El repunte de las acciones mundiales se estancó mientras los operadores evalúan el riesgo de las tensiones geopolíticas remanentes en Ucrania y el impacto del aumento de la inflación en la política monetaria a medida que las lecturas de inflación tanto en EE.UU. y Reino Unido repuntaron, una sorpresa que destaca una brutal crisis del costo de vida que sólo empeorará este año, por lo que se descuentan gestiones rápidas para contenerlas. Los futuros de las acciones en NY y el índice Stoxx 600 de Europa cambian poco después de extender las ganancias del martes. Los activos refugio como el oro y los bonos del Tesoro se mantuvieron estables, mientras que los indicadores de volatilidad del S&P500 y el mercado del Tesoro indicaron que los operadores siguen nerviosos. Los operadores están esperando las últimas actas de la FED hoy miércoles que pueden dar forma a las opiniones sobre qué tan rápido la Fed aumentará las tasas de interés y reducirá sus tenencias de bonos en los próximos meses. De otra parte, la Unión Europea ganó el derecho a usar nuevos poderes estrictos para negar a Polonia y Hungría miles de millones de euros de fondos de la UE por supuestamente no cumplir con los estándares democráticos del bloque.
Miércoles: Informe de inventario de petróleo crudo de la EIA. Minutas de la FED. Jueves: Los ministros de finanzas del G-20 y los gobernadores de los bancos centrales se reúnen. La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, y el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, hablan. Viernes: Foro de política monetaria de EE. UU.: oradores, incluidos los funcionarios de la Fed Charles Evans, Christopher Waller y Lael Brainard.
El dólar (USD) cae -0.15% a las 95,842 unidades. El euro (EUR) sube +0.16% a US$1,1377. La libra esterlina (GBP) sube +0.15% a US$1,3558. El yen japonés (JPY) cambia poco +0.08% a US$115,71. El yuan (CNH) sin cambios relevantes +0.03% a US$6.3387. El petróleo se recuperó después de la mayor pérdida diaria este año a medida que disminuyen las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de materias primas. La referencia WTI avanza +1.16% a US$93,14 por barril. La referencia Brent sube 1.42% a US$94,61 pb. El oro cambia poco +0.05% a US$1,854.43 la onza hoy.
En Colombia, la más reciente encuesta de expectativas del Banco de la República muestra un incremento fuerte en las expectativas de inflación para finales de año que ahora se ubica en 5,44%, frente al 4,48% un mes atrás. Los analistas también ahora ven un ciclo de alza de tasas de interés más agresivo que llevará la tasa a 6,5% en junio desde el 4% actual. La economía colombiana registró un crecimiento anual de 10,6% en 2021 (algo más del 10.28% esperado por acvaeconomía), el ritmo más rápido desde al menos 1906, gracias a la reapertura y al efecto rezagado del sólido apoyo fiscal y monetario, que compensa una serie de vientos en contra, incluido el efecto rezagado de la caída del COP, la alta inflación, las condiciones financieras más estrictas, problemas de suministro y condiciones externas menos favorables. El gasto de los consumidores fue uno de los principales impulsores del repunte económico, y la reapertura de la economía y la recuperación gradual del mercado laboral ayudaron al crecimiento del PIB. Vemos que el gasto público se desacelerará en los próximos trimestres a medida que disminuya el gasto de alivio de covid. Hacia adelante, el impulso de la demanda agregada disminuirá a medida que enfrenta una alta inflación, condiciones financieras más estrictas, una política fiscal menos expansiva y el aumento del riesgo político/de política que reduce la confianza del consumidor. Esperamos que el BanRep aumente la tasa de interés de referencia al menos al 6.0%, desde el 4.0% actual. El Fondo Monetario Internacional -FMI- estima que la economía colombiana crecerá 4.5% en 2023 soportado por una expansión del consumo, de la inversión y de las exportaciones, al tiempo que consideró que el país tiene un nivel adecuado de reservas internacionales y que no ha habido nueva información sobre una potencial extensión de la línea de crédito flexible que expira el 30 de abril. El ministro de Hacienda, José Manuel Restrepo, habla en Bloomberg TV desde las 2:30 p.m.
En Colombia: 2:30pm: Ministro de Hacienda Restrepo habla en Bloomberg TV * No publican datos macro relevantes el resto de la semana * Subastas: 9:30am: COP$300 mm de TES UVR con vencimiento 2029, 2037, 2049 * Operaciones de expansión incluyen repos de 30 días por COP$1B.
Internacional: 8:30am: EE.UU. ventas minoristas anticipadas enero; m/m est. 2%, anterior -1.9% * 9:15am: EE.UU. producción industrial enero; m/m est. 0.5%, anterior -0.1% * 10:30am: EE.UU. inventarios crudo feb. 11; est. -2,17m brls, anterior -4,76m brls * 2pm: Fed minutas * Agenda Fed: 11am: Kashkari (Minneapolis) habla en evento.
distribución de petróleo y gas natural en Europa gracias a que el mercado se encuentra ajustado a la política de restricción de la OPEP+ en donde éste retiró sus suministros desde inicios de la pandemia.
que retienen Bonos colombianos están en un período electoral difícil si los ejemplos recientes de Chile y Perú son algo para pasar, y la perspectiva de un ajuste monetario global que afecte a los mercados significa que las pérdidas podrían extenderse. En Colombia los títulos de renta fija registraban ganancias en línea con el comportamiento de mercados emergentes antes de la revelación del dato del PIB para el año 2021, que mostró un crecimiento superior al esperado por el mercado y pone en cuestión una mayor presión para el banco de la república, ahora que la economía cierra la brecha de producto de manera mas acelerada que lo anticipado. Esperamos rangos de negociación acotados entre 8.05%-8.17% y 9.05%-9.15% para los TESTF24 y TESTF31 respectivamente para la jornada.
