Las acciones y los bonos del Tesoro se recuperaron en medio de las crecientes preocupaciones sobre la salud del sistema bancario de EE.UU. Los futuros de Nasdaq redujeron las pérdidas en las primeras operaciones. El indicador de acciones Stoxx 600 de Europa cayó un 1,7%, con un índice de acciones bancarias que cayó más desde junio, liderado por una caída del 7% para Deutsche Bank AG. Las acciones de Credit Suisse Group AG cayeron a un mínimo histórico y HSBC Holdings Plc bajó más de 5%.
Los futuros del índice S&P 500 pierden -0,17%. Las acciones de SVB Financial, que provocaron la agitación con una venta de acciones para apuntalar las pérdidas, extendieron una caída en en el premarket en EE.UU. Las acciones de bancos más grandes, incluidos JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co. y Bank of America Corp., caen cerca de 1%. Los contratos en el Nasdaq 100 tuvieron pocos cambios.
Hoy llegarán las cifras de nóminas del pasado mes de febrero en EE.UU., que puede volver a trazar el camino de los aumentos de tasas de la FED. La derrota se produjo después de que Silvergate Capital Corp. habría colapsado tras el golpe de la industria de las criptomonedas minó su fortaleza financiera, mientras que los problemas de SVB llevaron a Founders Fund de Peter Thiel y otros destacados capitalistas de riesgo a asesorar a las empresas de cartera a retirar su dinero.
Los mercados monetarios ya han ajustado las apuestas de que la Fed optaría por un alza de 50 pb en su reunión del 21 al 22 de marzo, habiendo valorado anteriormente una probabilidad del 75%. Los datos del jueves mostraron que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó inesperadamente al nivel más alto de este año.
En los mercados de divisas, el dólar (USD) se mantuvo estable frente a una canasta de monedas del G7, mientras que el yen retrocedió después de que el Banco de Japón -BoJ- mantuvo la configuración monetaria sin cambios en la última reunión de política monetaria del gobernador Haruhiko Kuroda.
En Colombia, el índice de aprobación del presidente colombiano, Gustavo Petro, cayó a 52% en marzo desde 62% en noviembre, según Cifras & Conceptos. También mostró que 51% de los encuestados está en contra de que el Gobierno maneje los recursos de la salud en vez de las aseguradoras privadas, así como lo pretende el Gobierno en su reforma.
El COP cerró la sesión de ayer cotizando a $4,747.65 por dólar (-0.59%).
- El peso tuvo un comportamiento similar a las demás divisas latinoamericanas, para las cuales las presiones bajistas de las últimas jornadas se atenuaron y terminaron fortalecidas con respecto al dólar frente al cierre del miércoles. Contrario a este movimiento, el peso mexicano (MXN) se depreció un 2.03%. El comportamiento estuvo marcado por el dólar, que disminuyó -0.46% debido a que las nuevas peticiones de subsidio por desempleo fueron de 211k, muy superiores a las expectativas del mercado de 195k, pronóstico alineado a lo sucedido en las últimas semanas.
- Para hoy la clave de la jornada serán los datos mensuales de febrero de empleo de EE.UU, en especial las nóminas no agrícolas, que el consenso de analistas de mercado espera estén alrededor de 205k, mostrando una disminución desde los 517k del mes de enero. Lecturas por encima de lo esperado se traducen en presiones inflacionarias y por tanto, podría presionar a la FED a incrementar el ritmo en los aumentos de los tipos de interés hasta 50pbs en su reunión de marzo. Por el contrario, lecturas inferiores podrían llevar a continuar con un incremento de 25pbs. En línea con las sorpresas presentadas en este dato, que ha resultado por encima de las expectativas, en el último año y los datos de las últimas semanas respecto al comportamiento de la economía, el dato podría ser superior. En este contexto, esperamos fuertes presiones alcistas para el dólar.
