Los futuros de las acciones en NY avanzan junto a sus pares en Europa al inicio de la semana, en medio de un escaso comercio y un sentimiento de cautela, mientras los operadores evalúan los casos de coronavirus en aumento. Los futuros estadounidenses suben poco después de alcanzar un máximo histórico previo a las vacaciones de Navidad. El EuroStoxx 600 suma ganancias, mientras que el mercado del Reino Unido permaneció cerrado. Las acciones asiáticas cayeron. Para los mercados en general, la narrativa estimula pocos movimientos intradiarios dada la liquidez diluida por las festividades, lo que sugiere que la volatilidad permanecerá plana. Las acciones de viajes de EE.UU. retrocedieron en el premarket, lideradas por United Airlines Holdings Inc., después que se cancelaran cientos de vuelos durante la Navidad debido a un aumento en los casos de Covid-19.
El banco central de China – PBoc- prometió un mayor apoyo económico durante el fin de semana, en contraste con los pasos de la FED y otros bancos centrales para combatir la inflación recortando el estímulo. Las perspectivas de la política monetaria, la evolución del Covid y las ganancias de las compañías tratan de construir la narrativa sobre si las acciones a nivel mundial pueden seguir subiendo después de casi duplicarse desde los mínimos pandémicos. Anthony Fauci, uno de los principales asesores médicos de EE.UU., aseguró que los estadounidenses deben permanecer atentos porque los casos de omicron aún pueden abrumar a los hospitales, incluso si la evidencia sugiere que los síntomas de la cepa pueden ser menos graves. Mientras tanto, la vicepresidenta Kamala Harris dijo que la administración Biden está buscando el camino a seguir para su estímulo económico denominado “Reconstruir mejor”. En Turquía, el presidente Recep Tayyip Erdogan dijo que la nación ha abandonado los aumentos de las tasas de interés como una herramienta para controlar las presiones de precios.
Los mercados de Hong Kong, Australia, Canadá y Reino Unido están cerrados el lunes. Jueves: Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU..
El dólar (USD) avanza +0,17% a las 96.15 unidades. El euro (EUR) avanza +0,03% a US$$1,1321. La libra esterlina (GBP) avanza + 0,1% a 1,3399. El yen japonés (JPY) retrocede +0,21% a US$114,65. El yuan (CNH) retrocede +0,05% a US$6,3759. El petróleo de referencia WTI retrocede -1,12% a US$72,96 el barril. La referencia Brent sin operación en los US$75.79 pb. Los futuros del oro caen -0,3% a US$1.806,25 la onza troy.
En Colombia conoceremos esta semana el índice de costos de la construcción pesada y de obras civiles de diciembre donde veremos los avances al cierre del año. El ministro de Salud, Fernando Ruiz, consideró que el coronavirus “llegó para quedarse”, razón por la que indicó que si bien la variante ómicron debe mantener alerta a la ciudadanía, no debe generar pánico. Ómicron ha demostrado ser una variante de 5 a 10 veces más contagiosa que delta, la evidencia también parece sugerir que tiene menor severidad, un hallazgo cada vez más consistente. En línea con lo anterior, Ruiz indicó que las medidas tomadas para hacerle frente a esta cepa son distintas a las tomadas en 2020 pues, según el funcionario, hay estudios que demuestran que algunas restricciones no evitarán la propagación de esta variante.
Dic 30: *Tasa de desempleo * Dic 31: Exportaciones * Ene 03: PMI davivienda.
Los mercados de Hong Kong, Australia, Canadá y el Reino Unido cierran el lunes * Dic 30: Solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU.
debido a la escasez de personal por contagio de COVID, generando incertidumbre en el mercado que la variante Omicrón signifique un desaceleramiento económico. Las conversaciones entre Irán y Estados Unidos frente la reactivación del acuerdo nuclear de Tehran de 2015 se reanudarán el día de hoy, con el fin de eliminar las barreras que impiden exportar una mayor cantidad petróleo debido a las sanciones que ha colocado Estados Unidos, por lo que determinará una parte de la oferta futura del crudo. Se espera un rango de cotización durante el día de US $73,85 a US $71,75.
Los bonos del Tesoro registran movimientos mixtos con rendimientos a corto plazo más altos al inicio de la última semana del año, antes de la subasta de bonos a 2 años de US $ 56mm a la 1pm ET. En medio de las expectativas de que la Fed comenzará a subir las tasas de interés el próximo año, la subasta a 2 años podría generar volatilidad en el mercado de renta fija. Los rendimientos son más altos en 1pb-2pb en los sectores de 2 a 5 años con plazos de vencimiento más largos con pocos cambios, aplanando ligeramente los diferenciales; 10 años en 1,494% está dentro del rango de la semana pasada. El rendimiento a 2 años en ~ 0,76% supera los cierres de las subastas desde febrero de 2020; mientras la del mes pasado es 0,623%. El ciclo de la subasta incluye un bono de US $ 57mm a 5 años el martes, US $ 56mm a 7 años el miércoles. El rebalanceo de duración estimado del índice del Tesoro a fin de mes es de 0,06 años; Las compras de la Fed se reanudarán el 3 de enero. El rendimiento a 10 años de Alemania avanzó dos puntos básicos hasta el -0,23%
En los mercados emergentes se suponía que los bonos se reducirían este año a medida que los bancos centrales avanzaban hacia la retirada del estímulo. En cambio, la deuda global con mejor desempeño fue toda de países en desarrollo.Los inversionistas retiraron dinero de los fondos cotizados en bolsa que compran acciones y bonos de mercados emergentes la semana pasada, poniendo fin a tres semanas de entradas que alcanzaron los US $ 3.030 millones. En los primeros diez días de diciembre se reportó una salida en el renglón de Inversión Extranjera de Portafolio por US$52,8 millones. Colombia recibirá US$300 millones del Banco Mundial. Esperamos una jornada con bajo volumen de negociación dada la temporada navideña, de tal forma que esperamos rangos de negociación acotados entre 6.65%-6.85% y 7.95%-8.15% para los TESTF24 y los TESTF31 parala jornada.
en rangos extremadamente estrechos al comienzo de la última semana del año, ya que las condiciones comerciales siguen siendo escasas. El único dato incluido en el calendario económico de EE.UU. serán la encuesta manufacturera de la Fed de Texas para diciembre, pero es poco probable que los inversores presten atención a este informe. Esperamos un rango de negociación diario acotado entre 95.90 y 96.40.
