El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +0.85%, ubicándose en 1,106.24 puntos. Las acciones más valorizadas fueron ISA (+4.27%), Grupo Sura (+3.88%) y Bancolombia (+3.53%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Grupo Argos (-5.07%), GEB (-2.98%) y Banco de Bogotá (-2.41%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$50,976.22 millones. Las acciones más negociadas fueron ISA (COP$11,100.12 millones), PF-Bancolombia (COP$7,811.10 millones) y Ecopetrol (COP $6,578.03 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento positivo, esto debido a que en la jornada de hoy las presiones sobre el sistema financiero EE.UU. vieron un alivio gracias a las declaraciones de la presidenta del BCE, Christina Lagarde. El índice Dow Jones subió +0.41% y se ubicó en 32,237.5, el S&P 500 subió +0.56%, cerrando en 3,970.9 y el Nasdaq subió +0.3%, finalizando en 11,823.9. El inicio de la jornada se caracterizó por la caída de las acciones del Deutsche Bank debido a una percepción de riesgo mayor, no obstante, las declaraciones de Lagarde lograron reanimar el optimismo de los operadores internacionales.
El mercado en Europa mostró un comportamiento negativo por segunda jornada consecutiva, las preocupaciones sobre el sistema bancario vuelven al campo de juego, esto debido a perspectivas más negativas sobre el Deutsche Bank, incluso a pesar de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijera que el sistema bancario en Europa tiene mucha más solidez luego de las regulaciones tomadas por la crisis del 2008. El índice EuroStoxx 50 retrocedió -1.82% hasta los 4,130.62 puntos, el índice FTSE 100 retrocedió -1.26% hasta los 7,405.4 puntos y finalmente, el DAX retrocedió -1.66% y se ubicó en 14,957.2 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy, las valorizaciones se presentaron en toda la curva, mientras los operadores siguen sopesando sí podríamos tener una crisis bancaria similar a la del 2008. Los tesoros continúan siendo los favoritos para refugiarse. La inversión de la curva entre el nodo 10-2 años se ha comprimido desde su máximo de -108 pbs, donde actualmente se encuentra en -34.2 pbs.
Los bonos de países desarrollados emulan el comportamiento de los tesoros americanos. El refugio a nivel global continúa, en este caso tras el ruido generado por lo que podría ocurrir con el Deutsche Bank con compras a lo largo de toda la curva, especialmente la parte corta. Lo anterior, se da a pesar de la lectura de PMI de servicios y compuesto en terreno contractivo, dando señales de que la inflación podría persistir en la Zona Euro.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento positivo. Los bonos brasileños presentaron valorizaciones tras la lectura de mitad de mes de la inflación, con un resultado de 0.69% vs 0.67% esperado. El movimiento se explica tras ser el noveno mes a la baja de la inflación. Los bonos mexicanos presentaron un comportamiento positivo, a pesar de los resultados por encima de lo esperado de la inflación. Respecto a los bonos chilenos, estos se valorizaron siguiendo el comportamiento de la región.
Los TES TF tuvieron un comportamiento positivo. Los TES TF continúan con valorizaciones en toda la curva, a lo largo de la semana observamos valorizaciones de + 35 pbs en promedio. El nodo a 15 años presentó las mayores valorizaciones, con +45 pbs gracias al rally de la renta fija a nivel global, y gracias a la percepción de un gobierno que posee algunas dificultades para pasar sus reformas en el congreso.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,725.1 por dólar (-0.42%), tras varias jornadas de reducción de volatilidad, hoy operó en una rango de $61.2. Hoy en el sistema SET fx se transaron US$1.136 millones en 2.270 operaciones y se registró un precio promedio de $4,741.75. Cabe destacar que, en el acumulado del mes, el COP se fortalece en +1.67% frente al dólar, recuperando las pérdidas generadas en febrero de -1.66%. Por su parte, el dólar incrementó en +0.55%, después de un fuerte incremento en las primeras horas de operación, ante la incertidumbre generada en torno al sector bancario europeo, generando que los participantes del mercado cambiario buscaran refugio en la divisa americana. Posteriormente, operó lateralmente sobre el nivel de las 103 unidades. Por su parte, el índice de divisas latinoamericanas terminó la sesión fortalecido en 0.5%, mostrando que el peso colombiano siguió el comportamiento de la región.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $5,086.15 por euro (-1.33%).
El EUR/USD se debilitó fuertemente (-0.66%). La clave del comportamiento del euro fue la tensión en torno a Deutsche Bank, después de que los swaps de incumplimiento crediticio, incrementaran a 173 pb el jueves por la noche, desde los 142 pb del miércoles. El consecuente riesgo de impago, generó incertidumbre frente a la estabilidad del sector bancario de la región, con una consecuente caída del euro de -1.15%. Posteriormente, los mercados redujeron ligeramente las pérdidas después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijera a los líderes de la UE que el sector bancario de la zona euro era resistente debido a las sólidas posiciones de capital y liquidez y que estaría dispuesta a intervenir en caso de ser necesario.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-1.01%) cotizando a USD $69.25 por barril. El precio del petróleo cerró la jornada de hoy con una disminución fuerte en comparación al cierre de ayer. Ahora bien, la caída en el precio del crudo se explica principalmente por el comunicado que hizo la FED este miércoles, dónde informaron que aumentaron la tasa de interés en 25 pbs. Dicho comunicado siguió la expectativa de una política monetaria más suave después de la coyuntura estadounidense en su sector bancario. Sin embargo, Jerome Powell, presidente de la FED expresó que las tensiones en el sector bancario podrían desencadenar una contracción del crédito, con implicaciones fuertes para una economía que, según se prevé, se desacelerará este año aún más de lo que se pensaba. Así mismo, el petróleo cayó con fuerza ante el desplome de las acciones de los bancos europeos y después de que la secretaria de Energía de Estados Unidos, Jennifer Granholm, explicara que rellenar la Reserva Estratégica de Petróleo podría llevar varios años, frenando las perspectivas de la demanda. De igual forma, el desplome de las acciones del Deutsche Bank volvió a despertar las dudas sobre el sector y la economía, impactando negativamente el precio del crudo. Por otro lado, el débil dólar y las perspectivas de recuperación económica de China para una expectativa de alta demanda del crudo lograban favorecer un poco al petróleo en esta jornada. El mercado continúa en incertidumbre, si bien el comunicado de la FED ayudó a mermar el miedo a un incremento sostenido de las tasas, el equilibrio entre la oferta y la demanda del petróleo poco a poco se va perdiendo dada la coyuntura bancaria de EE.UU y Europa.
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