- En Colombia, nuevamente se incrementa el debate en torno a la reforma a la salud y a las expectativas de la reforma laboral que se presentará la otra semana, lo que genera incrementos en la percepción de riesgo político y económico y hace que el peso termine la jornada como la divisa con mayor volatilidad. Para hoy esperaremos el desarrollo de las tensiones generadas porque los mineros se levantaron de la mesa de diálogo tras la no presencia de los viceministros y continuará el paro en el Bajo Cauca.
- Esperamos un rango de operación acotado entre los COP$4,760 y los COP$4,830 por dólar, con un límite inferior de COP$4,740 y un límite superior de COP$4,855.
El EUR/COP cerró la sesión de ayer cotizando a COP$5,020.09 por euro (-0.30%).
- El EUR/USD se fortaleció (+0.41%). El euro permaneció sin cambios importantes durante la jornada de ayer, mientras el mercado mantuvo la cautela ante la expectativa de los datos de empleo de EE.UU en la jornada de hoy.
- En la jornada de hoy se conoció una nueva lectura de datos de IPC de Alemania y Portugal, que resultaron exactamente a su anterior lectura y por tanto, en línea con las expectativas. Sin embargo, el dato de IPP para enero de Italia mostró una fuerte desaceleración el dato mensual se ubicó en -7.5%, tras un dato de 2.9% en diciembre y en termino anuales se ubicó en 11.1%, tras un dato de 31.7%, lo que podría ser indicador de que en los próximos meses la inflación empezará a ceder. Por su parte, las ventas minoristas en España crecieron un 5.5% en enero, superior al dato registrado en diciembre. Para la jornada de hoy no se esperan más fundamentales macroeconómicos para la zona euro y la atención estará en los datos de empleo de la economía americana.
- En este contexto, esperamos un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$4,990 y los COP$5,070 por euro.
La libra esterlina (GBP) se encuentra cotizando USD$1.1995 por GBP (+0.55%).
- El principal determinante en la debilidad de la libra en la semana ha sido los discursos de Powell y las expectativas de incrementos en la tasa de política monetaria en EE.UU. Sin embargo, el par se ha recuperado por encima de 1.19 en las primeras cotizaciones del día.
- Ante la ausencia de nuevos datos macroeconómicos para Reino Unido, el foco está en los datos en EE.UU, que podría afectar significativamente a la valoración del mercado de una subida de tipos de la Fed de 50 puntos básicos en marzo.
- Los datos de producción industrial en el Reino Unido resultaron por debajo de las expectativas del mercado. Sin embargo, el PIB de enero fue de 0.3%, superior a las expectativas del mercado. y al dato de diciembre que fue de -0.5%
- Las primeras cotizaciones de la mañana plantean un escenario bajista para la divisa. El rango de operación diario se ubica entre USD$1.1910 y USD$1.20 por GBP.
El dólar canadiense (CAD) cotiza a CAD $1.3826 debilitándose en (+0.02%).
- El USD/CAD continúa con debilidad ante un risk-off a nivel global y la debilidad del petróleo, que cerraría la semana con un retroceso mayor al 5%.
- Por otro lado, la debilidad se fundamenta también en la perspectiva de política monetaria por parte del BoC, quien no aumentó su tasa de política monetaria y mantuvo su tasa en 4.5%.
- Hoy tendremos los reportes del mercado laboral canadiense, donde se tendrán datos sobre el cambio neto en empleo, tasa de desempleo y tasa de participación.
- En este contexto, esperamos un rango de operación para el par, acotado entre CAD $1.38 y CAD 1.385 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se debilita (+0.02%), cotizando alrededor de USD$0.6589 por AUD.
- El AUD encuentra fuerzas vendedoras a la espera de las nóminas no agrícolas de EE.UU, con la resistencia clave de 0.665 que esperemos pruebe hoy.
- Por otro lado, la lectura de inflación reportada por Melbourne Institute muestra un descenso con una lectura del 0.4% vs 0.9% a/a anterior, lo que muestra un avance en el proceso desinflacionario.
