El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +1.05%, ubicándose en 1,253.3 puntos, muy cerca del movimiento que esperábamos en nuestro informe de apertura. Las acciones más valorizadas fueron Bancolombia (+4.73%), Grupo Sura (+2.33%) y Nutresa (+1.8%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Corficolombiana (-2.11%), PF-Grupo Argos (-1.85%) y Grupo Argos (-1.64%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$88,403.76 millones. Las acciones más negociadas fueron Grupo Sura (COP$32,212.50 millones), PF-Bancolombia (COP$18,246.8 millones) y Ecopetrol (COP$12,019.5 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento negativo, el entusiasmo con el que había iniciado la jornada se vio lastrado por el informe de ventas minoristas en EE.UU. El índice Dow Jones cayó -0.42% y se ubicó en 33,886.4, el S&P 500 disminuyó -0.21%, cerrando en 4,137.6 y el Nasdaq cayó -0.35%, finalizando en 12,123.4. El informe de ventas minoristas ocasionó que los inversionistas se preocuparan por indicios del comienzo de un periodo de recesión.
El mercado en Europa se mostró positivo, principalmente luego de conocer los reportes de resultados de algunos bancos importantes como JPMorgan y Wells Fargo. El Eurostoxx 50 subió +0.63% y se ubicó en 4,390.7, el índice CAC 40 se incrementó +0.52%, el índice DAX subió +0.5% y finalmente el FTSE 100 ganó +0.36%.
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy, las ventas vuelven a tomar impulso a lo largo de toda la curva tras datos de ventas minorista que muestran una posible desaceleración en la economía de EE.UU. Lo anterior, inicia a aumentar las probabilidades de una recesión tras el alza agresiva de tasas por parte de la FED. Las desvalorizaciones se presentaron en la parte corta de la curva, con desvalorizaciones en promedio de +15 pbs.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento negativo. Los bonos europeos presentaron desvalorizaciones emulando el comportamiento de los tesoros americanos, el nodo a 2 años sensible a cambios en tasas de interés presentó las mayores desvalorizaciones en promedio de +10 pbs. Los bonos japoneses presentaron desvalorizaciones mientras se siguen descontando mayores niveles de inflación en el país. Por último, los gilts presentaron desvalorizaciones siguiendo el comportamiento de sus pares.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento negativo. Los bonos brasileños presentaron desvalorizaciones tras declaraciones del presidente Lula da Silva sobre la dependencia del dólar y su visita a China. Por su parte, los bonos mexicanos presentaron un comportamiento negativo a pesar de señales dovish sobre el techo de las tasas de interés. Por último, los bonos chilenos continúan con desvalorizaciones mientras los mercados esperan que pueda ocurrir con las discusiones de la cámara respecto a los retiros de las AFP.
Los TES TF tuvieron un comportamiento mixto. Los TES TF presentaron valorizaciones en nodos específicos, las compras se dieron en el nodo a 10 años con valorizaciones de +15 pbs mientras el apetito por la parte larga continúa, las desvalorizaciones se presentaron especialmente en la parte corta con un movimiento de +6 pbs en el nodo a 2 años. No descartamos que los operadores busquen estrategias de aplanamiento en la curva.
USD/COP
El peso colombiano (COP), en línea con los drivers internacionales, avanzó +0.08% a los $4423.14 luego de operar algo más de US$1,966 millones durante la jornada. El dólar (USD), que avanzaba hacia el mínimo del año en la jornada anterior(100.5 unidades en el índice DXY), ahora se encuentra en los 101.29 debido a la publicación de los datos de ventas minoristas de los EE.UU, los cuales dan a entender un enfriamiento económico. A ello se suma el aumento de los futuros del petróleo Brent hasta los USD 86,63 por barril. Tras el momentum registrado, el COP se enfila para buscar niveles inferiores de congestión cercanos a los $4350 reconociendo que los niveles actuales sugieren niveles de sobrecompra.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $4,856 por euro (-0.37%), mientras que el euro (EUR) vuelve a cambiarse por más de 1.0995 dólares por primera vez desde febrero de 2022 y cada vez está más cerca de volver al punto de partida del inicio de las políticas restrictivas de los bancos centrales de todo el mundo. El driver del fortalecimiento del Euro tiene que ver con el diferencial de tasas que soporta mayores rendimientos en la Eurozona luego que el mercado parece descontar que el fin del ciclo alcista de tasas de la FED estaría cerca.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (+0.63%) cotizando a USD $82.68 por barril. Ahora bien, la disminución en el precio del crudo para el día de hoy se explica principalmente debido a la publicación de un informe de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) que prevé un aumento de la demanda del crudo, impulsada por China, hasta una cifra récord de 101.9 millones de barriles diarios. Por otro lado, después del repunte que tuvo el precio después del enfriamiento de la inflación de EE.UU, otro factor que pesó sobre el mercado fue que la OPEP señaló en un informe mensual los riesgos a la baja para la demanda de petróleo en el verano, impactando negativamente al crudo.
Sin embargo, la OPEP mantuvo sin cambios su previsión de crecimiento de la demanda petrolera mundial en 2023, lo cual impacta positivamente en el precio. El mercado está cauteloso ante la decisión de la FED, el optimismo crece ante la esperanza de un alto al alza de tasas de interés y de que el equilibrio entre la oferta y demanda del crudo se estabilice con la recuperación de la economía China.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
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