Los futuros de las acciones en EE.UU. y las acciones europeas luchan por mantener las ganancias al cierre de la primera semana del 2023, cuando los operadores se preparan para las cifras del mercado laboral en EE.UU. que se publican más tarde y que ayudarán a suponer el camino hacia el ajuste monetario de la FED.
Los futuros del S&P500 renunciaron a la mayor parte de un avance anterior, mientras que los del Nasdaq 100 cayeron. Tesla Inc. cae en el pre-market después de hacer otra ronda de recortes de precios en sus vehículos eléctricos en China. El EuroStoxx 600 se mantuvo estable, cuando los datos mostraron que la inflación de la eurozona volvió a tener un solo dígito por primera vez desde agosto. En Asia, las acciones de la región aumentaron en la primera semana de operaciones en 2023 en medio de los movimientos de reapertura de China y sus medidas para impulsar la economía.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se estabilizaron después de subir por primera vez esta semana tras los comentarios de los funcionarios de la Fed. El dólar (USD) avanza por segundo día, mientras que el yen cayó a niveles no vistos en una semana, después de que el Banco de Japón -BoJ- revelara sin agendamiento, la compra de bonos para controlar su curva de rendimiento.
Las estimaciones de las nóminas no agrícolas de EE.UU. anticipan una disminución en los nuevos empleos agregados, lo que indica un enfriamiento en el mercado laboral que a su vez reduciría la necesidad de tasas de interés más altas. Sin embargo, las cifras del informe del sector privado del jueves, superaron las estimaciones y una sorpresa en las nuevas solicitudes de beneficios por desempleo a la baja subrayó un mercado laboral robusto, lo que deja al mercado sin orientación y a la espera del dato.
El mercado anticipa que las tasas de interés de EE.UU. alcanzarán un máximo en junio del 5% tras los comentarios del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, quien aseguró que el banco central aún tiene «mucho trabajo por hacer» para controlar la inflación. El presidente de la Fed de St. Louis James Bullard, que ya no es miembro con voto del Comité Federal de Mercado Abierto -FOMC-, dijo que las tasas se estaban acercando a una zona suficientemente restrictiva y que las expectativas de inflación habían retrocedido, ofreciendo a los inversionistas algo de optimismo.Al mismo tiempo, los inversionistas han respondido a la obstinada inflación y la amenaza de recesión comenzando el nuevo año con un vuelo a lo seguro afectando las acciones.
El petróleo subió después de una serie de caídas que borraron casi el -10% del precio.
En Colombia, las expectativas sobre la reforma pensional y de salud que tramitará el Congreso de la República este año, la falta de definición de la política energética y las protestas anunciadas por los transportadores estarían generando un marco de incertidumbre renovado por la incapacidad de las herramientas de política monetaria para ponerle freno a la inflación. Ante este panorama la divisa local superó la barrera de los $5000 y la volatilidad se vió renovada en los mercados financieros.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,961.5 (+0.64%).
- Los mercados están lentos a la espera de datos importantes de empleo de EE. UU. Los mercados anticipan un cambio de nóminas no agrícolas de 200k, muy por debajo de ese número probablemente sugerirá que habrá menos aumentos de tasas en el futuro debido al riesgo de recesión, y esto podría hacer que el USD baje. Un resultado superior a los 200k, especialmente alrededor de 250k o 300k sugeriría que las tasas se mantendrán estables o que la FED tenga algo de espacio para continuar elevando las tasas ofreciendo respaldo al USD. Dado el resultado de cambio de empleo ADP, en Acvaeconomía consideramos que el segundo escenario tendría más posibilidad de materializarse.
- En Colombia la sorpresa del dato de inflación avivó la perspectiva de incertidumbre que se ve descontada en un aumento +4.46% de la prima de riesgo. Es así, que el jueves la divisa colombiana registró una volatilidad de $75 para superar la barrera de los COP$5000 alcanzando un máximo de $5015.
- La devaluación en la primera semana del 2023 llegó al 2.37% mientras que en el año corrido acumula una caída de 20.6%. La pérdida de la moneda local también se vió impulsada por un amplio incremento de la curva forward que a su vez estuvo alimentada por la expectativa de la tasa de referencia.
- A pesar de que aumentos de tasas de interés en el futuro podrían respaldar el COP, el diferencial existente de inflación con respecto a la región y el mundo da cuenta de la falta de eficacia de la política monetaria. Considerando que la jornada inicia cautelosa y el fundamental internacional esperamos para el par USD/COP un rango de operación acotado entre COP$4,940 y COP$5,020 por dólar. Límite inferior COP$4,900, límite superior COP$5,050.
La tasa de cambio del peso por Euro (EUR) en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$5,227.72 (-0.05%).
- Ha sido una semana ajetreada para el EUR/USD , aunque la moneda se mantiene con pocos cambios el viernes. Esperamos cierta volatilidad antes del fin de semana, con la publicación de los informes de inflación de la zona euro y empleo en EE. UU.