- Esta semana el driver de la moneda será el contexto internacional, donde el apetito por riesgo se mostrará tras conocerse mañana el reporte del mercado laboral.
- Esperamos un rango de operación diario entre los USD$0.655 y USD$0.66 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se fortalece (+0.23%) y se ubica en el nivel de los USD$0.6114 por NZD.
- El NZD se fortalece tras un retroceso en el dólar, tras los máximos de algunos meses que había mostrado. No creemos que el movimiento sea sostenible, ante mayores posibilidades de un dólar fuerte a nivel global.
- Además, hoy los activos de riesgo estarán atentos a las nóminas no agrícolas de EE.UU, que podrían mostrar mayores aumentos de tasas de interés por parte de la FED.
- Por otra parte, el sector inmobiliario presenta retrocesos tras la política contractiva del RBNZ que espera el mercado se mantenga ante un proceso desinflacionario lento en el país. Además, el mercado estará atento esta semana al PMI manufacturero y la actividad manufacturera.
- Esperamos un rango de operación diario entre los USD$0.609 y USD$0.613.
La corona sueca (SEK) se fortalece (+0.18%) y se ubica en el nivel de los 10.7501 por dólar.
- El SEK mantuvo su tendencia de ayer y comienza con un aumento para la jornada del día de hoy.
- Después de las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la FED, la corona logró un aumento en las jornadas pasadas, sin embargo no establece una tendencia fija. Por otro lado, se está a la espera de los datos de inflación de febrero que serán publicados el 15 de marzo, estos datos cambiarán el rumbo de la corona.
- El rango de operación diario se ubica entre los SEK $10.72 y SEK $10.79 por dólar.
El peso mexicano (MXN) se debilita el día de hoy (+0.4%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los MXN$18.42 pesos mexicanos por dólar.
- El peso mexicano pierde terreno frente al dólar en la jornada de hoy. El rebote del par USDMXN fue significativo en la jornada de ayer, por lo que si los datos macroeconómicos de hoy muestran una persistencia de la fortaleza de la economía estadounidense es posible que veamos una tendencia al alza.
- Esperamos una jornada al alza, con un rango de operación diario acotado entre los USD$18.2 y USD$18.5 por MXN.
El peso chileno (CLP) se debilita el día de hoy (+0.64%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los CLP$803.8 pesos chilenos por dólar.
- El peso chileno pierde terreno contra el dólar. Esto probablemente puede estar motivado por unas perspectivas de mayor fortaleza en el dólar. Además, los inversionistas están atentos a los datos de empleo hoy en EE.UU.
- Esperamos una jornada al alza con un rango de operación diario acotado entre los USD$792 y USD$808 por CLP.
El Real Brasilero se fortalece en el inicio de la jornada de hoy (+0.01%). La divisa se encuentra en BRL$5.1650 reales brasileros por dólar.
- El Real Brasilero se fortalece levemente en comparación al cierre de ayer y empieza la jornada con un incremento. El aumento y fortaleza para el dólar esta semana después de las declaraciones de la FED, impacta sobre el real, logrando invertir su tendencia. Así mismo, esta mañana se reportaron los datos del IPC mensual y anual de Brasil, datos que estuvieron por encima de las expectativas, se espera un cierre semanal a la baja para el real.
- Esperamos una jornada con un rango de operación entre BRL$5.13 y BRL$5.18 por dólar.
El yuan chino se fortalece en la jornada de hoy (-0.16%). La divisa se encuentra en CNY$6.95 yuanes por dólar.
- El yuan Chino gana terreno frente al dólar en la jornada de hoy. Los inversionistas asimilan los datos acerca de las ventas de vehículos y están a la espera de las noticias macroeconómicas en EE.UU.
- Esperamos una jornada al alza con un rango de operación entre USD$6.94 y USD$6.96 por CNY.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
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| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
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| Andrés Felipe Madero Rubio: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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