Los futuros de las acciones en NY. caen debido a un clima de aversión al riesgo en los mercados en medio de temores de que el ajuste de la FED debilite el crecimiento. Los inversionistas se muestran reacios a asumir riesgos en medio de temores de que la política para controlar la inflación se exceda y acabe con las recuperaciones económicas, en lugar de enfriar las presiones de los precios en un aterrizaje suave.
Un eventual crecimiento a la baja impactado por el aumento de tasas y una menor liquidez no termina por apoyar el panorama de las acciones. La lectura del índice de precios al consumidor -IPC- de EE.UU. de mayo, que se publica el viernes, ayudará a dar color sobre la trayectoria de la tasa de la Fed y si lo hará a ritmo de 50 puntos básicos. Los sólidos datos de contratación de la semana pasada proporcionaron cierta justificación para un enfoque agresivo del banco central. El Banco Central Europeo -BCE- podría limitar los billones de euros en compras de activos y cimentar un camino para salir de ocho años de tasas de interés negativas tan pronto como el próximo jueves. El Banco de la Reserva de Australia sorprendió al mercado con el mayor aumento de tasas en 22 años, (+50 pb y la dejó en 0.85%) para combatir la inflación.
El dólar (DXY) extiende las ganancias de inicio de la semana y gana 0.30% del valor de cierre previo, cotizando en torno a las 102.746 unidades, con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia superando el 3% el lunes, el dólar ha ganado fuerza frente a sus rivales en el inicio de la semana. El índice amplió su rebote a primera hora del martes y subió a su nivel más alto en dos semanas. El informe Sentix de confianza de los inversores de la zona euro podría generar un nuevo impulso durante la primera mitad del día. Los datos de balanza comercial mostraron un déficit menor al previamente anticipado. Esperamos rangos de negociación acotados entre 102.4-103.0 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) pierde valor, con un aumento en la tasa de cambio de 0.18% donde cerró en $3,793 precios por dólar. Se espera que el índice de confianza del consumidor aumente el día de hoy pasando de -17.5 a -16.1, rompiendo la tendencia a la baja que mantiene desde enero de este año. Por otro lado, la percepción de riesgo está aumentando con el repunte en las encuestas del candidato de izquierda, anunciado un 50-50 de preferencia entre ambos candidatos. El CDS Colombia 10Y alcanza un valor de 308.349, un aumento del 5.21% con respecto al día de ayer. Es así que, la volatilidad que sigue latente por cuenta de la segunda vuelta de las elecciones y el fortalecimiento del dólar, pueden generar presiones para la depreciación (aumento) de la tasa de cambio. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,780 – $3,830.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento al alza de 0.03% cotizando en el nivel de 19.5612. El par amanece tras cotizarse en la jornada anterior a 19.49 pesos mexicanos en promedio, lo que implicó un descenso del 0.21% comparado con la cifra de la jornada previa, cuando cotizó a 19.53 pesos mexicanos en promedio. Actualmente el peso mexicano ha visto golpeada su equilibrio tras la llegada de la pandemia de SARS-CoV-2 al mundo, así como otros eventos que la han marcado como procesos electorales tanto nacional como de Estados Unidos, uno de los principales socios comerciales de México. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 19.705 – 19.472.
El sol peruano (PEN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.09% cotizando en el nivel de 3.7241. El par amanece luego de que el presidente de Perú, Pedro Castillo, tomará juramento el pasado domingo a cuatro nuevos ministros de Estado en las áreas de Energía y Minas, Desarrollo Agrario, del Interior y de Transportes y Comunicaciones. En una ceremonia celebrada en el Salón Dorado de Palacio de Gobierno, Castillo tomó la protesta de rigor a Alessandra Gilda Herrera como la nueva ministra de Energía y Minas, en sustitución de Carlos Palacios. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.76 – 3.688.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose 0.61%, cotizando a un nivel de 827.05 pesos chilenos por dólar, esto luego de que se supo el plan de la derecha en el país para rechazar la nueva constitución en plebiscito. Así, la moneda se ha visto afectada a pesar de que el presidente de Chile, Gabriel Boric rindió su primera cuenta pública en donde habló de reformas y presentó su hoja de ruta para los próximos meses. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 816.936 – 803.684.
