El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +0.2%, ubicándose en 1,119.6 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Bogotá (+5.73%), PF-Cemargos (+3.78%) y Canacol (+2.86%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Grupo Argos (-3.34%), Nutresa (-2.4%) y GEB (-1.9%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$57,624.3 millones. Las acciones más negociadas fueron PF-Bancolombia (COP$17,194.4 millones), Cemargos (COP$8,932.23) y Bogotá (COP$6,310.2 millones). Se conoció durante la jornada la aprobación de los proyectos de distribución de utilidades de ISA y Bogotá, lo que en este último pudo haber propiciado su movimiento al alza.
El mercado en NY mostró un comportamiento positivo, esto fue motivado principalmente por unas perspectivas más optimistas de las acciones de tecnología y menos presiones sobre la salud del sistema financiero. El índice Dow Jones subió +1.0% y se ubicó en 32,717.6, el S&P 500 subió +1.4%, cerrando en 4,072.8 y el Nasdaq avanzó +1.8%, finalizando en 11,926.2. El mercado en Wall Street logró consolidar el impulso que quería mostrar desde inicios de la semana, ya que, algunos operadores creen que las condiciones financieras ya están teniendo los efectos queridos por la FED, por lo que son positivos de no observar un endurecimiento mayor a finales de 2023.
El mercado en Europa mostró un comportamiento positivo, un repunte en la confianza sobre la transacción entre UBS y Credit Suisse logró devolverle optimismo a la región. El índice EuroStoxx 50 avanzó +1.4% hasta los 4,226.8 puntos, el índice FTSE 100 subió +1.07% hasta los 7,564.2 puntos y finalmente, el DAX subió +1.23% y se ubicó en 15,328.7 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy, los tesoros presentaron pocos movimientos mientras los operadores sopesan los mensajes de diferentes miembros de la FED y esperan la lectura del core PCE. El nodo a 10 años alcanzó niveles del 3.60%, cerrando en niveles de apertura hasta el 3.56%. La inversión de la curva se pronunció hasta niveles de -53.5 pbs.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos europeos presentaron desvalorizaciones, a pesar de los mensajes dovish de miembros del BCE, donde daban señales de menores aumentos en magnitud en la tasa de interés. Los bonos japoneses presentaron valorizaciones en toda la curva, mientras los operadores sopesan que el BoJ mantendría su programa de compras a lo largo de la curva. Por último, los gilts continuaron con desvalorizaciones siguiendo el comportamiento de los bonos europeos.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños presentaron un comportamiento mixto con valorizaciones en la parte corta y desvalorizaciones en la parte media. El movimiento se explica tras la expectativa de un superávit fiscal para 2026. Los bonos mexicanos presentaron valorizaciones en toda la curva tras la expectativa de mensajes dovish por parte del Banco Central en su decisión de política monetaria el día de mañana. Respecto a los bonos chilenos, estos se desvalorizaron siguiendo el comportamiento de la región.
Los TES TF tuvieron un comportamiento positivo. Los TES TF presentaron valorizaciones en toda la curva, especialmente en la parte larga que ha mostrado el mayor apetito a lo largo de la semana. No descartamos que el off-shore por los niveles de precio sucio que se observan en la curva esté comprando TES COP 2033, 2042 y 2050 con precios de 106.986, 77.694 y 60.515 respectivamente.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,615.6 por dólar (-1.42%), tras varias sesiones con volatilidad acotada, hoy operó en un rango más amplio, de $64.95. Durante la jornada continuó con una tendencia bajista marcada. Hoy en el sistema SET FX se transaron US$1,249 millones en 2,153 operaciones y se registró un precio promedio de $4,627.36. Por su parte, el dólar incrementó en +0.23%, con movimientos alrededor de las 102.5 unidades, mientras la incertidumbre en torno a la estabilidad del sector bancario global parece atenuarse y con ello las tensiones ante la posibilidad de una crisis financiera. Además, la ausencia de fundamentales macroeconómicos relevantes que pueda llevar a los participantes a creer en la continuidad de la política monetaria contractiva mantiene la debilidad del dólar, por debajo de los promedios móviles de 20,40 y 200 días. Por otra parte, el índice de divisas latinoamericanas terminó la sesión fortalecido en +0.43%, siendo el COP la divisa más apreciada en la región, consolidando ganancias en el acumulado del mes de +4.93%. Lo cúal evidencia el apetito por activos más riesgosos en medio de la incertidumbre frente a la economía americana y el consecuente rumbo de la política monetaria.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $5,004.28 por euro (-1.31%), en este caso el apetito por riesgo de los participantes del mercado también logró contrarrestar la fortaleza de las últimas sesiones del euro. Por su parte, el EUR/USD también se debilitó levemente (-0.06%), el par continúa moviéndose con un sesgo alcista, pero a un menor ritmo, por lo que se espera que se consolide por debajo de la resistencia de 1.085 ante el moderado rebote del dólar, a la expectativa de datos de inflación a finalizar la semana, que darán mayores perspectivas de cara a las próximas reuniones de política monetaria. Cabe destacar que, durante el mes el euro se ha fortalecido un +2.54%, recuperando parcialmente las pérdidas de febrero de -2.64%, ante posibilidades de mayor desaceleración económica en la zona euro.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-0.36%) cotizando a USD $72.94 por barril. El precio del petróleo cerró la jornada de hoy con una disminución en comparación al cierre de ayer. Ahora bien, la volatilidad en el precio del crudo se explica principalmente por el comunicado de que el banco First Citizens compró los depósitos y préstamos de SVB, logrando así calmar el miedo de una crisis bancaria en el largo plazo. Por otro lado, los precios del petróleo también se vieron favorecidos por los planes de Putin de emplazar armas nucleares tácticas en Bielorrusia y porque en Moscú se está cerca en alcanzar su objetivo de reducir la producción de crudo en 500.000 barriles diarios, datos alentadores para el crudo. De igual forma, aproximadamente la mitad del suministro mundial de petróleo, o 450,000 barriles por día, que responde a las exportaciones de crudo de Kurdistán, se detuvo el sábado, logrando así impactar fuertemente en la oferta del crudo. Según la Administración de la Información de la Energía, los inventarios de crudo de la semana pasada cayeron 7.5 millones de barriles, impactando negativamente el precio del petróelo. El mercado continúa en incertidumbre, puesto que si bien existen expectativas de recuperación del precio del crudo con una leve oferta y una gran demanda por parte de la recuperación económica de China, la coyuntura del mercado estadounidense domina las perspectivas futuras del petróleo, sin embargo el apetito por el riesgo se ha recuperado en cierta medida, lo que ha impulsado el repunte del crudo.
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