El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +2.39%, ubicándose en 1,146.3 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Grupo Argos (+5.95%), GEB (+4.75%) e ISA (+4.73%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron ETB (-1.72%), Corficolombiana (-0.96%) y Canacol (-0.86%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$57,624.3 millones. Las acciones más negociadas fueron PF-Bancolombia (COP$17,194.4 millones), Cemargos (COP$8,932.23) y Bogotá (COP$6,310.2 millones). Se conoció durante la jornada la aprobación del proyecto de distribución de utilidades de Ecopetrol, donde se distribuirá COP$593/acción en tres cuotas iguales en las fechas de 27 de abril, 28 de septiembre y 21 de diciembre de 2023.
El mercado en NY mostró un comportamiento positivo, la volatilidad parece haber disminuido y los inversionistas se muestran más confiados ante el ruido alrededor de los bancos. El índice Dow Jones subió +0.43% y se ubicó en 32,859.03, el S&P 500 subió +0.57%, cerrando en 4,050.83 y el Nasdaq avanzó +0.73%, finalizando en 12,013.4. El índice VIX que mide la volatilidad ha vuelto a los niveles que registraba en marzo, además, algunos datos macroeconómicos como las solicitudes semanales de desempleo impulsaron la confianza de los operadores en una moderación en el endurecimiento de las condiciones financieras.
El mercado en Europa mostró un comportamiento positivo, la región es receptiva ante la confianza observada en Wall Street y se muestra optimista. El índice EuroStoxx 50 avanzó +1.35% hasta los 4,288.2 puntos, el índice FTSE 100 subió +0.74% hasta los 7,620.4 puntos y finalmente, el DAX subió +1.26% y se ubicó en 15,522.4 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy, las desvalorizaciones se presentaron en la parte corta de la curva, tras la tasa de corte hasta el 4.6% en la subasta de notas a 8 meses. También, el movimiento se explica tras la subasta de notas a 4 semanas con la demanda más baja desde 2007.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento negativo. Los bonos europeos presentaron desvalorizaciones, tras las lecturas regionales de inflación en Alemania, que muestran un menor retroceso en la inflación al esperado. Los bonos japoneses presentaron desvalorizaciones en toda la curva, debido a que la actividad del año fiscal condujera a una escasez de bonos del gobierno. Por último, los gilts continuaron con desvalorizaciones a pesar de descuentos en las tasas de interés por parte del BoE.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños presentaron un comportamiento positivo con valorizaciones en toda la curva, mientras los operadores toman con cautela el nuevo plan fiscal presentado por el gobierno de Lula da Silva. Los bonos mexicanos presentaron valorizaciones en toda la curva tras los mensajes dovish por parte de Banxico. Respecto a los bonos chilenos, estos se desvalorizaron siguiendo el comportamiento de la región.
Los TES TF tuvieron un comportamiento positivo. Los TES TF presentaron valorizaciones en toda la curva, especialmente en la parte larga que continúa con fuerte apetito, especialmente el nodo a 15 años, con una valorización de +12.5 pbs. Respecto al aumento de la tasa de política monetaria, creemos que la subida de +25 pbs estaba descontada por el mercado. Relevante los mensajes de miembros de la junta, que mencionan que la tasa de política monetaria se encuentra en niveles restrictivos, pero que se daría continuidad de aumentos sí la inflación no disminuye.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,643.5 por dólar (+0.6%). Durante la jornada se revirtió la tendencia bajista y se amplió la volatilidad de las últimas jornadas, con un rango de operación de COP$77. Hoy en el sistema SET FX se transaron US$1,146 millones en 2,035 operaciones y registró un precio promedio de $4,626.92. Por su parte, el dólar disminuyó en -0.48%, con movimientos alrededor de las 102 unidades, por debajo de sus promedios móviles de 20, 40 y 200 días. La debilidad del dólar es persistente, como resultado de las expectativas de desaceleración económica en EE.UU y la expectativa de que la FED abandone los incrementos en la tasa de política monetaria este año. En la jornada de hoy, los mensajes de los miembros del FOMC, fueron mixtos, por una parte Neel Kashkari afirmó que, es necesario continuar reduciendo la inflación para volver a la economía anterior a la pandemia, con baja inflación, bajo desempleo y un crecimiento salarial decente. Sin embargo, Susan Collins afirmó que, los riesgos de la tensión bancaria han aumentado y esto podría afectar las perspectivas de política monetaria. Por otra parte, las divisas latinoamericanas terminaron la sesión con compartimientos mixtos, el peso mexicano y el real brasileño finalizaron apreciados mientras que, el peso chileno y el peso colombiano presentaron leves apreciaciones con respecto a la jornada de ayer.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $5,062.03 por euro (+1.15%), en este caso el apetito por riesgo de los participantes del mercado no logró contrarrestar la fortaleza de las últimas sesiones del euro. Por su parte, el EUR/USD también se fortaleció (+0.57%), el par continúa moviéndose con un sesgo alcista. En un entorno de riesgo, el par ha pasado de un mínimo de 1.0823 a un máximo de 1.0926, mientras la tensión en el sector bancario disminuye. Además, los datos de inflación en Alemania salieron por encima de las expectativas del mercado y hay mayores expectativas de que el BCE mantenga la política monetaria contractiva por un mayor tiempo, comparado con la FED.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy al alza (+1.88%) cotizando a USD $74.34 por barril. El precio del petróleo cerró la jornada de hoy con un aumento importante en comparación al cierre de ayer. Ahora bien, la volatilidad en el precio del crudo se explica principalmente porque según la Administración de la Información de la Energía, los inventarios de crudo de la semana pasada cayeron 7.5 millones de barriles, impactando negativamente el precio del petróleo ya que se esperaba una subida de 92,000 barriles. Por otro lado, los precios del petróleo también se vieron favorecidos por los planes de Putin de emplazar armas nucleares tácticas en Bielorrusia y porque en Moscú se está cerca en alcanzar su objetivo de reducir la producción de crudo en 500,000 barriles diarios, datos alentadores para el crudo. De igual forma, otro dato que impactó directamente al crudo fue la disputa que mantienen Turquía, Irak y el gobierno autónomo del Kurdistán por la distribución de crudo, que mantiene bloqueados unos 400,000 barriles diarios de petróleo que habitualmente eran transportados desde Kurdistán al puerto turco de Ceyhan. El mercado continúa en incertidumbre, puesto que si bien existen expectativas de recuperación del precio del crudo con una leve oferta y una gran demanda por parte de la recuperación económica de China, la coyuntura del mercado estadounidense domina las perspectivas futuras del petróleo, sin embargo el apetito por el riesgo se ha recuperado en cierta medida, lo que ha impulsado el repunte del crudo.
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