- Los participantes del mercado y los responsables de política monetaria del BCE esperaron ansiosamente el informe de inflación de la eurozona de diciembre. Alemania, Francia, Italia y España registraron una caída en la inflación de diciembre, en particular la inflación alemana se desaceleró al 9.6%, frente al 11.3% de noviembre. La eurozona siguió esta tendencia bajista, con el IPC general cayendo hasta el 9.2 %, desde el 10.1 % de noviembre. Es importante notar que la inflación cayó en Alemania y otros miembros del bloque debido a los subsidios gubernamentales a la energía Lagarde reconoció que la inflación podría repuntar una vez que finalicen los subsidios. Es así que la lectura final no aporta el soporte necesario para respaldar el par.
- Los operadores del par EUR/COP anticipan una jornada lateral pero consideramos que la mayor sensibilidad del COP podrá impulsar el par alza. En este contexto, esperamos un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$5,220 y los COP$5,300 por euro.
La libra esterlina (GBP) se debilita (-0.31%) y cotiza alrededor de los USD$1.18 por GBP.
- La libra se debilita luego de que el PMI de construcción resultó más bajo de lo esperado (48.8 vs est 49.6). Los operadores sopesan que la economía se empiece a debilitar en el 1T23, en particular el sector construcción a medida que los costos son cada vez mayores dada la inflación histórica a nivel global.
- No hay más fundamentales para el día, con lo cual el comportamiento depende de factores internacionales. Esperamos un rango de operación diario acotado entre GBP$1.195 y GBP$1.175 por dólar.
El dólar canadiense (CAD) cotiza a CAD $1.36 debilitándose +0.6%.
- El USD/CAD sube por segundo día consecutivo y se apoya en una combinación de factores.
- Caída en commodities y cautela en mercados presiona a la alza al loonie, respaldado por un sentimiento de riesgo mayor y fuertes movimientos de inicio de año.
- Se espera volatilidad por delante con datos de empleo de Canadá y EE.UU. cuyas expectativas aún no son muy optimistas y no anticipan señales fuertes de un enfriamiento económico, esto generaría flujos de compra de USD al ser activo de refugio seguro.
- En este contexto, esperamos un rango de operación alcista para el par, acotado entre CAD $1.35 y CAD 1.37 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se debilita (-0.27%), cotizando alrededor de USD$0.673 por AUD.
- El AUD pierde el terreno ganado durante la semana, luego de que el tono de riesgo ante una economía que se desacelera más rápido de lo esperado es cada vez mayor. Los operadores se mantienen cautos frente a los fundamentales publicados a nivel internacional.
- Por falta de fundamentales, esperamos que la jornada se desarrolle a la baja y que dependa del comportamiento del dólar (USD). El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.68 y USD$0.667 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se debilita (-0.44%) y se ubica en el nivel de los USD$0.62 por NZD.
- El NZD se ve presionado a la baja como consecuencia del aumento de casos de Covid-19 en China. Las empresas no han normalizado el ritmo de las operaciones, de modo que se limita la capacidad productiva. Cabe recordar que China es uno de los principales socios comerciales con Nueva Zelanda. Una caída en la actividad económica en China, impacta la cotización del NZD.
- No hay fundamentales a nivel local, de modo que esperamos una jornada bajista. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.626 y USD$0.616.
El peso mexicano (MXN) se debilita (+0.14%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los MXN$19.33 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores permanecen cautos pese a que la reciente devaluación es de carácter generalizado en toda la región. Un mayor tono de riesgo derivado de los temores de recesión es uno de los detonantes de los movimientos de las últimas jornadas.
- En las minutas del Banco de México se informó que la economía mexicana ha presentado un buen desempeño para el cierre de 2022, junto con una inflación que encontró punto de inflexión recientemente. Consideran mantener el ritmo alcista de tasas de interés para lograr una convergencia hacia la meta de inflación (3%) en el mediano plazo.
- Esperamos una jornada al alza con un rango de operación diario entre los USD$19.25 y USD$19.45 por MXN.
El yuan chino (CNH) cotiza a CNH $6.87 fortaleciéndose (-0.30%).
- China señaló más medidas de apoyo para su sector inmobiliario en el futuro, mejorando las perspectivas frente a una recuperación de la reciente crisis inmobiliaria.
- Adicionalmente, el gobierno chino continúa optimista frente a los efectos que las menores restricciones de covid han traído a la economía, y los mercados parecen estar alineados con esto.
- Para la jornada de hoy no se espera ningún fundamental importante en China, por lo que el movimiento del par estará determinado por los datos laborales en EE.UU. que posiblemente den fuerza a la divisa (USD).
- Esperamos una jornada lateral con un rango de operación diario presionado al alza entre los CNH$6.87 y CNH$6.90 por USD.
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