Los futuros de las acciones en NY suben a medida que el apetito por el riesgo volvió a los mercados agitados en las últimas semanas por las preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial, el aumento de los precios y el endurecimiento de las políticas. Los contratos del S&P 500 se recuperaron después de una caída en Wall Street, mientras que los futuros en el Nasdaq 100 de gran tecnología subieron más del 2% antes de reducir el avance. Los rendimientos del Tesoro subieron y el dólar retrocedió. Una perspectiva económica global desafiante en medio de costos elevados de alimentos y combustibles y ajustes monetarios continúa moldeando el sentimiento. El petróleo ha saltado a unos 114 dólares el barril y un índice de precios agrícolas está en un máximo histórico. Pero una medida del mercado de bonos, la tasa de equilibrio de cinco años, indica que la inflación ha alcanzado su punto máximo, mientras que los últimos desarrollos del virus generaron esperanzas de que los bloqueos dañinos de China pronto se aliviarán. Los rendimientos de los bonos en toda Europa aumentaron, con la tasa de 10 años del Reino Unido subiendo hasta 10 puntos básicos a medida que los operadores agregaron apuestas más estrictas después de los sólidos datos de empleo. La libra se fortaleció más del 1% a un máximo de dos semanas frente al dólar. Mientras tanto, Shanghái informó tres días sin transmisión comunitaria, un hito que podría llevar a los funcionarios a comenzar a deshacer un bloqueo de castigo. Los brotes en otras partes de China mostraron lo difícil que es hacer frente a la cepa omicron.
En Colombia, la economía creció a un ritmo de 8,5% en el primer trimestre respecto al año anterior, superior a la estimación media de 7,7%. El crecimiento fue liderado por el comercio minorista y la fabricación. El PIB aumentó 1% respecto a los tres meses anteriores. El índice de precios agrícolas está en un máximo histórico. Un índice bursátil asiático subió por tercer día, su racha ganadora más larga desde mediados de marzo, en medio de un salto en algunas empresas de tecnología y mientras los inversores evaluaban los esfuerzos de China para acabar con el covid. Una reunión el martes entre los principales reguladores de la nación y los gigantes corporativos generó esperanzas de que el golpeado sector tecnológico esté cerca de un punto de inflexión.
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, restó importancia el lunes al deterioro de las condiciones de liquidez en los mercados financieros y dijo que era de esperarse, ya que los inversores lidian con la incertidumbre sobre los acontecimientos mundiales y los cambios en la política monetaria de Estados Unidos. Los oradores de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, hablarán más tarde el martes.
El dólar (USD) retrocede -0.6% a las 103.387 unidades. El euro (EUR) avanza +0.9% a US $1,0541. La libra esterlina (GBP) avanza 1.2% a US$1,2465. El yen japonés (JPY) cae 0.3% a US$129.59. El crudo West Texas Intermediate sube un 0,7% a 114,96 dólares el barril. Los futuros del oro subieron un 0,7% a 1.827,20 dólares la onza.
En Colombia: Subastas: 9:30 am: TES COP250B corto plazo.
Internacional: Agenda de la Fed: 7am: Bullard (St. Louis) habla sobre perspectivas económicas y política monetaria 8:15 am: Harker (Filadelfia) habla sobre la atención médica como motor económico 11:30 am: Kashkari (Minneapolis) habla en el evento 1pm: Powell habla en una entrevista en el evento del Wall Street Journal 1:30 pm: Mester (Cleveland) habla en panel sobre inflación 5:45 pm: Evans (Chicago) habla sobre perspectivas económicas y política monetaria
