Las acciones en NY. recortan los avances de la jornada anterior después que el S&P500 alcanzara un máximo de tres meses y el Nasdaq 100 subiera un 20% del mínimo de junio el miércoles. (impulsadas por una menor inflación en julio vs la esperada), luego que los inversores reaccionan a los comentarios de los funcionarios de la FED quienes lucen firmes en la necesidad de nuevos aumentos de tasas de interés para someter la inflación que está lejos del objetivo del 2%.
El índice EuroStoxx 600 cedió un avance inicial. Los futuros de EE. UU. redujeron las ganancias, después de que el S&P 500 alcanzara un máximo de tres meses y el Nasdaq 100 subiera un 20% por encima del mínimo de junio el miércoles. Walt Disney Co. se recuperó antes de la comercialización después de un sólido desempeño de su servicio de transmisión. Bumble Inc. cayó después de que la compañía de aplicaciones de citas redujera su pronóstico de ingresos.
La inflación general de EE. UU. fue del 8.5 % en julio, por debajo del 9.1 % registrado en junio, que fue el mayor en cuatro décadas. Las presiones sobre los precios siguen siendo intensas y los funcionarios de la Fed se apresuraron a enfatizar que se avecinan más aumentos de tasas. También señalaron que los inversores deberían repensar las expectativas de recortes el próximo año para apuntalar el crecimiento económico.
El dólar (DXY) se encuentra en un valor de 104.81 unidades en la mañana de hoy. A pesar de que la divisa revirtió algunas de las ganancias de ayer, tras los datos del IPP por debajo de las expectativas de mercado, continúa a la baja consolidando una tendencia bajista de corto plazo.
- La devaluación del dólar ha dado espacio para que sus principales rivales se fortalezcan, y para que las monedas de mercados emergentes encuentren demanda por el aumento del apetito por el riesgo. En ese sentido esperamos un rango de operación diario de 104.2-105.3 con una tendencia principalmente bajista.
El peso colombiano (COP) cerró a $4,274 pesos, con una apreciación de COP $76 con respecto al cierre anterior. La oferta de dólares fue del mercado de derivados, mientras que la demanda fue del sector real.
- Debido a una inflación que empieza a ceder en Estados Unidos y se ubica debajo de las expectativas del mercado, el dólar en Colombia vuelve a bajar en la jornada de ayer y cierra abajo de la barrera de los $4.300.
- Esperamos en la jornada de hoy que consolide una tendencia bajista de corto plazo, a causa de la desvalorización del dólar y el aumento del apetito por riesgo a nivel internacional. En ese contexto esperamos un rango de operación diario acotado entre 4,220 – 4,290.
El euro (EUR) cotiza a un valor de US $1.0347 con un fortalecimiento asociado de 0.47%.
- La continuación de la tendencia alcista en curso parece favorecida en el corto plazo, mientras el par alcanza su máximo en agosto.
- La publicación del IPC de Estados Unidos por debajo de las expectativas, le da fuerza al par el día de hoy. Sin embargo, la FED parece estar lejos de una política monetaria moderada, lo cual podría socavar el euro en los próximos meses.
- El viento a favor del par continúan siendo el debilitamiento del dólar, mientras que la presión en contra se debe a la especulación de una posible recesión en la región, que parece motivada por la disminución de los indicadores de sentimiento.
- Los operadores deberán estar atentos a la producción industrial de la UEM el viernes, y la continuación del ciclo de subidas del BCE, que deberá compararse con las decisiones de la FED para identificar los movimientos del par. Sin embargo, el camino para reducir la inflación es difícil para el Banco Central Europeo, ya que aumentar las tasas de interés no es fácil debido a la carga de deuda de los países de la euro zona.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.0202 – 1.0346
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando un debilitamiento de -0.0434% llegando a 1.2209 dólares.
- Una combinación de factores debería ayudar a limitar cualquier pérdida adicional del USD y limitar el alza del par GBP/USD
- Disminuyendo las probabilidades de una mayor subida de tipos de la Fed en septiembre, el ánimo de riesgo socava al USD.
- Los alcistas aún podrían esperar algunas compras de seguimiento antes de posicionarse para cualquier otro movimiento hacia arriba.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.228 – 1.215.
El Yen japonés (JPY) abre sesión fortaleciéndose, con el USD/JPY avanzando -0.4952%, cotizando alrededor de ¥ 132.1910.
- El par USD/JPY baja por segundo día consecutivo el jueves en medio de una renovada venta del USD.
- La disminución de las probabilidades de una mayor subida de tipos de la Fed en septiembre sigue pesando sobre el dinero.
- Se necesita una ruptura convincente por debajo del mínimo oscilante posterior al IPC de EE. UU. para confirmar una nueva ruptura.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 133.486 – 131.234.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio a la baja, que se ubica en el nivel de C$1.2769 por dólar, disminuyendo -0.04% respecto a su cierre anterior.
- El USD/CAD retrocede al mínimo de dos meses, respondiendo a la baja del dólar, que se encuentra con nueva oferta y cerca de su nivel más bajo desde finales de junio, presionado por las cifras de inflación al consumidor de EE.UU más bajas de lo esperado. Esto obligó a los inversores a recortar sus apuestas por un aumento de las tasas de interés de la FED en 75 pbs.
- Un impulso de riesgo en los mercados frente a las perspectivas económicas positivas de EE.UU., alejan los flujos de demanda del dólar estadounidense como refugio seguro y fortaleciendo el par.
- El CAD vinculado a las materias primas está recibiendo apoyo de un repunte en los precios del petróleo crudo. Dicho esto, es posible que el petróleo no mantenga su tendencia alcista a medida que aumentan las preocupaciones de que una recesión económica mundial podría afectar la demanda de combustible.
