El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy con un retroceso de -1.09%, el índice se ubicó en 1,232.03 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Mineros (+2.05%), Canacol (+2.01%) y GEB (+2.01%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Bancolombia (-3.73%), PF-Cemargos (-3.29%) y Grupo Argos (-3.21%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$105,398.05 millones, siendo las acciones más negociadas Bancolombia (COP $67,996.32 millones), PF-Bancolombia (COP $16,979.11 millones) y Ecopetrol (COP $9,683.26 millones).
El mercado en NY se ubicó en terreno positivo el día de hoy, muchos inversionistas se posicionaron de cara al dato de inflación en EE.UU. el día de mañana, probablemente anticipando una moderación. El S&P 500 subió +1.14% y se situó en 4,137.29 puntos, el Dow Jones avanzó +1.11% (34,245.93 puntos) y el Nasdaq subió +1.48% y se ubica en 11,891.79 puntos. Los inversionistas estarían descontando una desaceleración de la inflación, que repercutiría positivamente en las perspectivas del ciclo de subidas de tasas de interés.
El mercado en Europa mostró un comportamiento ganador, los inversionistas estarían evaluando las perspectivas económicas y un mayor endurecimiento de la política monetaria. El índice EuroStoxx 50 subió +1.09% hasta los 4,243.6 puntos, el índice FTSE 100 avanzó +0.83% hasta los 7,947.6 puntos y finalmente, el DAX repuntó (+0.58%) ubicándose en 15,397.34 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento mixto en la jornada de hoy. Los tesoros inician la semana con desvalorizaciones en la parte corta y con valorizaciones en la parte larga de la curva. El movimiento se explica ante las expectativas de los operadores por medio de la curva swap con un mayor pico a mitad de año en la tasa de terminal de la FED. Por otra parte, el diferencial entre UST10UST2 llegó a -82 pbs, niveles que continúan descontando una recesión en EE.UU.
Los bonos de países tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. En la sesión europea los bonos alemanes presentaron desvalorizaciones, ante las expectativas de los operadores por un ECB más restrictivo. El nodo a 3 años se desvalorizó +2.4 pbs. Por su parte, los gilts presentaron un comportamiento negativo ante un aumento en las expectativas de la tasa terminal del BoE hasta el 4.55% para agosto. Los operadores estarán atentos a los datos de empleo el día de mañana.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños presentaron desvalorizaciones en toda la curva, ante un aumento de las apuestas de presiones inflacionarias en Brasil. Los bonos peruanos presentaron desvalorizaciones en la parte larga ante la continua violencia en el país. Los bonos mexicanos presentaron desvalorizaciones siguiendo a los tesoros americanos. Por último, los bonos chilenos presentaron un comportamiento negativo, con desvalorizaciones en toda la curva tras conocerse en las minutas que ningún miembro de la junta del banco discutió la posibilidad de una política monetaria menos contractiva.
Los TES TF registraron un comportamiento negativo en la jornada. Los TES TF perdieron terreno en toda la curva, especialmente el nodo a 15 años con un movimiento de +13.7 pbs hasta 12.18%. Observamos que los nodos con mayores ventas son los nodos de la parte larga, esto ante la posibilidad de la finalización del rally por parte de los extranjeros por apetito por riesgo. Por otro lado, mañana dependeremos del dato de inflación de EE.UU que será publicado mañana a las 8:30 AM y el mercado espera un 6.2% vs 6.5% anterior.
USD/COP
El par USD/COP cerró la sesión cotizando a $4,790.30 por dólar (-0.20%).
Por su parte, el índice DXY incrementó -0.3%. La jornada de hoy inició con cotizaciones por encima del cierre de la semana anterior, llegó a máximos del mes alcanzando los $4,834 por dólar. Ante la ausencia de la publicación de fundamentales macroeconómicos la jornada de hoy, se mantuvo la expectativa por el dato de inflación mañana, el cúal será la clave de la semana en el mercado de divisas.
Por otro lado, el COP terminó fortalecido por el incremento de las tensiones políticas entre China y Estados Unidos, ante los rumores de objetos no identificados en el espacio aéreo de ambas naciones, que sigue sin resolverse. Por su parte, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que continuarán incrementando la tasa de interés de política monetaria, ante la necesidad de equilibrar mejor la oferta y la demanda, durante una conferencia de la Asociación de Banqueros Estadounidenses en Florida..
En Colombia, la incertidumbre frente al panorama macroeconómico crece, mientras se consolida la agenda de políticas públicas del gobierno. Por su parte, el precio del petróleo de referencia Brent incrementó +0.21% hasta los US$86.58 por barril, tras las declaraciones por parte de Rusia en las que anunció que planea reducir la producción de marzo en 500.000 barriles por día.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,134.37 por euro (+0.28%).
El EUR/USD se debilitó (+0.37%). Como se mencionó anteriormente, la clave de la semana será el dato de IPC de Estados Unidos en la jornada de mañana, a la expectativa los agentes del mercado permanecen cautos y a la espera del dato. Las perspectivas para el IPC son dispares: algunos analistas prevén un resultado moderado y otros un dato muy alto que daría un fuerte indicio de incrementos de tasa de interés en próximas reuniones de la Fed. En un contexto, en el que en la zona euro empieza a ceder la inflación a ritmo lento pero el crecimiento económico empieza a verse fuertemente afectado.
Esperamos presiones alcistas para la jornada de mañana, ante un dato de inflación que muestre reducción de la inflación y por tanto, que el techo de la tasa de interés empieza a acercarse por parte de la Fed.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-0.11%) cotizando a USD$79.28 por barril. Por una parte, el crudo finalizó la jornada de hoy a la baja, los precios del crudo caían ya que los inversores se centran en las preocupaciones sobre la demanda a corto plazo antes de los datos clave sobre la inflación en Estados Unidos para el día de mañana. Por otro lado, la semana pasada se reanudaron las operaciones de petróleo azerbaiyano desde la terminal turca de Ceyhan, lo cual ayudó a la incertidumbre de la oferta. En cuanto a la demanda, se prevé la inminente recuperación económica por parte de China, principal importador del crudo, para que logre incrementar el precio del petróleo. La incertidumbre sobre las tasas, la inflación y una posible recesión económica conllevaría a una caída casi segura de la demanda y probablemente haría que el petróleo caiga de nuevo.
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