Europa terminó la jornada en territorio negativo debido a que la rápida propagación de la nueva variante del coronavirus desencadenó nuevas restricciones por parte de los gobiernos para contener el avance. El índice de referencia de las acciones europeas terminó provisionalmente la sesión alrededor de un 1.4% a la baja, con el sector automovilístico perdiendo un 2.7% para liderar las pérdidas, ya que todos los sectores y las principales bolsas se deslizaron hacia territorio negativo. Holanda entró en bloqueo completo del domingo hasta mediados de enero, y la posibilidad de mayores restricciones que se impongan durante las vacaciones de Navidad. Por otro lado, sólo los ciudadanos alemanes, residentes y pasajeros en tránsito podrán ingresar a Alemania desde el Reino Unido, y todos los viajeros entrantes deberán permanecer en cuarentena durante 14 días independientemente del estado de vacunación. También se impusieron restricciones de viaje para las llegadas desde Dinamarca, Noruega y Francia. Austria solo permitirá la entrada a viajeros vacunados a partir del lunes. En el frente de los datos económicos, el superávit por cuenta corriente de la zona euro creció en octubre, ya que una expansión del superávit comercial de servicios del bloque superó la contracción del comercio de bienes.
El dólar (USD) cerró con una tendencia negativa de 0.04% cotizándose en 96.510. El euro (EUR) se apreció en 0.34% ubicándose en 1.1277. El yen japonés (JPY) cedió terreno con un 0.04%, llegando a niveles de 113.63 por dólar. La libra británica (GBP) disminuyó en 0.25%, negociándose en 1.3209 por dólar.
Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno negativo, con una baja del 2.07% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 72.00 dólares por barril y una depreciación del 2.43% para la referencia WTI cotizándose en 69.14 dólares por barril. Por otra parte, el oro se desvalorizó en 0.83% llegando a negociarse en 1,789.95 la onza.
En Colombia, el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE), en el periodo enero-octubre de 2021, las importaciones fueron US$48,345.8 millones y registraron un aumento del 37.5%, frente al mismo periodo de 2020. Según el informe, a octubre, las importaciones del grupo de manufacturas fueron de US$37,257.9 millones con un crecimiento del 38.8 %, en comparación con el mismo periodo de 2020. Por otro lado, en noviembre, el Índice de Confianza Comercial en Colombia, elaborado por Fedesarrollo, se ubicó en el 41.5 %, lo que representa una disminución de 0.2 puntos porcentuales frente al mes anterior. Finalmente, la BVC informó que el número de aceptaciones por la OPA de Nutresa llegó a 892, lo que representa un total de 19.906.801 acciones y un porcentaje del 6.94% del máximo a comprar por el oferente.
El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión presentando un comportamiento negativo, en una jornada caracterizada por los temores frente al ritmo de reactivación dados los confinamientos en Europa gracias a la propagación de la variante ómicron, la incertidumbre frente al impacto económico de una postura monetaria menos acomodaticia y el riesgo de la ejecución del proyecto de ley Build Back Better de Biden en Estados Unidos. Los bonos del Tesoro cotizaron con fuerza durante la mayor parte de la sesión de Estados Unidos, con pérdidas lideradas por el extremo largo de la curva a medida que se acumula la concesión antes de la venta de bonos a 20 años por 20.000 millones de dólares el martes. De esta manera, la tasa de los tesoros a 10 años aumentó 2.2 pbs hasta 1.424%. En Europa, los bonos gubernamentales reflejaron pérdidas teniendo en cuenta que la confianza del mercado aumentó después de que Moderna comentara que la tercera dosis de su vacuna aumentaría los anticuerpos contra la variante ómicron. El foco permanece en los desarrollos en las restricciones de Covid-19, con Alemania sopesando más restricciones después de Navidad. Así, la tasa de los Bunds a 10 años aumentó 1.0 pbs hasta -0.375%. Finalmente, en Reino Unido en medio de datos del sector manufacturero positivos, y a medida que la subida de tasas por parte del BoE continúa pesando en el mercado, la tasa de los Gilts a 10 años aumentó 1.3 pbs hasta 0.767%.