El Yuan Chino (CNH) abre sesión depreciándose, cotizando a un valor de 6.6843 yuanes por dólar, con el USD/CNH retrocediendo en 0.43%, esto gracias a que se conoció que Estados Unidos afirmó que China busca borrar los recuerdos de Tiananmén luego de impedir la celebración de una vigilia conmemorativa en Hong Kong. Así, de igual manera la divisa ha sido movida debido a que miles de habitantes de Shanghái han vuelto al confinamiento luego de una breve emoción por el levantamiento de algunas medidas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.648 – 6.686.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.25% a un precio de cotización de US $1.0666. La divisa europea inicia la jornada a la baja mientras el dólar extiende su sesgo de oferta a pesar de los rendimientos más bajos. En este orden, ha sido de importancia el hecho de que se conoció que los pedidos de fábrica alemanes se contrajeron a un ritmo de 2.7% a nivel mensual para abril y que el PMI manufacturero de las construcción disminuyó en más de 45.4% en mayo. Además de esto, un hito a resaltar es que últimamente el par ha estado respaldado por el discurso del BCE que continuó incentivando a un aumento inicial de la tasa para julio. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.078 – 1.066.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando un fortalecimiento de 0.19% llegando a 1,2507 dólares. El par se recuperó de una breve caída a nuevos mínimos de más de dos semanas el martes y, al hacerlo, se mantuvo por encima de su promedio móvil de 21 días. La debilidad reciente parece tener más que ver con la fortaleza general del dólar estadounidense que con cualquier factor específico del Reino Unido. La falta de declaraciones del BoE y los datos notables del Reino Unido en los próximos días significan que el par GBP/USD probablemente se guiará más por el lado del dólar de la ecuación. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.256 – 1.242.
El Yen japonés (JPY) abre sesión debilitándose, con el USD/JPY avanzando 0.57%, cotizando alrededor de ¥132.65. El par ganó tracción por tercer día consecutivo y se disparó a un nuevo máximo de dos décadas. La reciente ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. y Japón ayudó al par USD/JPY a aprovechar el fuerte movimiento positivo de la semana pasada y ganar tracción por tercer día consecutivo el martes. Cabe recordar que el Banco de Japón se ha comprometido a realizar operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo cercano a cero de rentabilidad a 10 años. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de las expectativas de que una medida más agresiva por parte de los principales bancos centrales para limitar la inflación podría plantear desafíos para el crecimiento económico mundial. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 133.418 – 132.024.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.59% a un precio de cotización de 0.9763 francos por dólar. Esto, en un contexto en el cual ha sido de importancia el reciente aumento en los rendimientos de los bonos de Estados Unidos y el tono de riesgo suave que ha hecho que el comportamiento del franco de refugio seguro se sustente. Así también, la moneda se ha visto determinada por las preocupaciones de una interrupción en el suministro global por la guerra entre Rusia y Ucrania que podrían hacer que Reserva Federal endurezca su política monetaria.En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.967 – 0.958.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con una tasa de cambio a la baja en el nivel de C$1.2640, con una disminución de 0.14%. El dólar canadiense se fortalece frente al dólar a medida que la percepción de riesgo de la moneda disminuye, y parece que retorna a sus niveles de marzo. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.279 – 1.268.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un fortalecimiento de 0.32% llegando al nivel de 0.7168. El par retrocede, recortando las sólidas ganancias lideradas por sorpresa del RBA. El dólar australiano eliminó las primeras pérdidas asiáticas y subió después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) diera una gran sorpresa al subir las tasas clave en un 0.50% a 0.85% en su reunión de política monetaria de junio, superando el consenso del mercado de un 0.25%. a 0.40% tasa de despegue. El dólar sigue ampliamente respaldado, preservando sus ganancias del lunes a pesar de que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. retroceden, ya que los inversores buscan los bonos del gobierno en tiempos de condiciones adversas del mercado. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.721 – 0.712.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con un fortalecimiento de 0.81% negociándose en 0.6435. Una combinación de factores ayudó al dólar estadounidense a aprovechar su reciente rebote desde un mínimo de más de un mes, lo que, a su vez, se consideró un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre el par NZD/USD. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la preocupación de que una medida más agresiva por parte de los principales bancos centrales para limitar la inflación podría plantear desafíos para el crecimiento económico mundial. Esto, junto con el reciente aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., continuó brindando apoyo al dólar estadounidense como refugio seguro. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.647 – 0.639.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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