Futuros EE.UU. y bolsas europeas avanzan ya que la caída en los precios del petróleo alivia parte de las preocupaciones sobre inflación y despertó el interés en acciones con valoraciones atractivas. El rendimiento de bonos del Tesoro a 10 años estable, el índice Bloomberg Dollar cae y las divisas de mercados emergentes presentan pocos cambios.
En Colombia, el candidato a la presidencia Rodolfo Hernández dijo que declararía un estado de emergencia, conocido como conmoción interior, si llega a la presidencia con el argumento de que mucha parte de la población está pasando hambre. También, similar a lo que hace AMLO en México, comentó que realizaría ruedas de prensa diarias a las 7am, en donde irán 200 periodistas y 100 ciudadanos “con el tiempo que se necesite”.
Según cifras del Banco de la República el déficit de la cuenta corriente en el primer trimestre del año fue de US$5.367 millones equivalentes a 6,4% como proporción del PIB. Esto se compara al 4,1% del mismo trimestre del año anterior y al 6,8% del periodo octubre-diciembre.El PMI manufacturero cayó a 53,9 en mayo desde el 54,4 del mes anterior, según datos del Banco Davivienda.Después del fuerte repunte del martes, el peso tuvo una caída de 0,9%, cerrando en 3,802 por dólar.
El índice del dólar inicia la jornada de hoy con un precio de 102.08 y presentando una variación negativa de 0.41% con respecto al día anterior. Esto, en un contexto en el cual los mercados observan que la economía estadounidense se encuentra en búsqueda de señales del impacto de la inflación en los consumidores al mismo tiempo que se prevé que el índice PMI descienda a un nivel de 54.5 desde uno de 55.4. De esta manera, también ha afectado que los rendimientos del Tesoro se encuentren vulnerables a los malos resultados del ISM. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 101.914 – 102.907.
El peso colombiano (COP) retrocede, depreciándose un 0.85% el miércoles, donde cerró en $3,802 por dólar siguiendo a las monedas emergentes las cuales cayeron en promedio 0.40%. Lo anterior en un día donde la oferta de dólares fue del sector de hidrocarburos y agentes offshores, mientras que la demanda provino del sector real e institucional. Ahora, el comportamiento del par puede verse afectado durante la jornada del jueves por el aumento en el sentimiento de riesgo global que fortalece a los activos de refugio seguro como el dólar. Además, el descenso en los precios del petróleo puede limitar las ganancias de la moneda local. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,770 – $3,820.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento al alza de 0.15% cotizando en el nivel de 19.6780. El par amanece luego de cotizar al cierre a 19.55 pesos mexicanos en promedio, lo que supuso un descenso del 0.2% con respecto al dato de la jornada anterior, cuando cotizó a 19.59 pesos mexicanos en promedio. Actualmente el peso mexicano ha visto golpeada su firmeza tras la llegada de la pandemia de coronavirus al mundo, así como otros acontecimientos que la han marcado como procesos electorales tanto nacional como de Estados Unidos, uno de los principales socios comerciales de México. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 19.759 – 19.538.
El sol peruano (PEN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.09% cotizando en el nivel de 3.7241. El par amanece luego de que el presidente de Perú, Pedro Castillo, tomará juramento el pasado domingo a cuatro nuevos ministros de Estado en las áreas de Energía y Minas, Desarrollo Agrario, del Interior y de Transportes y Comunicaciones. En una ceremonia celebrada en el Salón Dorado de Palacio de Gobierno, Castillo tomó la protesta de rigor a Alessandra Gilda Herrera como la nueva ministra de Energía y Minas, en sustitución de Carlos Palacios. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.76 – 3.688.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose 0.65%, cotizando a un nivel de 817.60 pesos chilenos por dólar, esto luego de tener una semana volátil en el mercado cambiario Chileno que ha sido afectado por los temores acerca de una recesión global. En este orden, el comportamiento de la moneda se ha visto fuertemente determinado por las condiciones actuales de mercado al igual que por la apreciación del metal rojo por los incendios en importantes productoras de Perú que han generado un impacto sobre la oferta a corto plazo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 824.165 – 811.175.
