El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy mostrando un avance de +0.77% y ubicándose en 1,290.11 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Grupo Sura (+4.82%), Mineros (+4.04%) y Ecopetrol (+3.05%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Promigas (-5.15%), ISA (-4.32%) y PF-Corficol (-2.19%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$97,670.74 millones, siendo las acciones más negociadas PF-Bancolombia (COP $33,936.23 millones), Ecopetrol (COP $17,775.82 millones) y Bancolombia (COP $15,538.38 millones).
El mercado de NY avanzó en la jornada de hoy, con los inversionistas optimistas ante mejores resultados de ganancias corporativas y expectativas de un próximo fin en el ciclo de alzas en la tasa de interés de la FED. El S&P500 subió +1.46% y se situó en 4,076.6 puntos, el Dow Jones avanzó +1.09% (34,086.04 puntos) y el Nasdaq se incrementó +1.67% en el intradía y se ubica en 11,584.55 puntos. El comportamiento positivo del S&P 500 estuvo motivado principalmente por el repunte de acciones como General Motors, la cual cerró cerca de un 8% arriba tras sorprender positivamente en su reporte de ganancias. Cabe recordar que el mercado accionario en NY está siendo impulsado principalmente por los sectores de Fabricación de automóviles y tecnología.
El mercado europeo cerró en terreno levemente positivo, con el dato de PIB del 4T22 para la Eurozona sorprendiendo positivamente al consenso del mercado. El índice Euro Stoxx 50 aumentó +0.15% con 4,165.02 puntos, el índice FTSE 100 retrocedió -0.17% hasta los 7,771.7 puntos y finalmente, el DAX avanzó (+0.014%) ubicándose en 15,128.27 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy. Los tesoros presentaron valorizaciones en toda la curva, especialmente el nodo a 3 años con un movimiento de -4.0 pbs, tras la publicación mejor de lo esperado del índice de coste de empleo, con una lectura del 1.0% 4T vs 1.1% 4T esperado. Lo anterior, impulsa las lecturas de una menor inflación por lo que las expectativas de un aterrizaje suave aumentan.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto en la jornada de hoy. En la sesión europea los bonos presentaron valorizaciones, siguiendo el comportamiento de los tesoros americanos y la subasta de bonos alemanes con vencimiento a 2025. Los Bunds alemanes obtuvieron ganancias de -4.2 pbs en el nodo a 5 años y los bonos franceses obtuvieron ganancias de -4.6 pbs. Respecto a los Gilts, observamos desvalorizaciones a lo largo de toda la curva especialmente el nodo a 1 mes con +30 pbs, tras la expectativa de una subida de tasas por parte del BoE de 50 pbs. Por último, los bonos japoneses presentaron un comportamiento negativo, debido a que el mercado descuenta que el BoJ no logrará mantener el control sobre la curva.
Los mercados emergentes, emularon el comportamiento de sus pares desarrollados. Los bonos de Brasil obtuvieron ganancias a lo largo de la curva, con una valorización de 9.0 pbs el nodo a 10 años, siguiendo el driver de mercados desarrollados. Los bonos peruanos registraron un comportamiento negativo donde el nodo a 4 años aumentó +14.83 pb pronunciando el aplanamiento de la curva. Respecto a los bonos mexicanos, estos presentaron un comportamiento positivo con valorizaciones en toda la curva, especialmente el nodo a 10 años con -5.04 pb. Por último, los bonos chilenos presentaron desvalorizaciones en toda la curva, especialmente en el nodo a 4 años con +14.28 pbs tras la expectativa de un déficit fiscal mayor al esperado en 2023.
Los TES TF registraron un comportamiento positivo en la sesión de hoy. Los TES TF ganaron terreno a lo largo de la curva, especialmente la parte larga con valorizaciones superiores a los -7 pb, siendo el nodo a 8 años el de mayor valorización con +12.8 pbs, como consecuencia del entorno internacional, y la demanda de extranjeros por la parte larga de la curva. Por último, Ecopetrol publicó los resultados de su oferta de recompra de bonos globales con vencimiento en septiembre de 2023, donde recibió ofertas por US $976,180,000. Recordamos que el monto propuesto de recompra por Ecopetrol es de US $1,000 millones.
USD/COP
El peso colombiano (USD/COP) cerró la sesión cotizando alza en COP a $4,670.47 por dólar (+0.36%). El peso se devaluó frente al dólar, revirtiendo la tendencia bajista de la semana pasada y del inicio de la jornada. Mantuvo un precio promedio de $4,645.06. Por su parte, el índice DXY disminuyó -0.22% lo cual implica que el dólar se depreció frente a las divisas más fuertes.
En medio de alta volatilidad, los mercados se encuentran a la expectativa de las decisiones de política monetaria de las principales economías esta semana. En la jornada de hoy inició la reunión de la FED y se espera que finalice mañana con un aumento de 25pb.
Los datos de China evidenciaron una demanda muy dinámica y una aceleración de la economía más rápida de la esperada, lo que está en línea con las perspectivas del Fondo Monetario Internacional, donde se espera un mejor desempeño y menor riesgo de recesión económica a la esperada.
El COP se depreció durante la jornada, en un contexto de incertidumbre frente a la estabilidad macroeconómica del país, generada por las polémicas declaraciones del gobierno sobre el sector minero energético y las próximas reformas. Adicionalmente, en la jornada de hoy se publicaron los datos de exportaciones y desempleo para diciembre de 2022. Si bien evidenciaron una reactivación de la economía con respecto al 2021, ambos datos estuvieron desanclados de las expectativas del mercado y muestran que empiezan a verse los efectos de una política monetaria contractiva. La tasa de desempleo nacional fue de 10.3%, una lectura superior, respecto a noviembre de 2022 de 9.1%. Por su parte, las exportaciones tomaron una tendencia decreciente desde el segundo trimestre de 2022. Conforme al dato del ISE, que mostró que la economía colombiana sigue creciendo pero a un ritmo menor al esperado, se generan expectativas de desaceleración.
Finalmente, el precio del petróleo de referencia Brent cerró la jornada en US$84,47 con una disminución de -0.57% respecto a la jornada anterior, ante la expectativa de aumentos en las tasas de interés los próximos días, lo que impulsará una desaceleración económica global.
El petróleo WTI finalizó al alza (+1.25%) cotizando a USD$78.87 por barril. Hoy se evidenció una demanda por parte de China más dinámica de lo esperada. Sin embargo, la incertidumbre frente a la decisión de la FED mantiene la cautela en el mercado, porque incrementos mayores a lo esperado podrían incrementar las expectativas de desaceleración económica global. Para mañana se espera la reunión de la OPEP, en la que podría aumentar las reservas y por tanto, generar nuevas presiones alcistas sobre el precio.
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