Los futuros de las acciones en NY. podrían extender punto de extender la caída en la que el S&P500 borró US$1.2B billones un día después que Jerome Powell señalara que la Fed está dispuesta a seguir ajustando la política monetaria, incluso para enfriar la demanda agregada. Los futuros del S&P 500 caen -1% después de registrar su mayor caída desde junio el viernes anterior, mientras que el Nasdaq 100 cae -1.3% debido a la caída de los bonos del Tesoro de dos años, que alcanzan el nivel más alto desde noviembre de 2007. El índice tecnológico cayó más de 4% en su última sesión. En el premarket las acciones vinculadas a criptomonedas, como Riot Blockchain Inc. y Marathon Digital Holdings Inc., caen en línea con los tokens digitales. Las acciones de tecnología e internet de EE.UU. como Apple Inc. y Meta Platforms Inc. también caen, y el grupo se encamina a prolongar una fuerte venta masiva.
A los inversionistas les preocupa que el ajuste de la Fed pueda causar una recesión significativa. El último informe de empleos de EE.UU. antes de la reunión de política monetaria del banco central en septiembre, que se publicará a fines de esta semana, proporcionará un vistazo a la salud de la economía. El índice VIX subió el viernes, terminando alrededor de 25 puntos y subiendo nuevamente hoy en la mañana. Sin embargo, el índice de volatilidad ahora solo ha vuelto a su nivel promedio del año, una señal de que la venta masiva del viernes en las acciones estadounidenses fue menos impulsada por las ventas de pánico y más por una recalibración repentina de las expectativas de tasas.
En Colombia: Presidente Petro en Lima * Esta semana: 31 de agosto: desempleo urbano de julio, estimado 11.3%, anterior 14.68% (julio de 2021); desempleo nacional, no est., anterior 13.06% (julio de 2021) * 1 de septiembre: PMI manufacturero de Davivienda; balanza de pagos 2T * 2 de septiembre: Exportaciones.
Internacional: No se esperan datos relevantes en EE.UU. hasta el 30 de agosto * Agenda de la Fed: * 2:15 pm: Vicepresidente Brainard habla en evento de Chicago.
ya que los posibles recortes de producción de la OPEP+ y el conflicto en Libia ayudaron a compensar un dólar estadounidense fuerte y una perspectiva sombría para el crecimiento de Estados Unidos. Arabia Saudita, el principal productor de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), planteó la semana pasada la posibilidad de recortes en la producción, que según las fuentes podría coincidir con un aumento en el suministro de Irán si logra un acuerdo nuclear con Occidente.
EE.UU.: Los rendimientos de Bonos del Tesoro continuan presionados al alza, pero están lejos de los rendimientos máximos de la sesión alcanzados durante las operaciones de Asia. Así la curva de rendimientos se desplaza hacia arriba, desvalorizándose en promedio en 5.1pb. Gracias al movimiento paralelo, la inversión de la curva en el spread de 2-10 años se mantiene alrededor de -34pb. El nodo de 2 años supera el máximo de 14 de junio, cotizando a 3.43% (niveles no vistos desde noviembre del 2007. Los swaps OIS, que hacen referencia a las fechas de las reuniones de la Fed, dan probabilidades superiores al 50% de otro aumento de tasas de 75 pb en la reunión de septiembre, mientras que reducen las probabilidades de recortes de tasas en 2023.
Mercados Desarrollados: Los bonos europeos se desvalorizan luego de la retórica hawkish del Banco Central Europeo durante el fin de semana. Los bunds y bonos franceses concentran sus pérdidas en la parte más corta de la curva, con pérdidas de 9.3 pb. Los mercados de Reino Unido están cerrados por festivos.
Mercados Emergentes: El mercado de deuda de países emergentes está presionado para obtener pérdidas, luego de que aumentara la probabilidad de una recesión a nivel global. En particular la curva de rendimientos de los bonos de Brasil, después del debate entre Lula DaSilva y Bolsonaro,
Colombia: Los TES se desvalorizan en la parte corta y valorizan en en el belly, sin muchas variaciones al cierre de la sesión. La parte corta estuvo presionada por los Tesoros en esta misma sección de la curva, que pierden valor ante el aumento del discurso hawkish. El belly y la parte larga de la curva no son tan sensibles ante estos discursos. El día de hoy, sin muchos más fundamentales y considerando el sentimientos algo más pesimista del mercado, esperamos que la curva se empine. Para el día de hoy esperamos un rango de operación de 10.80%-11.20% para los TES 24, de 11.60%-12.00% para los TES 27, de 11.80%-12.20% para los TES 31, de 12.10%-12.50% para los TES 42 y de 12.00%-12.40% para los TES 50.
