Los futuros de las acciones en NY. y las acciones en Europa luchan por encontrar la dirección mientras los inversores esperan con los cuales puedan obtener pistas sobre la política monetaria y evaluar la evolución del sector bancario. Los futuros del S&P500 cambian poco, mientras que los del Nasdaq 100 caen. Las acciones europeas borran las ganancias iniciales a medida que los prestamistas franceses cayeron tras la noticia de que el fiscal financiero del país está registrando a cinco bancos como parte de una investigación sobre fraude fiscal y el lavado de dinero.
El First Republic Bank avanza en el premarket, dando continuidad al avance del lunes. Alibaba Group Holding Ltd. se reunió más del 7%, ya que la empresa de comercio electrónico planea dividirse en seis unidades que recaudarán fondos individualmente y explorarán ofertas públicas iniciales. Los comerciantes comenzaron esta semana con una nota alcista, por delante de un calendario ocupado de informes económicos y discursos de los funcionarios de la Fed.
Las medidas del martes sugieren precaución persistente después que la agitación en el sector bancario alimentara las preocupaciones de recesión y un contagio más amplio a principios de mes. A finales de esta semana se observará de cerca un informe sobre la medida preferida de inflación de la Fed, mientras que los datos de confianza de los consumidores se conocerán hoy.
Los operadores de swaps han valorado una probabilidad ligeramente superior al 50% de que la Fed eleve las tasas en +25 pb en su próxima reunión; aún así, continúan esperando una fuerte relajación a partir de entonces, y los precios sugieren que la tasa de la política caerá a alrededor del 4,3 % en diciembre, frente a alrededor del 4,95 % en mayo.
Las acciones asiáticas aumentaron a medida que los comerciantes se dejaron alcanzar las ganancias de la noche a la mañana en Wall Street. El yen (JPY) se fortaleció después que el gabinete de Japón aprobara el uso de algunos fondos del presupuesto fiscal 2022 para medidas para amortiguar el impacto de la inflación.
En Colombia, el ministro de Hacienda, José Antonio Ocampo, junto con otros funcionarios estarán en la “Estrategia de Inclusión Financiera Crediticia para la Economía Popular”, que busca potenciar el crecimiento productivo de cerca de 1,2 millones de personas. El presidente Gustavo Petro y los partidos de coalición habrían llegado a un acuerdo para salvar la reforma al sistema de la salud, según el diario El Tiempo. El ministro del Interior, Alfonso Prada, indicó que el nivel de concertación pasó al 99%. Las EPS se transformarían en gestoras de salud. Sin embargo, aún se desconoce la postura del Partido Liberal que es clave para la aprobación o caída del proyecto de ley.
El Ministerio de Hacienda estima que el fondo de ahorro propuesto en la reforma pensional alcanzará los COP$124B (US$26 mm) para 2030, en medio del flujo de aportes de todos los trabajadores formales y las transferencias de los fondos de pensiones privados.
- El dólar inicia la jornada debilitado (-0.31%), cotizando sobre las 102 unidades, después de movimientos laterales a inicio de semana sobre una media de 103 unidades, por debajo de todos sus promedios móviles.
- Este comportamiento se ve impulsado porque permanece la incertidumbre en torno a la estabilidad del sector bancario global, se empieza a incorporar la posibilidad de una desaceleración económica en EE.UU a mayor velocidad, que podría incidir en las próximas decisiones de tasa de interés de la FED y por tanto, permanece la cautela por parte de los agentes del mercado.
- Durante la jornada no se esperan datos relevantes en Colombia y se mantendrá relativa calma, ante la ausencia de agenda política. Por su parte, en EE.UU se tendrán datos del índice de precios de vivienda, que se espera muestren una disminución respecto a su lectura anterior, en línea con la debilidad del sector inmobiliario y mostrando menor presión sobre el nivel de precios de la economía.
- También se conocerá la confianza del consumidor de The Conference Board y la comparecencia de Michael S. Barr, miembro del FOMC que podría dar indicios del panorama que contempla la FED.
