El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +0.98%, ubicándose en 1,157.6 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Bancolombia (+3.83%), Grupo Argos (+2.13%) y PF-Bancolombia (+1.96%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron PF-Corficol (-4.19%), ISA (-2.26%) y GEB (-1.98%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$57,624.3 millones. Las acciones más negociadas fueron PF-Bancolombia (COP$17,194.4 millones), Cemargos (COP$8,932.23) y Bogotá (COP$6,310.2 millones). Se conoció durante la jornada la aprobación del proyecto de distribución de utilidades de Ecopetrol, donde se distribuirá COP$593/acción en tres cuotas iguales en las fechas de 27 de abril, 28 de septiembre y 21 de diciembre de 2023.
El mercado en NY mostró un comportamiento positivo, el dato de inflación preferido por la FED, el PCE mostró una moderación lo que impulsó el optimismo. El índice Dow Jones subió +1.26% y se ubicó en 33,274.15, el S&P 500 subió +1.44%, cerrando en 4,109.3 y el Nasdaq avanzó +1.74%, finalizando en 12,221.91. El mercado de acciones se muestra optimista, principalmente porque los datos macroeconómicos estarían respaldando a los operadores que consideran que la FED debería empezar a mostrar un tono más dovish durante el 2023.
El mercado en Europa mostró un comportamiento positivo, el cese en las presiones sobre el sistema financiero internacional ocasionó que la región vuelva a mostrar un optimismo generalizado que perdió en inicios de marzo por la coyuntura bancaria. El índice EuroStoxx 50 avanzó +0.77% hasta los 4,318.5 puntos, el índice FTSE 100 subió +0.15% hasta los 7,631.7 puntos y finalmente, el DAX subió +0.69% y se ubicó en 15,628.8 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy, las valorizaciones se presentaron en toda la curva tras una lectura del PCE mejor a lo esperado y una menor incertidumbre en el sistema bancario replantearon el techo de las tasas de interés a nivel global. El nodo a 10 años cerró en niveles de 3.47% y el nodo a 2 años en niveles de 4.05%.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento positivo. Los bonos europeos presentaron valorizaciones, a pesar de las lecturas mixtas de inflación a lo largo de la semana, donde la inflación de alimentos en países como Alemania repuntó. Los bonos japoneses presentaron desvalorizaciones en toda la curva, tras la lectura del IPC subyacente por encima de lo esperado. Por último, los gilts continuaron con valorizaciones siguiendo el comportamiento de los bonos franceses y alemanes.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento positivo. Los bonos brasileños y mexicanos presentaron un comportamiento positivo con valorizaciones en toda la curva, mientras los operadores a nivel global buscan más riesgo tras reducirse el ruido generado por las quiebras de diferentes bancos. Por su parte, un plan fiscal más responsable por parte de Brasil, y señales dovish en la decisión de tasas de interés por parte de Banxico respaldan las valorizaciones Por último, los bonos chilenos se valorizaron siguiendo el comportamiento de la región.
Los TES TF tuvieron un comportamiento positivo. Los TES TF presentaron valorizaciones en toda la curva, el apetito por la deuda pública local se pronunció el día de hoy tras datos en EE.UU que respaldan la narrativa de un aterrizaje suave, aumentando el apetito por riesgo. Creemos que los flujos compradores se sustentan al ser los TES uno de los bonos soberanos en la región que posee rendimientos al vencimiento de doble dígito.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,654.55 por dólar (+0.24%), con un rango de operación de COP$51.95. Hoy en el sistema SET FX se transaron US$874 millones en 1,634 operaciones y registró un precio promedio de $4,646.35. Por su parte, el dólar incrementó en +0.44%, con movimientos alrededor de las 102.5 unidades, por debajo de sus promedios móviles de 20, 40 y 200 días. Comportamiento atribuido a los datos de PCE, que se mostraron en niveles altos y aunque por debajo de las expectativas del mercado continúan evidenciando presiones inflacionarias que podrían conducir a la FED a otro incremento de la tasa de política monetaria. Por otra parte, John C. Williams, miembro de la FED declaró que las condiciones actuales son inciertas y dependen de los nuevos datos. Por otra parte, las divisas latinoamericanas terminaron la sesión con compartimientos mixtos, el peso mexicano y el real brasileño finalizaron apreciados mientras que, el peso chileno y el peso colombiano presentaron leves apreciaciones con respecto a la jornada de ayer, lo cúal evidencia que el apetito por riesgo empieza a atenuarse.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $5,061.46 por euro (-0.01%), en este caso el apetito por riesgo de los participantes del mercado logró contrarrestar la fortaleza de las últimas sesiones del euro. Por su parte, el EUR/USD también se debilitó (-0.6%), pero el par continúa moviéndose con un sesgo alcista y finaliza su segunda semana generando ganancias. La perspectiva de inflación para la zona euro continúa siendo alta pero no evidencia problemas estructurales que eviten que continúe descendiendo en el corto plazo. En este contexto, el BCE podría empezar a frenar el incremento en los tipos de interés en el corto plazo, al igual que la FED, lo cúal continuará incrementando el costo de oportunidad en activos riesgos y beneficiará a divisas de mercados emergentes.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy al alza (+1.56%) cotizando a USD $75.53 por barril. El precio del petróleo cerró la jornada de hoy con un aumento importante en comparación al cierre de ayer. Ahora bien, la volatilidad en el precio del crudo se explica principalmente porque según la Administración de la Información de la Energía, los inventarios de crudo de la semana pasada cayeron 7.5 millones de barriles, impactando negativamente el precio del petróleo ya que se esperaba una subida de 92,000 barriles. Por otro lado, las señales de que la inflación se está desacelerando respaldan los precios del petróleo, ya que esto podría apuntar a aumentos de tasas de interés menos agresivos por parte de la FED, e incrementar la demanda de los inversores por activos de riesgo como materias primas y acciones. De igual forma, otro dato que impactó directamente al crudo fue la disputa que mantienen Turquía, Irak y el gobierno autónomo del Kurdistán por la distribución de crudo, que mantiene bloqueados unos 400,000 barriles diarios de petróleo que habitualmente eran transportados desde Kurdistán al puerto turco de Ceyhan. Así mismo, la OPEP informó que para este mes bombeó 28.90 millones de barriles por día, 70.000 bpd menos que en febrero, logrando así impactar directamente al crudo. El mercado continúa en incertidumbre, puesto que si bien existen expectativas de recuperación del precio del crudo con una leve oferta y una gran demanda por parte de la recuperación económica de China, la coyuntura del mercado estadounidense domina las perspectivas futuras del petróleo, sin embargo el apetito por el riesgo se ha recuperado en cierta medida, lo que ha impulsado el repunte del crudo.
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