El dólar (DXY) se encuentra cotizando alrededor de 108.28 unidades en la mañana de hoy. El cambio positivo en el sentimiento de riesgo pesó sobre el dólar en las primeras horas de la sesión europea y provocó que el Índice del Dólar bajará hacia 108.00, además del continuo aumento de los precios del petróleo. Los precios del petróleo crudo subieron por cuarto día consecutivo por la incertidumbre que rodea a la reactivación del acuerdo nuclear con Irán, con el (WTI) consolidando sus ganancias diarias en torno a los 93 dólares. Del mismo modo, el discurso del día de hoy del presidente de la Fed , Jerome Powell, en Jackson Hole es considerado como un evento fundamental para los mercados, debido que un mensaje agresivo podría hacer que el dólar se fortalezca, además, el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) disminuyó al 6.3%
El peso colombiano (COP) cerró a $4,395.40 pesos, con un fortalecimiento del 0.56% con respecto al cierre anterior. La jornada de negociación de hoy podrá enfrentar señales mixtas ante las expectativas de lo que pueda decir la Fed en la reunión de Jackson Hole. En línea con el aumento de tasas de interés, la atención se centra en conocer la agresividad de dicha medida. Para el viernes, la divisa colombiana acumula una depreciación acumulada de 0.40%. Una semana poco volátil que podrá verse definida en la sesión de hoy.
El euro (EUR) cotiza a un valor de US $1.0012 con un fortalecimiento asociado de 0.38%. El calendario económico de EE.UU. del viernes destaca la publicación del índice de precios del gasto de consumidor personal básico (PCE) de julio. Un informe mejor de lo esperado, podría aumentar las expectativas de subidas de tasas de parte de la FED, debilitando el par EUR/USD. Una lectura más débil podría generar algunas ventas del USD y proporcionar un modesto impulso al par EUR/USD.Las preocupaciones sobre una crisis energética extrema en Europa deberían continuar actuando como un viento en contra para el euro y mantener limitada cualquier ganancia para el par. La crisis responde al embargo de las importaciones energéticas rusas, y se espera que se acelere aún más, ya que el gasoducto Nord Stream 1 de Rusia a Alemania a través del Mar Báltico para el suministro de gas natural se someterá a un mantenimiento no programado. Así, el oleoducto permanecerá cerrado durante los últimos tres días de agosto. Los inversores esperan los comentarios del presidente de la FED, Jerome Powell, en el simposio económico de Jackson Hole. La tendencia a la baja del par sigue favorecida, ante unas mayores probabilidades de un comentario agresivo sobre las tasas de interés. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.995 – 1.007.
Los futuros bursátiles cayeron el lunes debido a que las preocupaciones sobre el aumento de las tasas y una política monetaria más estricta agregaron combustible a una derrota que comenzó en la sesión anterior. Los futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average perdieron 264 puntos o 0.8%, mientras los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 cayeron 1% y 1.2% respectivamente. Frente a los índices, el Dow Jones cayó 1,008 puntos o 3% y S&P 500 perdió 3.4%, así mismo, el Nasdaq Composite decreció 3.4%. Frente a temas corporativos, las acciones de Pinduoduo subieron más del 12% durante las operaciones previas a la comercialización tras los resultados trimestrales de la empresa.
Las acciones de tecnológicas chinas con cotización tanto en Hong Kong como en EE.UU., cotizaron a la baja el lunes luego del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes. Así, las acciones de Alibaba decrecieron 0.68%, las de Baidu crecieron 0.28% y el índice Hang Seng de Hong Kong disminuyó 0.76%, para cerrar en 20,023.22. En China continental el Compuesto de Shanghái cayó 0.14% alcanzando 3,240.73, así mismo el Componente de Shenzhen perdió 0.34% cerrando en 12,018.16. En el resto de Asia, el Nikkei 225 de Japón cayó un 2.66% llegando a 27,878.96 y el Topix se negoció 1.79% más bajo, para cerrar la sesión en 1,944.1. El Kospi de Corea del Sur cayó 2.18% llegando a 2,426.89, igualmente, el Kosdaq cayó 2.81% cerrando en 779.89. Mientras en Australia el S&P/ASX 200 cayó 1.95% cerrando en 6,965.5. Por último, el índice MSCI amplio de Asia Pacifico sin Japón cerró 1.9% más bajo.
El mercado europeo cotiza a la baja después de que el presidente de la Fed, señalára la persistencia de altas tasas de interés. Todos los sectores y las principales bolsas cayeron en territorio negativo durante las ofertas de la mañana en Londres. Las acciones tecnológicas lideraron las pérdidas, con una caída de más del 2%. El Stoxx 600 cayó ligeramente 0.89%. El FTSE
El índice MSCI terminó la jornada en terreno negativo, disminuyendo su cotización en -0.42%, llegando a 1,298.84 puntos. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $44,808.8 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con un monto de COP $22,338.1 millones, Preferencial Bancolombia con un monto de COP $9,199.9 millones y por Bancolombia con un monto de COP $4,807.8 millones.
- El ministerio de hacienda, en cabeza de José Antonio Ocampo, evalúa la posibilidad de recoger caja vendiendo activos a EPM. La idea nace del propósito que tiene el actual gobierno de poder recoger COP $25 billones adicionales en ingresos públicos, a partir de lo cual se sugiere que otras empresas públicas, que se centran en el negocio de la producción de energía como GEB y EPM, podrían ser potenciales compradores de los activos de otras electrificadoras.
- En el proceso de Solicitud Pública de Ofertas CRW167467 se han modificado algunos requisitos y se ha dispuesto, entre otros aspectos, que nuevos interesados en participar puedan adquirir el derecho entre el 29 y el 31 de agosto de 2022.
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Héctor Wilson Tovar García Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
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