Los futuros de las acciones en NY, operan con ligeras pérdidas al inicio de semana, tras la posibilidad de un mayor ajuste de la política de la Fed que ha elevado los rendimientos de los bonos del Tesoro, por lo que los inversionistas esperan un conjunto de informes de ganancias bancarias relevantes. Los futuros del Nasdaq 100 sensibles a la tasa de interés negocian en rojo y los del S&P500 operan sin cambios relevantes, tras los movimientos a la baja el viernes cuando los comentarios del gobernador de la Fed Christopher Walleres favorecieron un mayor endurecimiento de la política monetaria. Los inversionistas aumentaron las apuestas sobre otro aumento de tasas en junio, después de uno en mayo, y también redujeron las expectativas de recortes al cierre del año.
Los datos recientes en EE.UU. vienen señalando que la inflación y los mercados de empleo se debilitan constantemente, lo que alienta a los alcistas que ven después de los datos de la semana pasada y de una aparente relajación de las tensiones bancarias, que habría una necesidad menos apremiante de subir las tasas. Las ganancias del 1T23 de JPMorgan Chase & Co. y Citigroup Inc. también superaron las expectativas el viernes. Algunos inversionistas prefieren posicionarse en fondos del mercado monetario cuando persisten las dudas sobre la salud de otros sectores de la economía, al tiempo que siguen viendo caro al S&P500 en los niveles actuales.
Hoy conoceremos informes de Charles Schwab Corp. y State Street Corp. El primero será el centro de atención después de una caída del 40% en el precio de las acciones en lo que va del 2023, tras el aumento de las tasas de interés. Más adelante en la semana, Bank of America Corp. y Goldman Sachs Group Inc. entregarán resultados junto con Netflix Inc. y Tesla Inc.
Los inversionistas también esperan la publicación del Libro Beige de la Fed y los comentarios de funcionarios como John Williams, Raphael Bostic, Loretta Mester y Lisa Cook.
En Asia, las acciones de Hong Kong y Shanghái subieron, impulsadas por las expectativas de que los datos publicados el martes mostrarán que la reapertura económica de China está ganando impulso.
El petróleo cae después de registrar su cuarta semana de ganancias en medio de señales de un mercado global ajustado.
En Colombia, esta semana el presidente Gustavo Petro se dirige a Estados Unidos en donde participará en conferencias en la Universidad de Stanford, en una sesión de la Organización de Estados Americanos -OEA- y sostendrá una reunión con el presidente Joe Biden, en la Casa Blanca. Esta semana se publican datos de la actividad económica de febrero y de la balanza comercial y el martes comienza el debate de la reforma de la salud.
- El dólar (USD) se estabiliza y soporta su tramo más largo de caídas semanales en casi tres años con algunos fondos de cobertura apostando a que esto está a punto de revertirse. Sin embargo, la mayoría de los estrategas siguen siendo bajistas con respecto al dólar a medida que los aumentos de tasas disminuyen y se avecina la recesión.
- El escenario más probable para EE.UU. es que su economía enfrente una recesión relativamente superficial y eso va a ejercer presión sobre el dólar. En la jornada el USD prolonga el optimismo del viernes y busca retomar niveles de 102 unidades en el índice DXY. A pesar del rebote en curso, se espera que el índice siga bajo presión. Por el contrario, la pérdida del mínimo de 2023 en 100.78 (14 de abril) debería abrir la puerta a un descenso más profundo hasta, inicialmente, el nivel psicológico clave 100.00.
- En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo del PM200D (106.33), las perspectivas para el índice seguirán siendo negativas. El peso colombiano (COP) por su parte registró un avance semanal de 3,5% y cerró en $4.410 por dólar, su mejor semana desde comienzos de noviembre.
- Para la jornada de hoy, esperamos un rango de operación acotado entre los COP$4,400 y los COP$4,450 por dólar, con un límite inferior de COP$4,370 y un límite superior de COP$4,470.
- El Euro (EUR) ha entrado en una fase de consolidación al inicio de la semana, después de haber caído con fuerza y haber borrado parte de sus ganancias semanales a última hora del viernes anterior. La perspectiva técnica a corto plazo muestra que los vendedores siguen dudando en comprometerse con una corrección bajista prolongada.
- A pesar de las decepcionantes Ventas Minoristas de marzo en los EE.UU., el dólar estadounidense (USD) ganó fuerza frente a sus rivales antes del fin de semana debido a los comentarios de la Fed.
- Por su parte, varios responsables políticos del Banco Central Europeo -BCE- reconocieron que tenían previsto subir la tasa de política monetaria en 25 ó 50 pb en mayo, lo que respalda las ganancias de la semana anterior de la divisa.
- Para la jornada de hoy esperamos sesgo neutral frente a la tendencia de valorización reciente, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$4,840 y los COP$4,900 por euro.
- La libra esterlina (GBP) tiene dificultades para conseguir un rebote al inicio de la semana.
- El movimiento técnico muestra que los vendedores siguen interesado
- El par se ha estabilizado cerca del nivel de 1.24 al inicio de la semana, tras haber borrado las ganancias de la semana anterior con la fuerte caída del viernes. La perspectiva técnica pone de relieve la falta de interés comprador y el par podría seguir moviéndose a la baja una vez que 1.2400 se confirme como resistencia.
- El GBP/USD rompió por debajo del canal ascendente el viernes y también perforó las medias móviles simples (SMA) de 20 y 50 periodos durante el proceso. Cotizando ligeramente arriba de 1.2413, se ve soportado en el PM100D. Vemos un rango probable de $1.2360 y $1.2480 durante la jornada.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
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| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
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