Las acciones a nivel mundial reflejan un estado de ánimo cauteloso al cierre de la semana, estabilizándose después de las recientes ganancias mientras los operadores reaccionan al informe mensual de empleo más alto de lo esperado (263k vs est. 200k), lo que reitera el amplio desafío de la FED para encontrar el punto de inflexión en su batalla contra la inflación. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 3.7%, con lo cual el reporte hace que las expectativas tornen hacia un escenario en que el alza de tasas en 2022 llevará a más economías a la recesión en 2023.
El EuroStoxx 600 cae levemente tras dos jornadas de ganancias que lo han encaminado a una racha alcista de siete semanas. Los futuros del S&P 500 y Nasdaq 100 registran pocos cambios, y ambos índices subyacentes aumentan por segunda semana. Las acciones asiáticas cayeron por primera vez en cuatro días, lideradas por Japón, donde el repunte de cinco días del yen aumentó la presión a la baja sobre las acciones. Las acciones recibieron un impulso esta semana por un leve cambio de enfoque en la estricta postura de Covid de China y las señales del presidente de la Fed Jerome Powell de un menor ritmo en las subidas de tasas.
Las preocupaciones por la recesión se han vuelto más pronunciadas después que los datos del jueves mostraron una caída de la actividad fabril de noviembre en varios países, por primera vez desde mayo de 2020. También hay signos de presión sobre las ganancias de las compañías, con el fabricante de software Salesforce Inc. advirtiendo una desaceleración de las ventas; por su parte, compañías, como Amazon.com y Ford Motor Co., han anunciado decenas de miles de recortes de empleos.
Los inversionistas están atentos a la convención anual a inicios de diciembre del principal órgano de toma de decisiones del Partido Comunista de China, en donde se espera que señale un enfoque pragmático hacia los controles de Covid, al tiempo que enfatice la necesidad de impulsar el crecimiento económico. El petróleo se dirige a su mayor racha de ganancias en casi dos meses, beneficiándose de las restricciones chinas llamadas por la administración Biden para detener las ventas de las reservas estratégicas de EE.UU. y un grupo de productores de la OPEP optando por una decisión de reducir el suministro de crudo al máximo desde 2020.
El Congreso de Perú aprobó el procedimiento de juicio político contra el presidente Pedro Castillo, el tercer intento de destituirlo desde que asumió el cargo hace menos de 18 meses, y el gobierno confía en que puede superar el nuevo juicio para destituirlo. En una votación de la noche del jueves, la moción para ir al plenario ganó por un margen de 72-32, con seis abstenciones. Una mayoría más pequeña aprobó el inicio del juicio el 7 de diciembre a las 3 pm. Desde que asumió el cargo en julio de 2021, el ex maestro de escuela rural ha sobrevivido a los intentos de expulsarlo en diciembre de 2021 y en marzo pasado.
En Colombia, el presidente Gustavo Petro nombró a Olga Lucía Acosta, una experta en economía del desarrollo educada en París, para la junta del banco central de Colombia, probablemente para tranquilizar a los inversionistas que temían que pudiera nombrar a un radical de su propio círculo. Es probable que los inversionistas reaccionen positivamente al nombramiento de un Acosta como un nuevo miembro independiente y tecnocrático. El director de Crédito Público, José Roberto Acosta, aseguró ayer que no apoya el borrador de la propuesta de reforma pensional presentado por el Ministerio de Trabajo ya que impacta el mercado de capitales. El Banrep por su parte informó que el déficit en cuenta corriente fue de 6.5% del PIB, el más alto de los últimos 7 años.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,765 (-0.83%).
- Hoy, el dólar (USD) se mantiene bajista (-0.23%), a medida que los comentarios de funcionarios de la FED y los datos macroeconómicos soportan la perspectiva de un pivote en el ciclo alcista de tasas. El prospecto de la caída en la tasa de interés ha empujado el USD a la baja esta semana, impulsando el repunte de las monedas del G10, como el yen y el euro.
- Hoy el mercado reacciona al dato de nóminas no agrícolas en EE.UU. que superó las expectativas que podrá limitar el efecto al resultado contractivo de cambio de empleo (ADP) del miércoles, acotando la debilidad del USD.
- Se puede favorecer a los bajistas del USD ante el optimismo en el mercado por la reapertura de China. Este contexto favorece los precios del petróleo, lo cual mejora el panorama de flujos de capitales y fortalece el peso colombiano (COP).
- En este contexto, esperamos un rango acotado entre los COP$4,740 y los COP$4,820 por dólar. Límite inferior COP$4,710, límite superior COP$4,860.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$5,014 (-0.16%).