El euro (EUR) inicia la jornada con un retroceso del 0.08% a un precio de cotización de US $1.1308 por euro. La divisa europea inicia la jornada con leves retrocesos luego del fin de semana de Navidad, continúa lateralizado por la región de los 1.1300 y durante la semana no hay eventos importantes que puedan cambiar el rumbo de la moneda. Los mercados bursátiles inician la jornada con una subida modesta y los rendimientos de los bonos del tesoro retroceden a esta hora, lo que hace que el dólar permanezca mixto durante la apertura. Mientras tanto, las preocupaciones por Omicron continúan presentes en los mercados, lo que ha provocado una mayor cautela por parte de los inversionistas además de los bajos volúmenes de transacción. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.136 – 1.127.
impulsado al alza por mayor apetito en el índice DXY, lo que ha provocado algunas depreciaciones en las monedas de la canasta frente al dólar y leves movimientos en la cotización del petróleo de referencia Brent. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,975 y 4,015 pesos por dólar.
Las acciones en Asia-Pacífico fueron mixtas el lunes, con varios mercados importantes de la región cerrados por vacaciones. Las acciones de China continental cerraron de manera mixta, con el compuesto de Shanghai cayendo fraccionalmente a 3,615.97 mientras que el componente de Shenzhen subió ligeramente a alrededor de 14,715.65. Las ganancias industriales de China en noviembre aumentaron un 9% con respecto al año pasado, según mostraron los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas de China. Por otra parte, el Nikkei 225 en Japón cayó un 0.37% en el día a 28,676.46 mientras que el índice Topix perdió un 0.45% a 1,977.90. El Kospi de Corea del Sur cayó un 0.43% para cerrar en 2,999.55. El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón cotizó un 0.04% más. Los principales mercados de Asia-Pacífico, como Australia y Hong Kong, estuvieron cerrados por las vacaciones de Navidad.
subió un 0.4%. Los actores del mercado han estado haciendo malabarismos con las preocupaciones sobre las restricciones del coronavirus y la política más estricta del banco central con señales de que la cepa omicron muy mutada del virus es más leve que las variantes anteriores como delta. Los mercados de EE. UU. volverán a abrir hoy después de las vacaciones de Navidad, pero tanto el Reino Unido como Irlanda estarán cerrados lunes y martes.
Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. indicaron un comienzo moderado el lunes, ya que los mercados reabrieron después de las vacaciones de Navidad y los inversores evalúan la propagación de la variante omicron Covid-19. Los futuros del Dow Jones apuntaban a una apertura más baja en alrededor de 10 puntos el lunes, mientras que los futuros del S&P y Nasdaq indicaron una apertura ligeramente más alta. El jueves, con los mercados cerrados el viernes, el Promedio Industrial Dow Jones sumó 196.67 puntos, o 0.55%, a 35,950.56. El S&P 500 subió un 0.62% a 4,725.79 y cerró en un récord. El promedio de 500 acciones se ubica a menos del 0.4% de su máximo histórico intradiario. El Nasdaq Composite ganó un 0.85% a 15,653.3.
Grupo Argos que aumentó 1.72%, la BVC con un crecimiento de 1.46% y Grupo Sura con un incremento de 1.36%. Los valores con peor rendimiento fueron Cementos Argos que disminuyó -1.10%, Terpel que retrocedió -1.03% después de marcar fuertes ganancias la jornada anterior y Corficolombiana con una caída de -0.69%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron notablemente más bajos con solo COP $5,855 millones en transacciones. Las acciones más activas estuvieron a cargo de Grupo Sura con COP $2,477 millones, ISA con un monto de COP $564.9 millones y por último Bancolombia con COP $425.7 millones.
A nivel semanal, el Colcap registró un avance del 0.48% donde las acciones con mejor rendimiento fueron las de Terpel (+7.87%), Banco Davivienda (+4.41%) y Canacol (+3.52%). Entre tanto, las cotizaciones de Preferencial Grupo Argos (-6.84%), Promigas (-5.28%) y Preferencial Grupo Sura (-3.04%) se ubicaron al final del índice para liderar las pérdidas. Bajo este escenario, esperamos un rango de negociación para Ecopetrol de 2,630 – 2,670.
- ISA informó sobre los compromisos para fortalecer aún más el gobierno corporativo de XM, en línea con lo establecido por el Gobierno Nacional y Ecopetrol en el contrato interadministrativo para la compra de las acciones propiedad de la Nación en ISA. Se trata de nueve compromisos, seis de los cuales quedaron a cargo de XM y tres como responsabilidad de ISA; dichos compromisos tienen que ver con los servicios del Centro Nacional de Despacho (CND), del Administrador del Sistema de Intercambios Comerciales (ASIC) y del Liquidador y Administrador de Cuentas (LAC), prestados por XM.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico daniel.pardo@accivalores.com
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