El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +0.65%, ubicándose en 1,240.2 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Corficolombiana (+7.10%), PF-Corficolombiana (+4.55%) y Grupo Sura (+4.24%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron GEB (-1.57%), Bancolombia (-1.53%) y Grupo Argos (-0.91%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$301,194.4 millones. Las acciones más negociadas fueron Grupo Sura (COP$241,593.2 millones), PF-Bancolombia (COP$23,570.6 millones) y PF-Davivienda (COP$12,206.3 millones). Se resalta el volumen de Grupo Sura el cual pudo estar motivado por un movimiento de venta de alguno de los inversionistas con mayor número de acciones de la compañía.
El mercado en NY mostró un comportamiento positivo, la desaceleración en los datos de índice de precios al productor motivaron unas perspectivas optimistas en el día de hoy. El índice Dow Jones subió +1.1% y se ubicó en 34,029.6, el S&P 500 avanzó +1.33%, cerrando en 4,146.22 y el Nasdaq ganó +2.0%, finalizando en 12,166.2. Esta noticia le indica a los inversionistas que efectivamente la inflación si muestra una desaceleración y aliviana presiones sobre los costos de algunas compañías.
El mercado en Europa se mostró positivo, los operadores de la región mantienen el optimismo sobre los índices y se ven apoyados por algunos datos macroeconómicos en EE.UU. El Eurostoxx 50 subió +0.68%, el índice CAC 40 se incrementó +1.13%, el índice DAX subió +0.16% y finalmente el FTSE 100 ganó +0.24%.
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento mixto en la jornada de hoy, las valorizaciones se presentaron en la parte corta de la curva tras la fuerte demanda de las subasta de notas a 4 semanas que valorizaron el nodo a 1 mes alrededor de 30 pbs. El apetito por parte corta continuará mientras los operadores siguen pensando que el proceso desinflacionario será más rápido al esperado.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos europeos presentaron valorizaciones en la parte media de la curva gracias a menores perspectivas de inflación a nivel global. Los bonos japoneses presentaron valorizaciones tras continuas señales dovish por parte de miembros del BoJ. Por último, los gilts presentaron desvalorizaciones mientras la economía presentó un menor crecimiento al esperado tras huelgas que paralizaron diferentes rubros de la economía.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños presentaron valorizaciones a pesar de las declaraciones de Lula da Silva respecto a la dependencia del dólar a nivel global. Por su parte, los bonos mexicanos presentaron un comportamiento negativo siguiendo el comportamiento de la parte larga de los tesoros americanos. Por último, los bonos chilenos continúan con valorizaciones mientras continúa el apetito por riesgo y debilidad en el gobierno de Gabriel Boric.
Los TES TF tuvieron un comportamiento positivo. Los TES TF presentaron valorizaciones en toda la curva mientras el apetito por riesgo a nivel global persiste, los operadores siguen en búsqueda de mayor duración. Creemos que el carry inicia a jugar un papel importante en la curva, mientras los operadores descuentan la posibilidad de un techo en el alza de tasas a nivel global.
USD/COP
El peso colombiano (COP), en línea con los drivers internacionales, avanzó -0.96% a los $4410.19 luego de operar algo más de US$1,300 millones durante la jornada. La moneda local alcanzó el precio mínimo del año $4408 no observado desde septiembre de 2022. El debilitamiento acusado del dólar (USD) que avanza hacia el mínimo del año (101.01 unidades en el índice DXY) y el fortalecimiento del precio de los commodities dentro de ellos el petróleo de referencia WTI que supera los US$82 por barril han permitido la dinámica reciente. Tras el momentum registrado el COP se enfila para buscar niveles inferiores de congestión cercanos a los $4350 reconociendo que los niveles actuales sugieren niveles de sobrecompra.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $4,874 por euro (-0.44%), mientras que el euro (EUR) vuelve a cambiarse por más de 1,10 dólares por primera vez en más de 12 meses y está a una subida inferior al 0,5% de volver al punto de partida previo al inicio de las políticas restrictivas de los bancos centrales de todo el mundo. El driver del fortalecimiento del Euro tiene que ver con el diferencial de tasas que soporta mayores rendimientos en la Eurozona luego que el mercado parece descontar que el fin del ciclo alcista de tasas de la FED estaría cerca.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-1.12%) cotizando a USD $82.33 por barril. Ahora bien, la disminución en el precio del crudo para el día de hoy se explica principalmente debido a la publicación de las minutas de la última reunión de política monetaria de la FED, ya que estas indicaron que las tensiones del sector bancario podrían llevar a la economía a una recesión, lo que debilitaría la demanda de petróleo de EE.UU. Por otro lado, después del repunte que tuvo el precio después del enfriamiento de la inflación de EE.UU, otro factor que pesó sobre el mercado fue que la OPEP señaló en un informe mensual los riesgos a la baja para la demanda de petróleo en el verano, impactando negativamente al crudo.
Sin embargo, la caída de los precios fue limitada ya que la OPEP mantuvo sin cambios su previsión de crecimiento de la demanda petrolera mundial en 2023. El mercado está cauteloso ante la decisión de la FED, el optimismo crece ante la esperanza de un alto al alza de tasas de interés y de que el equilibrio entre la oferta y demanda del crudo se estabilice.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
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