Los futuros de las acciones en NY. avanzan junto a sus pares europeas, tras el rebote de la economía china que ayuda a los mercados a mirar más allá de los reportes de ganancias y los ajustes de política monetaria. Los futuros del S&P500 avanzan +0,4%, y Nasdaq 100 +0,6%. Los inversionistas esperan reportes de ganancias del 1T23 de Goldman Sachs y Bank of America con sus acciones subiendo en el premarket; Goldman avanza más del +1% al unir fuerzas con Apple Inc. para ofrecer una nueva cuenta de ahorros de alto rendimiento. El gasto del consumidor chino impulsó las acciones de lujo en Europa como LVMH, ayudando a elevar el EuroStoxx 600. Las acciones de viajes se beneficiaron de un informe optimista de EasyJet Plc. en reservas.
Goldman Sachs informó un beneficio de US$3.234 millones en el 1T23, un 18% anual menos. Sus ingresos han bajado un -5% anual. La entidad ha explicado que sus peores resultados se deben al menor volumen de operaciones en banca de inversión, un segmento en el que su facturación ha sido un -16% a/a inferior. Esta caída no se ha compensado con el crecimiento que han tenido las divisiones de gestión de activos y de plataforma tecnológica, ya que son áreas más pequeñas. En cuanto a los depósitos de la firma, un aspecto que se encuentra en el foco de atención tras las tensiones bancarias, estos han bajado desde el 4T22. Han pasado de los US$387 mil millones en diciembre a los US$375 mil millones en marzo.
La reacción a los datos chinos fue más mixta en Asia anteriormente, y los operadores se centraron en una producción industrial más lenta de lo esperado a pesar de la aceleración general en el crecimiento del PIB. Las preocupaciones por una recesión han llevado la asignación de acciones frente a los bonos a su nivel más bajo desde 2009, según la encuesta global de Bank of America Corp. a los gestores de fondos. pareciera que los economistas necesitan un poco de tiempo para evaluar el verdadero ímpetu de la recuperación China y lo sostenible en el tiempo.
Las ganancias del 1T23 hasta ahora no han sido tranquilizadoras, y se espera que la temporada actual sea la peor desde que comenzó la pandemia en 2020. Las estimaciones para los próximos trimestres siguen cayendo. Si bien varios grandes bancos de EE.UU. han publicado fuertes ganancias, los inversionistas están preocupados por el impacto en los bancos regionales más pequeños de EE.UU. tras las grandes salidas de depósitos en marzo.
En momentos en que otros bancos centrales podrían estar preparados para un mayor ajuste, las minutas del Banco de la Reserva de Australia de abril mostraron que se había discutido un aumento de +25 pb antes de que los miembros decidieran una pausa. Por su parte, una aceleración en el Reino Unido del crecimiento salarial está ejerciendo nueva presión sobre el Banco de Inglaterra -BoE-.
Los precios del petróleo han retomado las ganancias luego de las cifras de crecimiento de China, al tiempo que conocemos un repunte de la producción en Rusia y del shale.
En Colombia el presidente Gustavo Petro da una conferencia en la Universidad de Stanford sobre medio ambiente y justicia social en América Latina. El presidente Petro habló en las Naciones Unidas y reafirmó su postura sobre el cambio climático diciendo que la única forma de encontrar una solución a la crisis climática mundial es detener las actividades relacionadas con las industrias de combustibles fósiles. Hoy se publican los resultados del índice de seguimiento a la economía -ISE- de febrero, donde se espera una expansión cercana al 3% a/a, frente al 5,9% de enero. Está programado para hoy el inicio de los debates de la reforma a la salud en el Congreso.
- El dólar (USD) se debilitó nuevamente frente a su pares del G10, rompiendo un repunte de dos días apoyado en parte por la recuperación China y los menores resultados de los grandes bancos en EE.UU. A pesar del rebote de ayer, se espera que el USD siga bajo presión por el momento.
- Las pérdidas del USD podrían acelerarse y volver a visitar el mínimo de 2023 en 100.78 unidades (14 de abril). Una vez superado este nivel, el índice podría intentar acercarse al nivel psicológico clave de 100.00. El peso por su parte (COP) ayer comenzó la semana con una caída del -0,6%, el primer retroceso en ocho días; la moneda cerró en $4.435,50 por dólar.
- Con el escenario de debilidad en el horizonte y menores ganancias esperadas para el resto del 2023, vemos que la debilidad del USD podría permitir un rango de operación acotado entre los COP$4,380 y los COP$4,430 por dólar, con un límite inferior de COP$4,370 y un límite superior de COP$4,470.
- El Euro (EUR) ha recuperado su tracción y ha subido por encima de 1.0950 a primera hora del martes después de haber caído hacia 1.0900 en la jornada anterior.
- A falta de publicaciones de datos macro, la moneda común podría seguir valorizándose en caso de que los flujos monetarios de apetito por el riesgo dominen los mercados financieros, a pesar que el índice ZEW de sentimiento económico para la Eurozona y Alemania descendió a 6.4 y 4.1 en abril, respectivamente. Como dato positivo, el índice de situación actual de Alemania mejoró hasta -32.5 desde -46.5.
- Sin embargo, estas publicaciones mixtas no tuvieron un impacto notable en la valoración del Euro. Para la jornada de hoy esperamos sesgo neutral frente a la tendencia de valorización reciente, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$4,820 y los COP$4,900 por euro.
- Tras la extensión de la corrección a la baja del lunes, la libra (GBP) logró un impulso de recuperación y ha avanzado por encima de $1.2400 a primera hora del martes. La perspectiva técnica aún no muestra un giro alcista convincente a corto plazo.
- Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido han revelado el martes que la Tasa ILO de Desempleo subió al 3.8% en febrero desde el 3.7% anterior. Y la inflación salarial, medida por las ganancias medias excluyendo las bonificaciones, se mantuvo sin cambios en el 6.6% en el mismo periodo, superando las expectativas del mercado del 6.2%.
- La GBP cotiza en la zona de $1.2440- $1.2450, donde se encuentran las medias móviles simples PM50D y PM20D. Una vez que el par comience a utilizar esa zona como soporte, podría enfrentarse a una fuerte resistencia en $1.2500. Esperamos un rango probable de $1.235 y $1.2460 durante la jornada.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| María Alejandra Martínez Botero: Directora de Investigaciones – maria.martinez@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Andrés Felipe Madero Rubio: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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