- Por su parte, el índice de divisas latinoamericanas inicia la jornada fortalecido (+0.30%), en línea con una disminución del sentimiento de aversión al riesgo, ante la percepción de un incremento del costo de oportunidad de activos de economías emergentes.
- En este contexto, esperamos presiones bajistas para el dólar con un rango de operación acotado entre los COP$4,620 y los COP$4,670 por dólar, con un límite inferior de COP$4,600 y un límite superior de COP$4,700.
- El euro inicia la semana con ganancias, mostrando una fortaleza relativa frente al dólar, ante expectativas de mayores incrementos en la tasa de política monetaria en la región europea y una participación activa de los miembros del BCE en medio de la incertidumbre de la estabilidad del sector bancario.
- Sin embargo, muestra debilidad frente a divisas de economías emergentes como el COP.
- A primera hora de la mañana se conocieron los resultados de la encuesta de negocios de Francia e Italia, con resultados positivos que muestran estabilidad y fortaleza.
- En la jornada de hoy, será relevante la comparecencia de Christine Lagarde, presidenta del BCE y de miembros del Bundesbank alemán, de las que se espera un mensaje de tranquilidad frente a la estabilidad del sector bancario europeo y mayor perspectiva frente al panorama de política monetaria que perciben, a medida que la incertidumbre y la volatilidad en las cotizaciones del euro disminuye.
- En este contexto, hoy esperamos presiones alcistas para el EUR, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$5,020 y los COP$5,090 por euro.
- La libra cotiza con presiones alcistas alrededor de USD$1.2310 (+0.18%), después de que disminuyera el estrés en torno al sector bancario europeo y el riesgo de contagio para los bancos de Reino Unido.
- A primera hora de la mañana, el subgobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden, declaró que el BoE está vigilando de cerca los costes de financiación de los bancos, lo que continúa generando presiones alcistas sobre la divisa.
- Para la jornada de hoy no se esperan datos relevantes en la economía británica y por tanto, la atención estará en la debilidad del dólar y nuevas noticias respecto al sector bancario a nivel global
- Las primeras cotizaciones de la mañana plantean un escenario bajista para la divisa. El rango de operación diario se ubica entre USD$1.2280 y USD$1.24 por GBP.
El dólar canadiense (CAD) cotiza a CAD $1.3663 fortaleciéndose en (+0.03%).
- El CAD inicia la jornada con compras mientras el dólar continúa sin tracción alcista. El petróleo al alza ayuda a la moneda, mientras los operadores están atentos al presupuesto del país. El mayor apetito por riesgo a nivel global permite al par ganar tracción.
- El día de hoy no se tendrán datos macroeconómicos locales relevantes, los operadores estarán atentos al día viernes, cuando se publica el PIB.
- En este contexto, esperamos un rango de operación para el par, acotado entre CAD $1.364 y CAD 1.369 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se fortalece (+0.5%), cotizando alrededor de USD$0.6684 por AUD.
- El AUD encuentra fuerzas compradoras tras mayor apetito por riesgo a nivel global. El par supera la zona de los 0.6650, con lateralidad mientras los operadores esperan el dato de inflación anual en horas de la tarde.
- Las ventas minoristas tuvieron una lectura según lo esperado por el mercado, con un resultado de 0.2% mostrando que las medidas tomadas por el RBA.
- Para esta semana tendremos datos de inflación y créditos del sector privado el día jueves.
- Esperamos un rango de operación diario entre los USD$0.665 y USD$0.67 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se fortalece (+0.66%) y se ubica en el nivel de los USD$0.6238 por NZD.
- El NZD se fortalece siguiendo el comportamiento del Aussie, mientras el par gana tracción tras un inicio de semana lateral. Recordar que el RBNZ ha mantenido un tono hawkish a pesar de datos que han mostrado enfriamiento en su economía.
- Esta semana se esperan los siguientes datos macroeconómicos, el día miércoles se publican los permisos de construcción y la confianza empresarial, y para el día jueves se esperan el índice de confianza al consumo.
