El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy con un avance de +0.39%, ubicándose en 1,192.24 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Grupo Argos (+7.24%), PF-Grupo Argos (+4.0%) y Cementos Argos (+3.53%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Banco de Bogotá (-5.45%), Bancolombia (-4.13%) y PF-Corficolombiana (-3.10%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$70,460.99 millones, mejorando en comparativa con los bajos volúmenes observados en las últimas dos jornadas. Creemos que el mercado está viendo un leve optimismo por el anuncio de las recompras de diferentes emisores. Las acciones más negociadas fueron Ecopetrol (COP $23,601 millones), PF-Bancolombia (COP $13,922.77 millones) y Bancolombia (COP $9,621 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento positivo, el índice Dow Jones avanzó un +0.33% y se ubicó en 33,153.91 y el S&P 500 avanzó un +0.53%, cerrando en 4,012.32. El Nasdaq repuntó +0.72%, finalizando en 11,590.4. Los inversionistas sopesan el tono un poco más dovish de las minutas de la FED.
El mercado en Europa mostró un comportamiento mixto con un tinte positivo, con los inversionistas mostrando un tono más positivo de cara al combate de la inflación. El índice EuroStoxx 50 avanzó +0.36% hasta los 4,258.16 puntos, el índice FTSE 100 retrocedió -0.29% hasta los 7,907.72 puntos y finalmente, el DAX subió (+0.49%) y se ubicó en 15,475.69 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy. Los tesoros a 10 años tuvieron un máximo de 3.97% y cerraron sobre el nivel de 3.87% tras las subastas de notas a 7 años que sería la última hasta marzo 7. Los mercados sopesan la neutralidad en las minutas de la FED, ante pocas sorpresas.
Los bonos de países desarrollados emularon el comportamiento de los tesoros americanos. En la sesión europea los bonos alemanes presentaron valorizaciones, especialmente la parte larga de la curva, ante lecturas de inflación en línea con las expectativas. Por su parte, los gilts presentaron un comportamiento mixto ante las declaraciones de Catherine Mann, donde menciona la posibilidad de mayores aumentos en la tasa de interés.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños presentaron un comportamiento mixto ante un IPC con una lectura de 0.41% vs 0.5% esperado. Las valorizaciones se explican tras una regla fiscal que podría pagar costos y gastos del gobierno. Los bonos mexicanos presentaron valorizaciones en toda la curva, tras una lectura de la inflación por debajo de la esperada. Los bonos peruanos se desvalorizan ante pocas señales de mejoramiento en la situación política. Por último, los bonos chilenos presentaron un comportamiento mixto ante siguiendo a la región.
Los TES TF registraron un comportamiento positivo. Los TES TF presentaron valorizaciones en toda la curva, especialmente el nodo a 20 años con un movimiento de -24.5 pbs. Las valorizaciones se explican por el movimiento de los tesoros, y el atractivo de las tasas después del sell-off presentado en la curva.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,858.15 por dólar, con una disminución de $39.5 frente al cierre del miércoles con una variación de -0.78%, cabe destacar que después de una semana de presiones bajistas, el peso logró fortalecerse y generar ganancias. Por segundo día consecutivo, el peso colombiano fue la moneda que más se fortaleció frente al dólar en el mundo
En Colombia, la incertidumbre del panorama macroeconómico sigue siendo un factor relevante, la agenda de políticas públicas del Gobierno hace que la percepción de riesgo incremente y por tanto, la oferta de dólares se desvíe a otras economías. El Embi de Colombia, que es el principal indicador de riesgo país, llegó a 417 puntos básicos esta semana, su nivel más alto desde noviembre de 2022. Por otra parte, el precio del petróleo sigue cayendo como resultado de un aumento en la preocupación de la demanda del combustible.
El dólar tuvo una leve disminución de -0.02%. La clave del día fueron las revisiones de datos respecto al comportamiento de la actividad económica. Por una parte, el PIB del 4T22 se revisó a la baja en 2.7%, frente al 2.9% publicado en enero. Sin embargo, los gastos de consumo personal subyacente del 4T22 tuvieron una lectura superior a lo esperado por el mercado pero inferior a la del 3T22.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,142.54 por euro (-1.19%).
El EUR/USD se debilitó (-0.07%). La clave de la jornada fue la reacción de los mercados ante la noticia de que la inflación europea se moderó en enero. El IPC de la Eurozona en enero anualizado se situó en 8.6%, lo que implica una disminución de seis puntos básicos frente al 9.2% de diciembre. Por su parte, la lectura mensual fue de -0.2%, superior al -0.4% de diciembre. Estos datos, en conjunto con perspectivas de desaceleración económica, refuerzan la creencia de que el incremento de la tasa de interés de política monetaria por parte del BCE estará próximo a tocar un techo, ya que se dará importancia al dinamismo de la actividad económica si la inflación continúa una tendencia decreciente.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy al alza (+2.22%) cotizando a USD $75.59 por barril. El precio del petróleo invirtió su tendencia de la semana pasada y finalizó la jornada de hoy al alza. Por el lado de la oferta, los recortes por parte de Rusia en la producción del petróleo lograron impulsar el precio del crudo al alza, puesto que su reducción en la producción planea ser de hasta un 25% en marzo; sin embargo, los inventarios de crudo de EE.UU crecieron 7.6 millones de barriles en la semana hasta el 17 de febrero, según la AIE. Ahora bien, la reapertura de China continúa alimentando las expectativas de una demanda histórica del crudo para este año, se espera que controle el precio del crudo frente a la baja oferta. Finalmente, el mercado sigue en alerta por el reciente comunicado de la FED sobre sus minutas, puesto que se continuará incrementando las tasas de interés para combatir la inflación, y de la mano de un dólar que se fortalece, el precio del crudo se perjudica.
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