- A medida que el dólar (USD) se mantiene en su senda bajista, el EUR/USD continúa valorizándose (+0.13%). Hoy, la publicación clave de nóminas no agrícolas en EE.UU. revirtió el movimiento bajista del USD, debilitando sus pares, incluyendo al euro.
- Los comentarios de Christine Lagarde fortalecen la perspectiva de un Banco Central Europeo (BCE) hawkish, asegurando que “los bancos centrales deben trabajar para asegurarse de que el IPC regrese al objetivo”.
- El sentimiento del mercado se mantiene en terreno optimista, soportado por una balanza comercial en Alemania más superavitaria de lo esperado (EUR$6.9B vs EUR$5.2B exp. y EUR$2.8B ant.).
- En este contexto, esperamos un movimiento lateral del par EUR/COP con un rango de operación acotado entre los COP$4,970 y los COP$5,060 por euro.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada al alza en USD$1.22, con un fortalecimiento (+0.14%) respecto a su cierre anterior.
- El aumento de ventas alrededor del dólar (USD) impulsó el sentimiento de riesgo dando soporte al par GBP/USD.
- La libra esterlina recibe el apoyo de las crecientes apuestas por más aumentos sustanciales de las tasas del Banco de Inglaterra (BoE).
- Los comentarios de funcionarios del BoE dan mayor optimismo al mercado, fortaleciendo las expectativas de que la inflación caiga rápidamente en la segunda mitad de 2023 y que los problemas de la cadena de suministro mejoren.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre GBP$1.22 y GBP$1.25 por dólar.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada con un fortalecimiento (+0.01%) en el par USD/CAD, que se ubica en el nivel de CAD$1.34 por dólar.
- El USD/CAD detuvo su caída cuando los datos estadounidenses mostraron signos de un mayor deterioro de la economía de Estados Unidos.
- El aumento en los precios del petróleo soporta la moneda canadiense, al tiempo que el optimismo en el mercado. No obstante, se sigue manteniendo una tendencia lateral.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre CAD $1.35 y CAD$ 1.33 por dólar.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un fortalecimiento (+0.18%), cotizando alrededor de USD$0.68 por AUD.
- El AUD acota las ganancias en medio de un contexto que le entrega incertidumbre al mercado. Los fundamentales a nivel global sugieren una posible contracción de la demanda, lo cual se transfiere en un posible techo de la inflación.
- Los préstamos para hogares resultaron más altos de lo esperado, lo que sugiere que los consumidores aún mantienen sus expectativas de consumo en el corto plazo. Por su parte, las ventas minoristas se reportaron alineadas a las expectativas (-0.2% vs ant. 0.6%), siendo menor a la lectura anterior. De ese modo, se entregan las primeras señales de una caída en la demanda en el mediano plazo.
- Esperamos que la jornada tenga un comportamiento bajista, con un rango de operación entre los USD$0.685 y USD$0.67 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con un fortalecimiento del +0.60% y se ubica en el nivel de los USD$0.64 por NZD.
- El par NZD/USD mantiene la baja volatilidad pese al speak del gobernador Adrian Orr. El dólar (USD) debilitado ha favorecido las divisas a nivel global, de modo que el NZD se ha fortalecido hasta un 16% desde sus mínimos de octubre.
- La falta de indicadores macroeconómicos en Nueva Zelanda, dejan la cotización a disposición de lo que haga el USD.
- Por fundamentales en EE.UU esperamos una jornada volátil, con un rango de operación diario que se ubica entre los USD$0.642 y USD$0.63 por NZD.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada fortaleciéndose (+0.23%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.16 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. El brent está al alza en USD $87.22 (+0.39%) debido a las expectativas de recortes por parte de la OPEP. Lo anterior podría generar un fortalecimiento en el peso mexicano debido a la mayor entrada de divisas en el futuro.
- El mayor apetito por riesgo dado las mejores perspectivas económicas de su mayor socio comercial EE.UU beneficia al peso mexicano el día de hoy.
- Esperamos una jornada a la baja con un rango de operación diario entre los USD$18.90 y USD$19.30 por MXN.
El yuan chino abre sesión fortaleciéndose frente al dólar (-0.29%), cotizando a un valor de CNH $7.01 por dólar.
- El yuan se ve favorecido por el optimismo en el mercado ante la expectativa de datos macroeconómicos en EE.UU..
- Las expectativas de un suavizamiento en las restricciones brindan cierto alivio a los operadores y generan flujos de compra sobre la moneda asiática.
- El sentimiento del mercado sigue siendo frágil por lo que esperamos una jornada lateral con un rango de operación diario entre los CNH$7.00 y CNH$7.06 por USD.
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