- Esperamos un rango de operación diario entre los USD$0.621 y USD$0.626.
La corona sueca (SEK) se fortalece (-0.25%) y se ubica en el nivel de los 10.3485 por dólar.
- El SEK invirtió su tendencia de ayer y comienza con un aumento para la jornada del día de hoy.
- Después de las declaraciones de la FED y la coyuntura bancaria de EE.UU, la corona logró un aumento en las jornadas pasadas, sin embargo no establece una tendencia fija. Por otro lado, se está a la espera del dato de balanza comercial de febrero, dato que impactará sobre la tendencia de la corona.
- El rango de operación diario se ubica entre los SEK $10.31 y SEK $10.39 por dólar.
El peso mexicano (MXN) se fortalece levemente el día de hoy (-0.07%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los MXN$18.32 pesos mexicanos por dólar.
- El peso mexicano gana terreno frente al dólar en la jornada de hoy. El par consolida la corrección a la baja y el contexto internacional le sirve de empuje, por lo que esperamos que la semana culmine con un fortalecimiento del superpeso. El mercado estará atento a los datos de tasas de desempleo el día jueves.
- Esperamos una jornada a la baja, con un rango de operación diario acotado entre los USD$18.27 y USD$18.37 por MXN.
El peso chileno (CLP) se fortalece el día de hoy (-0.48%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los CLP$804.5 pesos chilenos por dólar.
- El peso chileno gana terreno frente al dólar. Creemos que el mercado internacional se siente menos presionado y veremos una jornada de apetito por activos de riesgo. El mercado estará atento a la tasa de desempleo el día jueves.
- Esperamos una jornada a la baja con un rango de operación diario acotado entre los USD$801 y USD$810 por CLP.
El Real Brasilero se fortalece en el inicio de la jornada de hoy (-0.04%). La divisa se encuentra en BRL $5.1963 reales brasileros por dólar.
- El Real Brasilero se fortalece levemente en comparación al cierre de ayer y empieza la jornada con un aumento. Ante la incertidumbre de una nueva crisis financiera dada la coyuntura del mercado de Estados Unidos, y el dólar débil, el real no logra definir una tendencia; así mismo, se está a la espera del dato de tasa de desempleo este viernes, dato que impactará sobre el real.
- Esperamos una jornada con un rango de operación entre BRL$5.18 y BRL$5.25 por dólar.
El yuan chino se fortalece en la jornada de hoy (-0.11%). La divisa se encuentra en CNY$6.87 yuanes por dólar.
- El yuan Chino gana terreno frente al dólar en la jornada de hoy. Creemos que es posible que esta tendencia se mantenga durante el transcurso de la jornada y el par se comporte de la misma manera que algunos emergentes.
- Esperamos una jornada a la baja con un rango de operación entre USD$6.86 y USD$6.89 por CNY.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente estructurada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no constituyen una recomendación profesional para realizar inversiones en los términos del artículo 2.40.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010, ni una indicación de la intención de comercializar en nombre de Acciones & Valores S.A. cualquiera de los productos que gestiona de cualquier forma. Los pronósticos compartidos fueron construidos a partir de supuestos sujetos a diferentes condiciones de mercado, de modo que las conclusiones expuestas, así como los análisis que las acompañan no son definitivas. Este documento es de carácter informativo, por lo que no debe ser distribuido, copiado, vendido o alterado sin la autorización expresa de la sociedad. Acciones & Valores S.A., no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas, para efectos de contar con la total y absoluta precisión, además de considerar su perfil de riesgo, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web, así como por las entidades pertinentes. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s, Fitch o Standard & Poor’s; estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos. © 2023 Acciones & Valores S.A
| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| María Alejandra Martínez Botero: Directora de Investigaciones – maria.martinez@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Luisa Fernada Ovalle Arias: Analista IE – luisa.ovalle@accivalores.com
| Andrés Felipe Madero Rubio: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
Volver al blog