sobre la demanda mundial del commodity como consecuencia de la relajación en los bloqueos para contener los contagios de Covid-19 en China.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro son más altos con pérdidas lideradas por el extremo frontal de la curva, luego de un movimiento de aplanamiento bajista más agudo en los EGB después de que el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Klaas Knot dijo que apoya un aumento de un cuarto de punto en las tasas de interés en julio y que un movimiento mayor puede estar justificado si los datos muestran un empeoramiento de la inflación. En la sesión de EE.UU., los puntos importantes de la jornada empieza con una lista apilada de oradores de la Fed liderada por el presidente Jerome Powell, quien será entrevistado durante un evento en vivo del Wall Street Journal por la tarde. Los rendimientos del Tesoro son más altos hasta en 5,5 puntos básicos en la parte delantera de la curva, aplanando el diferencial de 2s10 en 2,2 puntos básicos en el día: los rendimientos alemanes a 2 años son más baratos en 23 puntos básicos el día siguiente a los comentarios de Knot, mientras que los bonos alemanes son más altos en 4 puntos básicos. Los operadores apuestan a un punto porcentual de las alzas de tasas del BCE en 2022. La tasa de interés Libor en dólares a tres meses -0,74pb en 1.44757%. Los oradores de la Fed programados incluyen Bullard (8 am), Harker (9:15 am), Kashkari (12:30 pm), Powell (2 pm), Mester (2:30 pm) y Evans (6:45 pm). Las subastas en EE.UU. de esta semana incluyen la venta de bonos a 20 años por US $17,000 millones el miércoles y TIPS a 10 años el jueves
El banco central de Brasil prefiere mantener su tasa de interés de referencia lo más estable posible, dijo uno de sus directores el lunes, lo que llevó a los inversionistas a reducir las apuestas de más aumentos de los costos de los préstamos en el corto plazo.El calendario de datos para los mercados emergentes es relativamente ligero. En Colombia el dia de hoy tendremos subastas. La curva de TES continúa registrando pérdidas a medida que las captaciones cada vez son más altas en donde tasas al 12% a 2 años son la nueva medida lo que provoca que los tenedores de liquidez se enfrenten a tasas de interés muy favorables de cara a futuro cuando la inflación se revierta. Esperamos rangos de negociación acotados entre 9.75-9.90%, 10.80%-10.95% y 11.30%-11.50% para los TESTF24, TESTF27 y TESTF31 respectivamente para la jornada.
El billete verde se mantiene el martes a la defensiva en medio de la mejora del estado de ánimo del mercado. A lo largo del día, los operadores seguirán de cerca los datos del Producto Interior Bruto del primer trimestre de la zona euro y las cifras de las ventas minoristas y de producción industrial de abril en Estados Unidos. Durante el horario de negociación estadounidense, el presidente del FOMC, Jerome Powell, hablará en un evento organizado por el Wall Street Journal. Esperamos rangos de negociación acotados entre 103.0-103.8 durante la jornada.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 1.04% a un precio de cotización de US $1.0540. La divisa europea inicia la jornada al alza luego de los comentarios agresivos de Klass el cual afirmó que el BCE no debería descartar un aumento de la tasa de interés de 50 pb si los datos lo justifican. Por otra parte, el comportamiento de la moneda se vio guiado por los datos sólidos de la zona euro, de los cuales se conoció que las expectativas del PIB fueron superadas mientras que el cambio en el empleo fue firme. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.06 – 1.049.
Lo anterior, ha sido impulsado por los inversionistas tomando una posición aversa al riesgo que fortalece a los activos de refugio seguro como el dólar. Mientras que, durante el día se espera el dato de crecimiento del primer trimestre del año para Colombia. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $4,005 – $4,055.
Las acciones en Asia-Pacífico subieron el martes, ya que las acciones de Hong Kong lideraron las ganancias a nivel regional. El índice Hang Seng subió un 3.27% el martes para cerrar en 20,602.52 gracias al salto de las acciones tecnológicas chinas. Tencent subió un 5.26 %, mientras que Alibaba se disparó un 7.03% y Meituan ganó un 6.24%. El índice Hang Seng Tech subió un 5.78% hasta los 4,272.95. Las acciones de China continental subieron en el día, con el Compuesto de Shanghái subiendo un 0.65% a 3,093.70 mientras que el Componente de Shenzhen subió un 1.233% a 11,230.16. El Nikkei 225 de Japón subió un 0.42% para cerrar en 26,659.75 mientras que el índice Topix subió un 0.19% hasta los 1,866.71. El Kospi de Corea del Sur ganó un 0.92% para finalizar el día de negociación en 2,620.44, mientras que el S&P/ASX 200 de Australia cerró con un alza del 0.27% en 7,112.50. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón saltó un 2.16%.