El Yuan Chino (CNH) abre sesión apreciándose, cotizando a un valor de 6.6823 yuanes por dólar, con el USD/CNH retrocediendo en 0.22%, esto luego de conocerse la eliminación de muchas de las restricciones que fueron impuestas en Shanghái por el gobierno con el fin de contener el aumento de contagios por Covid-19. De esta manera ha sido beneficioso para la moneda la posibilidad de que la economía China que ha estado moviéndose de manera lenta tome nuevamente un impulso y presente una aceleración por la reactivación. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.716 – 6.673.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.38% a un precio de cotización de US $1.0687. La divisa europea inicia la jornada al alza debido principalmente a la mejora en los rendimientos de los mercados monetarios en Estados Unidos y en Alemania luego de que François Villeroy, miembro del Banco Central Europeo afirmara una posible normalización en las condiciones monetarias del banco. En este orden, para la moneda en la jornada será de importancia la publicación del dato de ADP secundado por los pedidos de fábrica y las reclamaciones semanales de Estados Unidos. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.075 – 1.064.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una depreciación de 0.56% llegando a 1,2555 dólares. El par a pesar del cierre de los mercados del Reino Unido durante el resto de la semana en medio de días festivos para conmemorar el jubileo de platino de la Reina como jefa de estado, y como resultado de los volúmenes de negociación más bajos que inusuales en los mercados de divisas globales, la libra esterlina es uno de los países del G10 con mejor desempeño. divisas el jueves. Un repunte en el apetito por el riesgo global después de la sesión de aversión al riesgo de ayer, como se evidencia en las acciones de EE. UU. que cotizan al alza en los mercados previos, parece ser el principal culpable del repunte del GBP/USD. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.261 – 1.249.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY retrocediendo 0.38%, cotizando alrededor de ¥129.62. El par se vuelve rojo por primera vez esta semana, a medida que regresan los vendedores. El par está siguiendo la acción del precio del dólar estadounidense, cayendo a la par en medio del regreso del apetito por el riesgo y la relajación de los precios del petróleo. Además, el retroceso en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. también está colaborando con la disminución correctiva del spot. Mientras tanto, los comerciantes parecen haber hecho caso omiso del comentario moderado del miembro de la junta del Banco de Japón (BOJ), Seiji Adachi. Adachi dijo que los esfuerzos del banco central para frenar la debilidad del yen mediante el endurecimiento de la política monetaria reducirían la financiación empresarial. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 130.29 – 129.036.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.36% a un precio de cotización de 0.9595 francos por dólar. Esto en un contexto en el cual la moneda justificó su valor después de conocerse la inflación suiza la cual alcanzó su nivel más alto en 14 años. Así, también han sido de importancia los datos estadounidenses de la semana que han reafirmado que es probable que la economía de la potencia resista de mejor manera que sus rivales incluso cuando el crecimiento a nivel mundial se desacelera. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.963 – 0.956.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con una tasa de cambio a la baja en el nivel de C$1.2640, con una disminución de 0.14%. El dólar canadiense se aprecia frente al dólar a medida que aumenta el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial en medio de una disminución en la aversión al riesgo global. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.279 – 1.268.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una depreciación de 0.56% llegando al nivel de 0.7216. El par rebota junto con el riesgo al igual que los futuros del S&P 500 suben un 0.50%. El último repunte del dólar australiano podría estar relacionado principalmente con la caída generalizada del dólar estadounidense, ya que los flujos de riesgo regresan en las operaciones europeas. La caída de la noche a la mañana en los precios del petróleo ante un posible impulso en la producción de Arabia Saudita y la OPEP+ ha ayudado a calmar los nervios de los inversores, mientras se tambalean por la inflación furiosa. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.726 – 0.717.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.55% negociándose en 0.6520. El par amanece con una mejora en el apetito por el riesgo de los participantes del mercado ha provocado una venta masiva en el índice del dólar estadounidense (DXY). El DXY ha caído bruscamente por debajo de 102.40 en medio de la incertidumbre sobre la publicación del cambio de empleo del procesamiento automático de datos (ADP) de EE. UU., que se espera para la sesión de Nueva York. Los inversores están viendo el cambio de empleo de ADP en 300k. Además, se espera que las nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. de esta semana lleguen a 325K. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.656 – 0.648.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
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