- Los participantes del mercado están a la expectativa de la publicación del índice de precios al productor (IPP) de EE.UU., que se publicará más tarde. Esto, junto con las declaraciones agresivas de la FED, podrían cambiar los movimientos del par en la jornada de hoy.
- Esperamos un rango de operación acotado entre 1.272 y 1.282.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un fortalecimiento de 0.4592%, cotizando alrededor de 0.7109 dólares.
- El dólar australiano (AUD) ha caído a cerca de 0.7070 en medio de un cambio a la baja en los datos de expectativas de inflación del dólar australiano.
- Los datos de la guía de inflación australiana han llegado al 5.9 %, por debajo de la publicación anterior del 6.3 %.
- Una caída significativa en el IPC de EE. UU. puede recortar la orientación agresiva de la Fed.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.717 – 0.706.
El dólar neozelandés (NZD) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio a la baja que se ubica en el nivel de $0.6438 USD por NZD, aumentando 0.50% respecto al cierre anterior.
- El par NZD/USD alcanza niveles no vistos desde principios de junio, y los economistas de ANZ esperan que el kiwi reciba más apoyo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) la próxima semana.
- Los datos de IPC de EE.UU., muestran que la inflación puede haber alcanzado su punto máximo, lo que ha motivado repuntes en acciones y otros activos de riesgo, como lo es el dólar neozelandés.
- Los operadores del mercado están a la expectativa de la publicación del índice de precios al productor (IPP) de EE.UU., que podrá determinar cambios en el sentimiento del mercado y modificar el movimiento de las divisas sensibles al riesgo como el NZD.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.64 y 0.648.
El franco suizo (CHF) abre la jornada fortaleciéndose, cotizando a un valor de 0.9402 francos por dólar, con el USD/CHF retrocediendo en 0.22%.
- El par USD/CHF alcanza mínimos en varios meses, de manera que, después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. informará de que la inflación en EE.UU. aumentó a un ritmo más lento, se espera que se pueda disuadir a la Reserva Federal de EE.UU. de endurecer su política monetaria. Además, las tensiones entre Taiwán y China parecen remitir, lo que exacerba el ánimo positivo.
- En este contexto, se espera un rango de operación diario acotado entre 0.945 – 0.936
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio a la baja que se ubica en el nivel de $19.9776 pesos mexicanos por dólar, disminuyendo -0.26% respecto a su cierre anterior.
- El USD/MXN ha tenido una brusca caída desde el miércoles, luego de conocerse el dato de inflación de julio de Estados Unidos. El par cayó por debajo de 20 pesos mexicanos por dólar por primera vez desde finales de junio.
- El movimiento bajista sigue guiado por la fuerte caída del dólar en el mercado, y la reducción de las expectativas de una subida de tasas agresiva por parte de la FED. Esto a su vez activó subidas en las materias primas, impactando el precio del petróleo al alza, y generando un mayor fortalecimiento del peso mexicano.
- La inflación anual se ubicó en 8.15% en México, continuando con la escalada de precios. El día de hoy se anunciará la decisión de política monetaria del Banco de México, lo que determinará el movimiento del par. Si la decisión resulta ser más contractiva, se espera que el movimiento bajista continúe, y el par se siga fortaleciendo.
- Esperamos un rango de operación diario acotado entre 19.831 y 20.144.
El peso chileno (CLP) abre la jornada con un fortalecimiento del 0.40%, cotizando a un nivel de 882.75 pesos chilenos por dólar. Luego de conocer el dato de inflación en EE.UU las divisas continúan fortaleciéndose frente a un dólar debilitado.
- Muchas divisas emergentes presentaron ganancias tras el anuncio de la inflación de EE.UU. más bajo de lo esperado. Se espera que el dólar USD se recupere pronto, lo que definiría la tendencia en el corto plazo del peso chileno.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 907.115 – 867.205
El real brasileño (BRL) abre la jornada con un fortalecimiento en 0.143%, cotizando a un nivel de 5.0409 unidades por dólar USD.
- A pesar de la posibilidad de una depreciación del real brasileño, los anuncios de la inflación en EE.UU. favorecieron el apetito con el riesgo, y en ese sentido, el real aprovecha el sentimiento del mercado y acumula ganancias.
- En este contexto, se espera un rango de operación diario acotado entre 5.0494 – 5.1221.
El sol peruano (PEN) abre la jornada con una depreciación del 0.36% ubicándose en 3.8996 unidades por dólar. Pese al dato de inflación, menor a lo esperado en EE.UU, la divisa sigue sin reaccionar.
- A pesar de que el USD pierde valor frente a muchas monedas emergentes, el sol peruano no percibe el impacto de mayor apetito de riesgo y continúa su tendencia lateral.
- La moneda peruana se mantiene a la expectativa por conocer la decisión de tipos de interés por parte del BC el jueves. Así, los movimientos poco volátiles pueden permanecer hasta conocer la agresividad en la política monetaria del país.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.8850 – 3.8997.
El yuan chino abre sesión debilitándose, cotizando a un valor de 6.7348 yuanes por dólar, con el USD/CNH avanzando levemente en 0.18%.
- La jornada se desarrollará en un contexto en el que las tensiones entre EE.UU. y China por Taiwán siguen latentes. En este sentido, EE.UU. se replantea medidas sobre aranceles a China tras respuesta por Taiwán, ya que para las empresas estadounidenses importadoras de productos chinos han percibido el aumento en los costos desde el mandato del ex presidente Donald Trump, en esta medida, aún no se conoce la decisión final.
- Por otro lado, fuentes afirman que Taiwán empezó un simulacro de defensa con fuego real tras las maniobras chinas, de este modo, la moneda china se ve presionada ante la posibilidad de una guerra y la tensión comercial con EE.UU.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.7217 – 6.7429.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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