El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +2.21%, ubicándose en 1,183.2 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Nutresa (+10%), Mineros (+4.9%) y Ecopetrol (+4.16%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Promigas (-4.76%), Grupo Bolívar (-3.82%) y Grupo Sura (-1.11%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$40,742.35 millones. Las acciones más negociadas fueron Ecopetrol (COP$23,865.12), Nutresa (COP$5,274.07) y PF-Bancolombia (COP$4,336.2 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento positivo, a pesar del anuncio del recorte de producción de la OPEP+ que podría volver a activar las presiones inflacionarias. El índice Dow Jones subió +0.98% y se ubicó en 33,601.1, el S&P 500 subió +0.37%, cerrando en 4,124.5 y el Nasdaq avanzó +0.27%, finalizando en 12,189.4. Los mercados asimilan las noticias de la OPEP+ del recorte cercano a 1.16 millones de barriles de petróleo dia (mbpd), pero intentan seguir mostrándose optimistas.
El mercado en Europa mostró un comportamiento mixto, el comportamiento próximo de los precios del petróleo es un factor que están empezando a tener en cuenta los inversionistas en la región. El índice EuroStoxx 50 retrocedió -0.093% hasta los 4,311.05 puntos, el índice FTSE 100 subió +0.54% hasta los 7,673 puntos y finalmente, el DAX disminuyó +0.69% y se ubicó en 15,628.8 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento mixto en la jornada de hoy, las valorizaciones se presentaron en la parte larga de la curva, el nodo a 10 años se valorizó +5.4 pbs tras los resultados en terreno contractivo del PMI manufacturero, con una lectura de 49.2 vs 49.3 pbs. Con lo anterior, el mercado descuenta la posibilidad de un techo en el alza de tasas de interés por parte de la FED, mientras se muestran señales de enfriamiento en la economía.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos europeos presentaron desvalorizaciones en la parte corta de la curva, mientras el recorte por parte de la OPEP+ de 1 millón de barriles hace pensar a los operadores que el proceso desinflacionario de la Zona Euro se retrasaría. Los bonos japoneses presentaron desvalorizaciones en toda la curva, tras la lectura peor a la esperada en la confianza de grandes manufactureras del país. Por último, los gilts presentaron valorizaciones tras el nombramiento de Silvana Tenreyro quien el mercado percibe como un miembro dovish.
Los mercados emergentes emularon el comportamiento de los tesoros americanos. Los bonos brasileños presentaron valorizaciones, mientras aumenta el apetito por riesgo a nivel global y el nuevo plan fiscal presentado por el gobierno de Lula da Silva muestra diferentes reglas que buscan ser responsable con el gasto. Por su parte, los bonos mexicanos presentaron desvalorizaciones a pesar de un menor pronóstico en la inflación del país. Por último, los bonos chilenos se valorizaron mientras se percibe menor poder por parte del gobierno de Gabriel Boric para aprobar reformas.
Los TES TF tuvieron un comportamiento positivo. Los TES TF presentaron valorizaciones en toda la curva, el apetito por la deuda pública local continúa mientras los TES continúan siendo uno de los papeles soberanos de la región que mantiene un rendimiento de doble dígito. El apetito por la parte larga continua, especialmente en los TES 2033 que posee un cupón de 13.25%, cupón atractivo para los extranjeros.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,605.20 por dólar (+1.06%), con un rango de operación de COP$4630 – $4592. Hoy en el sistema SET FX se transaron US$823 millones en 1,634 operaciones y registró un precio promedio de $4,603.10. Por su parte, el dólar disminuyó -0.40%, con movimientos alrededor de las 102.5 unidades, por debajo de sus promedios móviles de 20, 40 y 200 días. Comportamiento atribuido a la sorpresiva decisión de la OPEP+ de recortar los suministros en 1.6 mllbpd. En Estados Unidos, los datos publicados mostraron que el PMI manufacturero ISM se situó por debajo de las expectativas, con un índice general de 46.3 (frente a 47.5). El Índice de Empleo cayó a 46.9 desde 49.1. Los débiles datos empujaron los rendimientos estadounidenses a la baja y pesaron sobre el USD, que cayó, alcanzando niveles por debajo de 102.00. El miércoles se informará sobre el empleo ADP y el PMI de servicios ISM, antes de las Nóminas no agrícolas del viernes. Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el viernes.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $5,010,48 por euro (-1.01%), El euro registró ganancias en una sesión volátil tras la inesperada decisión de la OPEP y sus aliados (OPEP+) de recortar la producción de petróleo crudo. El par tocó mínimos semanales en 1.0787 y luego giró al alza, subiendo hasta 1.0916, impulsado por un dólar estadounidense más débil en medio del apetito por el riesgo. El PMI final de marzo de la Eurozona mostró una revisión positiva desde el 47.1 preliminar hasta el 47.3, el alemán desde el 44.4 hasta el 44.7, pero el PMI francés se revisó a la baja desde el 47.7 hasta el 47.3. El miércoles se informará de los índices finales de servicios y compuesto. El martes se publicará el Índice de Precios de Producción de febrero. La próxima reunión del Banco Central Europeo (BCE) se celebrará el 4 de mayo, y por el momento lo más probable es una subida de tipos de 25 puntos básicos. Robert Holzmann, del BCE, declaró hoy que sigue en pie la posibilidad de una subida de tipos de +50 pb en mayo. Según él, si el banco central frena la subida de tasas a +25 pb, sería difícil dar marcha atrás.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy al alza (+0.04%) cotizando a USD $80.54 por barril. El precio del petróleo cerró la jornada de hoy con un aumento en comparación al cierre del viernes. Ahora bien, el incremento en el precio del crudo se explica principalmente porque el pasado domingo la OPEP y sus aliados, entre ellos Rusia, sacudieron los mercados al anunciar nuevos recortes de su objetivo de producción de unos 1.16 millones de barriles diarios; dicho anunció impactó fuertemente al crudo, ya que se esperaba que la OPEP mantuviera su anterior decisión de recortar la producción en 2 millones de bpd hasta diciembre en su reunión mensual del lunes. Estos recortes pueden estar señalando que la OPEP cree que hay suficientes indicadores de recesión en el mercado, por lo cual, están decididos a actuar por encima de esas posibles coyunturas económicas. De igual forma, otro dato que impactó directamente al crudo fue la disputa que mantienen Turquía, Irak y el gobierno autónomo del Kurdistán por la distribución de crudo, que mantiene bloqueados unos 400,000 barriles diarios de petróleo que habitualmente eran transportados desde Kurdistán al puerto turco de Ceyhan. Así mismo, el débil dólar de la jornada favorece al petróleo para su buen repunte de los últimos días. El mercado continúa en incertidumbre, puesto que si bien existen expectativas de recuperación del precio del crudo con una leve oferta y una gran demanda por parte de la recuperación económica de China, estos nuevos recortes de la producción de petróleo impulsan fuertemente el precio, sin embargo no se puede definir una tendencia por ahora.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
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| Luisa Ovalle: Analista IE – luisa.ovalle@accivalores.com
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