La sesión positiva para los mercados de la región se produce después de que las acciones europeas tuvieran dificultades para ganar un impulso positivo el lunes y recuperarse de la volatilidad de la semana pasada. Con Finlandia y Suecia anunciando sus ofertas para unirse a la alianza militar occidental OTAN, todos los ojos están puestos en Rusia y cómo podría reaccionar. Moscú ya ha expresado su indignación ante la idea de que su viejo enemigo se expanda, y el presidente ruso, Vladimir Putin, dijo el lunes que la expansión de la OTAN “es un problema”. Si bien Rusia ha prometido medidas de represalia, no está claro cómo actuará . En el frente de los datos, el desempleo del Reino Unido cayó a su nivel más bajo desde 1974 en el primer trimestre, según revelaron las cifras oficiales el martes, pero la inflación vertiginosa empujó los salarios a la baja. El PIB de la zona euro creció un 0.3% en el primer trimestre, revelaron las cifras de Eurostat el martes, ya que la actividad económica se mantuvo resistente a pesar de los efectos de la variante omicron Covid-19 y la invasión de Rusia a Ucrania. En cuanto al movimiento del precio de las acciones individuales, Imperial Brands subió un 7.7% tras unos sólidos resultados y una orientación optimista. Clariant subió un 7.5% para liderar el Stoxx 600 después de que la compañía química suiza anunciara que su informe de ganancias anual retrasado se publicará el 19 de mayo y que pondrá fin a un acuerdo de gobierno con el mayor accionista Saudi Basic Industries Corporation (SABIC). En la parte inferior del índice europeo de primera línea, la empresa de inversión sueca Storskogen Group cayó un 15% después de sus resultados del primer trimestre.
Las acciones de EE. UU. subieron considerablemente el martes cuando el mercado trató de recuperarse después de un mercado bajista castigador para el Nasdaq de tecnología pesada y un retroceso del 19% para el S&P 500. El Promedio Industrial Dow Jones saltó más de 300 puntos, o 1.2%. Los futuros del S&P 500 ganaron un 1.6%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 aumentaron un 2%. El rebote del martes marca el último intento de recuperación del mercado después de semanas de fuertes pérdidas. El S&P 500 viene de una racha perdedora de seis semanas, la más larga desde 2011. Mientras tanto, el Dow Jones ha caído durante siete semanas consecutivas, marcando su caída semanal más larga desde 2001. En lo que va del año, el S&P 500 y el Dow Jones han bajado 15.9% y 11.3%, respectivamente. Una gran cantidad de acciones aumentaron en las operaciones previas a la comercialización del martes. Las acciones de Citigroup subieron un 5% en las operaciones previas a la comercialización después de que una presentación revelará el lunes por la noche que Berkshire Hathaway de Warren Buffett agregó una participación de casi $3 mil millones en el banco en dificultades en el primer trimestre. Las acciones de Citi han tenido un rendimiento inferior al del resto del sector financiero en los últimos 12 meses, con una caída de casi un 40%, mientras que el fondo Financial Select Sector SPDR ha perdido un 12% durante el mismo período. Otras acciones bancarias subieron más en las noticias de Citi. Las acciones de Bank of America y JPMorgan Chase subieron un 1% en las operaciones previas a la comercialización. Al mismo tiempo, las acciones de Paramount Global también subieron un 10% en las operaciones previas a la comercialización después de que Berkshire acumulara una participación por valor de 2600 millones de dólares a finales de marzo. Las acciones de viajes aparecieron antes de la comercialización después de que United Airlines elevará su perspectiva de ingresos para el segundo trimestre debido a la mejora de la demanda de los consumidores. El precio de las acciones de United Airlines subió un 4%, el de Delta un 3% y el de American Airlines un 3%. Las acciones de Home Depot subieron más del 3% antes de la comercialización después de que el minorista de mejoras para el hogar publicará resultados trimestrales mejores de lo esperado. La compañía también elevó su perspectiva para todo el año. Las acciones de semiconductores subieron más en el comercio previo a la comercialización. Las acciones de Advanced Micro Devices subieron más del 3% luego de una actualización de Piper Sandler, que dijo que las acciones se veían atractivas después de caer un 34.5% este año. El precio de las acciones de Nvidia subió un 3%, el de Qualcomm subió un 2.4% y el de Micron Technology subió un 2%. Mientras tanto, las acciones de Walmart cayeron más del 5% antes de la comercialización después de que el gigante minorista informará una pérdida de ganancias debido a la presión inflacionaria. La compañía elevó su perspectiva de ventas, pero redujo su pronóstico de ganancias. Los inversionistas también estarán atentos a los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien hablará sobre los planes del banco central para abordar la inflación en una conferencia del Wall Street Journal a las 2 pm ET.
- Por encima de nuestras expectativas, Grupo Sura reportó resultados positivos. Los ingresos avanzaron alcanzando un nivel de COP 6.9 billones con un crecimiento del 4.86% frente al 4T21 y del 25.10% frente al mismo mismo trimestre del 2021. La evolución positiva estuvo mayormente explicada por un crecimiento en las primas emitidas de COP 1 billón y una mayor contribución de las asociadas en el método de participación.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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