esperanzas de una desescalada del conflicto entre Rusia y Ucrania permitió que los flujos de riesgo dominaran la mercados financieros el martes. Más tarde en el día, los datos de las ventas minoristas y de la producción industrial de enero serán revelados. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.3-96.2 durante la jornada.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.27% a un precio de cotización de US $1.1385. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances en medio del sentimiento de riesgo que aún se presenta debido al conflicto entre Rusia y Ucrania antes de que se publiquen las minutas de la Fed y los datos de ventas minoristas en EE.UU. Para el día de hoy la moneda se encuentra a la expectativa de posibles declaraciones de Vladimir Putin luego de los comentarios de escepticismo de Biden acerca del retiro de tropas rusas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.142 – 1.134.
Dado que, el rápido crecimiento económico, los altos precios del petróleo y la posible mayor producción de crudo apuntan a mejores perspectivas sobre Colombia. Sin embargo, la incertidumbre política sigue siendo alta. Por lo que no se espera que la prima de riesgo político se comprima en el corto plazo, es probable que los acontecimientos políticos sigan pesando sobre COP en el futuro cercano. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3925 – $3965.
Las acciones en Asia-Pacífico subieron el miércoles, ya que las tensiones parecieron disminuir entre Rusia y Ucrania, impulsando los mercados. Mientras tanto, los inversores reaccionaron a los datos de inflación chinos. El Nikkei 225 de Japón saltó un 2.22% en el día a 27,460.40, liderando las ganancias entre los principales mercados de la región, mientras que el índice Topix ganó un 1.67% a 1,946.63. El Kospi de Corea del Sur también experimentó ganancias considerables, subiendo un 1.99% para finalizar su día de negociación en 2,729.68. En China continental, el compuesto de Shanghái subió un 0.57% hasta 3,465.83, mientras que el componente de Shenzhen subió un 0.23% hasta 13,376.36. El índice Hang Seng de Hong Kong avanzó alrededor de un 1.3%, a partir de su última hora de negociación. En otras partes de Australia, el S&P/ASX 200 subió un 1.08% para cerrar en 7,284.90. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón avanzó un 1.26%.
telecomunicaciones cayeron. Las ganancias siguen siendo un impulsor clave de la acción del precio de las acciones individuales en Europa, con Heineken , Ahold Delhaize , Air Liquide , MTU Aero Engines y Alcon entre las compañías que informaron antes de la campana del miércoles. Las acciones de Umicore ganaron un 6.8% para liderar el Stoxx 600 a media mañana después de que la empresa belga de reciclaje de productos químicos y metales publicara un aumento del 81% en las ganancias para 2021 y una orientación optimista para 2022. La compañía de lotería francesa FDJ subió más de un 6% después de publicar sólidas ganancias para todo el año y aumentar su orientación a futuro. En la parte inferior del índice europeo, la empresa sueca Vitrolife cayó más del 13% después de informar una caída en los ingresos netos del cuarto trimestre. Las acciones de Ericsson cayeron un 11% después de que la compañía anunciara que una investigación interna había encontrado graves incumplimientos en su negocio en Irak.
Los futuros del índice bursátil de EE. UU. bajaron durante la mañana del miércoles, luego de registrar ganancias el día anterior en medio de señales de disminución de las tensiones entre Rusia y Ucrania. Los contratos de futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones estaban 80 puntos por debajo. Los futuros de S&P 500 y Nasdaq 100 también bajaron levemente. ViacomCBS fue el mayor perdedor en la acción temprana del miércoles, con una reducción del 1.04% antes de la comercialización el día después de que la compañía dijera que se renombrará a sí misma como Paramount Global. El movimiento es un impulso para centrarse en el servicio de transmisión de Paramount+. Al mismo tiempo, la compañía reportó ganancias de 26 centavos por acción, muy por debajo de las estimaciones de Wall Street de 43 centavos. Las acciones de Wynn Resorts cayeron un 1.6% después de que el operador informara una pérdida mayor a la esperada de $1.25 por acción, aunque superó los ingresos. Los principales promedios avanzaron el martes, rompiendo una racha de tres días de pérdidas . El Dow ganó 422 puntos, o 1.2%. El S&P sumó un 1.58%, mientras que el Nasdaq Composite subió un 2.5%. La tecnología fue el sector del S&P 500 con mejor desempeño, con nueve de los 11 grupos registrando ganancias en el día. Las acciones de servicios públicos y energía fueron los dos sectores en rojo, cayendo un 0.6% y un 1.4%, respectivamente.
- La App A la mano de Bancolombia ya movilizó más de $40 billones en 2021, impulsando la inclusión financiera de Colombia. Entre otros, esta plataforma incluye servicios de ahorro, crédito, pago de facturas y recepción de giros del exterior, sin cuota de manejo y de forma 100% digital. El 27% de quienes abren la App A la mano son clientes nuevos para el sistema financiero.
- Ecopetrol radicó ante la Autoridad Nacional de Licencias Ambientales (Anla), los resultados del Estudio de Impacto Ambiental (EIA) del Proyecto Piloto de Investigación Integral (Ppii) Platero, ubicado en el municipio de Puerto Wilches, Santander. De acuerdo con la petrolera, el estudio es parte del proceso de obtención de la licencia ambiental del proyecto.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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