Las acciones a nivel global y los futuros en NY. caen cuando los mensajes agresivos de los bancos centrales de Nueva Zelanda y Australia señalaron una lucha prolongada contra la inflación y reavivaron las preocupaciones sobre una desaceleración económica más profunda. El índice MSCI de las acciones globales se dirigió a sus primeras pérdidas consecutivas desde el 13 de marzo.
Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 caen cerca de -0,2% cada uno mientras los operadores esperan un informe privado sobre empleos en EE.UU. El Eurostoxx 600 cae por tercer día consecutivo. Nvidia Corp. lidera a los fabricantes de chips a la baja en el premarket después de la decisión de Japón y Holanda de unirse a una alianza estadounidense para restringir las exportaciones a China. Nvidia cayó un 1,3% en las operaciones previas a la comercialización en Nueva York, mientras que Advanced Micro Devices Inc. y ASML Holding NV también cayeron.
Los inversores están al límite a la espera de datos sobre el mercado laboral de EE.UU. para aproximar la senda de la FED. Si bien los mercados monetarios han bajado sus apuestas por un alza de +25 pb en la próxima reunión, las posturas “dovish” de las tasas de interés recibieron una fuerte sacudida el miércoles cuando el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda aumentó su tasa de referencia +50 pb, el doble de lo previsto. El Gobernador Adrian Orr explicó que la inflación es demasiado alta y que las expectativas de aumentos de precios también pueden seguir siendo elevadas a pesar de una economía más débil. Por su parte, el gobernador del Banco de la Reserva de Australia Philip Lowe rechazó las apuestas de que su ciclo de ajuste monetario está terminando, diciendo que las autoridades ven la necesidad de tasas más altas. El dólar de Nueva Zelanda y el yen japonés subieron frente al dólar. Las alzas de tasas, junto con la agitación en el sistema financiero de EE.UU., indican que la economía mundial podría sufrir un impacto más profundo.
Los mercados en China, Hong Kong y Taiwán se cerraron por vacaciones. El índice MSCI Asia Pacific fue el que más cayó desde el 27 de marzo, siendo Toyota Motor Corp. y Daiichi Sankyo Co. los que más contribuyeron a sus pérdidas. El EuroStoxx 600 fue arrastrado por las acciones de construcción y bienes industriales.
En Colombia el DANE informó hoy el avance del 1.05% en la inflación del mes de marzo esto es cerca de +10pb más alto que nuestra expectativa, impulsada por los rubros de alimentos, arrendamientos, transporte y diversos, con lo cual la inflación anual alcanza la cota de 13.34% ligeramente superior a la inflación de febrero 13.28% a/a. El jueves y el viernes estarán cerrados por el feriado de Semana Santa. De acuerdo con el DANE en febrero de 2023 las exportaciones del país fueron de US$4.202 millones (-0,2% vs febrero de 2022). Este resultado se debió principalmente a la caída de -19,6% en las ventas del grupo de agropecuarios, alimentos y bebidas. Las exportaciones de combustibles y productos de las industrias extractivas participaron con 55,6% del valor total de las exportaciones; así mismo, manufacturas participó con 18,3%, agropecuarios, alimentos y bebidas 20,3%, y otros sectores con 5,8%.
- El dólar (USD) busca consolidar la caída observada durante la primera mitad de la semana hacia mínimos de 2 meses (101.40) rodeado de una atmósfera de tasas de rendimiento decrecientes en el mercado de deuda de EE.UU.
- En los anuncios macro de EE.UU. se destaca hoy la publicación del reporte de ADP de creación de empleo por parte del sector privado, que será acompañado por las habituales cifras semanales de solicitudes de hipotecas, así como las cifras del balance comercial, la lectura final del PMI de servicios y el evento sobresaliente de la jornada que vendrá de la mano del ISM No-Manufacturero correspondiente al mes de marzo.
- En este contexto, esperamos sesgo de fortaleza de la moneda local, con un rango de operación acotado entre los COP$4,560 y COP$4,610 por dólar, con un límite inferior de COP$4,540 y un límite superior de COP$4,650.
- En línea con la mayoría de los activos a nivel global, la moneda común opera con cierta cautela y mantiene la operación en el extremo superior del reciente rango de negocios en torno a 1.0960/70 en un contexto de igual performance por parte del dólar.
- Algo de sostén extra para el euro ha aparecido luego que las cifras finales de los PMIs de servicios durante el mes de marzo tanto en Alemania como en la más amplia zona euro han mostrado mejoras respecto del mes anterior. Igualmente, más temprano en la sesión europea, los pedidos a fábrica en Alemania se han expandido más de lo esperado a un ritmo mensual del 4.8% durante febrero.
- Hoy esperamos presiones alcistas para el EUR, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$4,980 y los COP$5,060 por euro.
- El GBP/USD mantiene sesgo de consolidación lateral. Esperamos que el par continúe su carrera alcista hacia niveles de 1.2750.
- Los mercados continúan valorando una probabilidad superior al 80% de una subida de +25 pb en la tasa de política del BoE en la próxima reunión del 11 de mayo, anticipando modestas caídas en la tasa de política durante el resto del año.
- Mientras que el soporte se encuentra en niveles de 1.2465/70, la resistencia en 1.2520/25.
- Las ganancias del GBP/USD por encima de la región de 1.2450 (máximos de finales de 2022/principios de 2023) todavía confieren una perspectiva alcista al par y deberían significar un soporte sólido en las caídas a la zona /media/superior de 1.24.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
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| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
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