El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +0.18%, ubicándose en 1,156.17 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Celsia (+5.58%), Grupo Sura (+5.29%) y Bogotá (+3.12%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Terpel (-6.78%), PF-Aval (-3.47%) y Nutresa (-3.15%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$58,825.51 millones. Las acciones más negociadas fueron Ecopetrol (COP$20,159.59 millones), PF-Bancolombia (COP$13,236.92 millones) y Bancolombia (COP $7,664.24 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento positivo luego de haber estado enmarcado en varias jornadas de pérdidas, los operadores se mantuvieron optimistas y el informe de inflación que salió en línea con las expectativas terminó de afianzar este sentimiento. El índice Dow Jones subió +1.06% y se ubicó en 32,155.4, el S&P 500 aumentó +1.68%, cerrando en 3,920.56 y el Nasdaq subió +2.14%, finalizando en 11,428.15. Muchos inversionistas en Wall Street consideran que las presiones sobre el sistema bancario son menores, además, están descontando que la FED no suba la tasa de interés en su próxima reunión, por esto vimos un mercado de acciones tan positivo, incluso el índice KBW que monitorea los bancos principales terminó con un repunte de +3.2% en el intradía.
El mercado en Europa mostró un comportamiento positivo, el sentimiento de los operadores en la región se alineó con lo observado en Wall Street. El índice EuroStoxx 50 cayó -1.9% hasta los 4,174.3 puntos, el índice FTSE 100 avanzó +1.17% hasta los 7,637.11 puntos y finalmente, el DAX subió +1.83% y se ubicó en 15,232.8 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy, donde esta se caracterizó por desvalorizaciones en toda la curva. El nodo a 2 años fue el más sensible, tras un posible aumento de +25 pbs en la reunión del 21-22 de marzo fundamentado en una lectura de la inflación Core por encima a la esperada.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto. En la sesión europea los bonos presentaron desvalorizaciones, siguiendo el comportamiento de los tesoros americanos y la expectativa de un alza de tipos de interés por parte del BCE de +50 pbs. Respecto a los bonos japoneses, estos presentaron valorizaciones tras las expectativas de un BoJ más expansivo en su política monetaria tras la quiebra del Silicon Valley Bank (SVB).
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños y mexicanos presentaron desvalorizaciones tras la percepción de riesgo a nivel global de activos emergentes. Respecto a los bonos chilenos, estos presentaron un comportamiento mixto con la parte larga presentando desvalorizaciones. El movimiento se explica tras la percepción del mercado de un menor capital político del presidente Boric.
Los TES TF tuvieron un comportamiento mixto. Los TES TF presentaron desvalorizaciones en toda la curva, siguiendo el movimiento de los tesoros americanos y el ruido local ante la expectativa del borrador de la reforma pensional. El nodo con mayores desvalorizaciones fue el nodo a 2 y 9 años, con un movimiento de +15.9 pbs y +25 pbs respectivamente.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,744.5 por dólar (-0.73%). Tras una jornada con volatilidad acotada, el peso disminuyó $34.65 frente al cierre del lunes. Tuvo un comportamiento alineado al de la mayoría de las divisas latinoamericanas, que terminaron apreciadas con respecto al dólar, con una disminución destacable del peso mexicano de -1.73%. Por el contrario, el real brasileño se depreció +0.12%. En Colombia, la percepción de riesgo por la agenda de presentación de reformas al Congreso y la implementación de nuevas políticas públicas, incrementa la volatilidad de la divisa pero pierde protagonismo en la tendencia, definida por factores externos, especialmente la coyuntura en EE.UU.
Por su parte, el dólar disminuyó -0.04%. La clave del día fue que hoy se conocieron los datos de inflación de EE.UU para febrero, tuvo una variación mensual de 0.4% y anual de 6% (el menor aumento anual desde septiembre de 2021), en línea con las expectativas del mercado, estos datos muestran un nivel de precios alto pero con una desaceleración con respecto a enero. En línea con estos resultados y la vulnerabilidad del sector bancario, en un contexto de alta inflación y constantes incrementos en la tasa de política monetaria, podría llevar a la FED a frenar los incrementos en los tipos de interés. La disminución del dólar estuvo atenuada porque la tensión de los mercados por la suspensión de operaciones del Silicon Valley Bank (SVB) parece estar disminuyendo.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $5,089.81 por euro (-0.63%).
El EUR/USD se fortaleció (+0.07%). Dos claves influyeron en el comportamiento del euro hoy, por una parte la debilidad del dólar sumado a que el sentimiento de aversión al riesgo es persistente, fortalecieron las divisas de economías desarrolladas como la zona euro.
En una jornada con volatilidad acotada los mercados mantienen la cautela antes de conocerse la nueva tasa de política monetaria del BCE y la posterior rueda de prensa a cargo de Christine Lagarde, quien ya ha dado indicios de continuar con incrementos ante presiones inflacionarias persistentes. En la jornada de hoy se conoció que la revisión final del IPC de España, para febrero estuvo por debajo de su primera lectura, ubicándose en 0.9% en términos mensuales y en 6% el dato anualizado. Sin embargo, la conclusión no es diferente ya que muestra un fuerte incremento respecto a su lectura de enero. Cabe destacar que, en la coyuntura actual, en la que la FED podría frenar los incrementos de los tipos de interés ante el riesgo en el sector bancario, el BCE se encuentra con una mejor expectativa.
Por su parte, los fundamentales macroeconómicos siguen mostrando el inicio de desaceleración de la actividad económica. La producción industrial de Italia en enero fue de -0.7%, muy por debajo de las expectativas del mercado y del dato de diciembre que fue de 1.2%. El dato anualizado se ubicó en 1.4%, muy por debajo de las expectativas pero mostrando una recuperación frente al dato de diciembre de -0.9%.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-4.41%) cotizando a USD $71.50 por barril. El precio del petróleo continuó con su tendencia de ayer y cerró la jornada de hoy a la baja. La caída del precio del crudo se explica principalmente debido al colapso del Silicon Valley Bank y el Signature Bank el pasado viernes, el mercado entró en un nuevo temor a una crisis financiera y una mayor aversión al riesgo. Así mismo, el comunicado de Jerome Powell, presidente de la FED, en el cual dijo que se tendrán que seguir aumentando las tasas de interés en Estados Unidos para poder controlar la inflación dados los sólidos datos ya reportados impactó en el precio, sin embargo se espera que dada la coyuntura bancaria en EE.UU, la FED opte por no continuar con el aumento de las tasas de interés y que decida implementar una política menos rígida, lo cual ayudaría al precio del crudo. Finalmente, las expectativas de la reactivación económica de China retomaron su optimismo después de los datos reportados de un incremento en la demanda después de reducir las restricciones por Covid-19. La OPEP incrementó su pronóstico de demanda china pero mantuvo el de la demanda global, lo cual favorece a un optimismo en el mercado y un impacto positivo en el precio del crudo.
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