Por su parte, el mercado de deuda en los países emergentes de la región presentó un comportamiento positivo, catalizado por factores idiosincráticos. En Brasil, la tasa de los bonos a 10 años disminuyó 18.8 pbs hasta 10.628%. En el país, el expresidente Luiz Inácio Lula da Silva y el exgobernador de Sao Paulo Geraldo Alckmin asistieron a una cena el domingo, su primera reunión pública en un gesto hacia una alianza para las elecciones de 2022. Están en negociaciones para formar un boleto conjunto el próximo año, según medios locales. En México, la tasa de los bonos a 10 años disminuyó 0.2 pbs hasta 7.317%, en ausencia de catalizadores económicos importantes. El presidente mexicano, Andrés Manuel López Obrador, criticó al instituto electoral del país por posponer un referéndum sobre su presidencia por preocupaciones presupuestarias. Finalmente, en Colombia, la deuda pública presentó un comportamiento positivo. en medio de una jornada cargada de noticias económicas. A octubre, la balanza comercial presentó un déficit más pronunciado, mientras que en noviembre, tanto la confianza industrial como minorista continuaron presentando niveles robustos. Por su parte, la nueva meta de déficit fiscal, que se ubica en el el 7.6 % del PIB, continúa relajando las presiones fiscales del país. De esta manera, la tasa de los TESTF24 disminuyó 1.0 pbs hasta 6.66%, mientras que la tasa de los TESTF31 bajó 7.90 pbs hasta 7.915%.
El mercado accionario local cerró la sesión a la baja, acompañado por gran parte de los emisores que componen la canasta. El índice de referencia MSCI Colcap retrocedió 1.01% cotizando a 1,380.89 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Davivienda que aumentó 5.08%, Celsia con un crecimiento de 2.09% y Corficolombiana con un incremento de 1.26%. Los valores con peor rendimiento fueron Pref. Grupo Argos que disminuyó -3.48%, Grupo Bolívar que retrocedió -2.60% y Ecopetrol con una caída de -2.42%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $94,994 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $22,389 millones, Grupo Sura con un monto de COP $19,008 millones y por último Pref. Bancolombia con COP $8,360 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo, impulsado por un sentimiento de incertidumbre en los mercados tras el avance de la variante del COVID-19 y un revés frente al proyecto de ley de inversión nacional del presidente Joe Biden. El Dow Jones Industrial retrocedió -1.23% al nivel de los 34,932.16 puntos acompañado por gran parte de los sectores perdiendo valor durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron The Home Depot, Inc que aumentó 1.94%, Procter & Gamble Company con un crecimiento de 1.36% y Walmart Inc con un incremento de 0.32%. Los valores con peor rendimiento fueron The Travelers Companies que disminuyó -2.95%, Caterpillar Inc que retrocedió -2.93% y The Goldman Sachs Group con una caída de -2.67%. El S&P 500 disminuyó -1.14% al nivel de los 4,568.02 puntos liderado a la baja por el sector financiero. Los valores con mejor rendimiento fueron Carnival Corporation que aumentó 3.04%, Pfizer, Inc con un crecimiento de 2.65% y The Clorox Company con un incremento de 0.32%. Los valores con peor rendimiento fueron Principal Financial Group que disminuyó -6.59%, Nucor Corporation que retrocedió -5.82% y Dish Network Corporation con una caída de -5.71%. El NASDAQ 100 cayó -1.10% al nivel de los 15,627.64 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Cerner Corporation que aumentó 12.93%, Docusign, Inc con un crecimiento de 1.69% y Netflix, Inc con un incremento de 1.63%. Los valores con peor rendimiento fueron Pinduoduo Inc que disminuyó -5.35%, Trip.Com Group Limited que retrocedió -4.86% y Jd.Com, Inc con una caída de -4.28%.
Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno negativo, como resultado de nuevas preocupaciones por el avance de la variante Omicron en la región. El STOXX 600 retrocedió -1.38% al nivel de los 467.35 puntos acompañado por la totalidad de los sectores que componen el índice cayendo. Los valores con mejor rendimiento fueron Idorsia Ltd que aumentó 11.86%, Argenx Se con un crecimiento de 8.31% y Thg Plc con un incremento de 6.53%. Los valores con peor rendimiento fueron Novo Nordisk A/S que disminuyó -11.73%, Bakkafrost que retrocedió -11.01% y Billerudkorsnäs Ab con una caída de -10.59%. El DAX alemán cayó -1.88% al nivel de los 15,239.67 puntos liderado por el sector de materiales. Los valores con mejor rendimiento fueron Hellofresh Se que aumentó 3.13%, Merck Kgaa con un crecimiento de 2.23% y Qiagen N.V con un incremento de 1.14%. Los valores con peor rendimiento fueron Porsche Automobil Holdings que disminuyó -3.05%, Deutsche Wohnen Se que retrocedió -2.88% y Munich Re con una caída de -2.83%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -0.99% al nivel de los 7,198.03 puntos con un índice liderado por el sector energético con un retroceso de 1.92%. Los valores con mejor rendimiento fueron Rentokil Initial Plc que aumentó 6.49%, Sage Group Plc con un crecimiento de 1.76% y Croda International Plc con un incremento de 0.81%. Los valores con peor rendimiento fueron Just Eat Takeaway.Com que disminuyó -5.24%, Informa Plc que retrocedió -5.19% y Antofagasta Plc con una caída de -5.17%.
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.63% con una cotización del índice DXY de 96.50 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada con leves retrocesos. Al inicio de la semana los mercados inician en rojo gracias a la velocidad en los contagios por Omicron, así como el tono más agresivo de la Fed frente al recorte en el programa de bonos y la dificultad que agrega aún más peso sobre el plan de estímulo de Joe Biden. Los temores por Omicron fortalecen al dólar pero ponen en jaque a los principales índices de Wall Street que cierran en rojo.
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.90% a un precio de negociación de COP $4,006. El peso colombiano finaliza la jornada con fuertes pérdidas luego de que los mercados sufrieron duros golpes por el avance de Omicron que amenaza con socavar el repunte económico de las principales economías. Mientras tanto en Colombia, en noviembre, el Índice de Confianza Comercial en Colombia, que elabora Fedesarrollo, se ubicó en el 41.5 %, lo que representa una disminución de 0.2 puntos porcentuales frente al mes anterior. Ésta caída se explica principalmente por la disminución de 5.2 puntos porcentuales en el indicador de expectativas de situación económica para el próximo semestre. Sin embargo, esto fue compensado por el incremento en el indicador de situación económica actual. Por otro lado, de acuerdo con el DANE, en el periodo enero-octubre de 2021, las importaciones colombianas fueron US$48,345.8 millones y registraron un aumento del 37.5 %, frente al mismo periodo de 2020. Según el informe, a octubre, las importaciones del grupo de manufacturas fueron de US$37,257.9 millones con un crecimiento del 38.8 %, en comparación con el mismo periodo de 2020. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo terminó retrocediendo en ambas referencias, más de 4.07%, el café continúa al alza y los TES finalizan a la baja. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,974 y $4,009.
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.36% a un precio de cotización de US $1.1279. La divisa europea finaliza la jornada con avances importantes, siendo el de mejor comportamiento del grupo del G10. No es claro el por que la divisa europea continúa avanzando y siendo la de mejores resultados, sin embargo, puede ser por el flujo de noticias lento y las declaraciones por parte de los bancos centrales la semana pasada. Otros factores importantes que lo han impulsado sobre el dólar han sido el avance de omicron y las preocupaciones por un posible incumplimiento de la la agenda de Joe Biden.
El petróleo de referencia WTI cerró la jornada con un precio de US $68.23 por barril, presentando una variación negativa de 2,63%. El precio del crudo disminuyó debido a la incertidumbre de la demanda en el período de vacaciones y las crecientes restricciones en Europa y China para prevenir la propagación de la variante Omicron, afectando el optimismo de los inversionistas sobre el ritmo de la recuperación económica. Se espera que para la jornada de mañana el mercado reaccione frente al pronunciamiento de la Compañía Nacional de Petróleo de Libia (NOC), donde se cerraron 4 de sus campos petrolíferos, incluyendo el Sharara, el más grande del país y comprometiendo la oferta futura del crudo.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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