Los futuros de las acciones en NY. retroceden junto a sus pares europeas, mientras que los rendimientos de los bonos aumentan a medida que los operadores evaluaron los últimos informes de ganancias corporativas en el contexto de otra impresión de inflación de una de las principales economías del mundo. El EuroStoxx 600 cae -0,3%, con el sector tecnológico liderando la caída. ASML Holding cayó hasta un -4,8% después que el informe de ganancias del fabricante de chips holandés plantea preocupaciones sobre su perspectiva de demanda.
Los futuros del Nasdaq 100, sensible a las tasas, caen cerca de un -0,8%, mientras que los del S&P500 bajan -0,5% antes del próximo lote de informes de ganancias de los bancos estadounidenses. Tesla Inc. ha caído en el premarket luego que el fabricante de vehículos redujera los precios de algunos modelos antes de los resultados del 1T23 que se publicarán más tarde. Netflix Inc. retrocede luego de incumplir las estimaciones de suscriptores.
En medio de los discursos agresivos de los hacedores de política, los inversionistas monitorean informes de ganancias para ver cómo los esfuerzos de los bancos centrales para combatir la inflación están afectando la actividad económica. Los resultados de los principales prestamistas estadounidenses hasta ahora han sido mixtos: Goldman Sachs Group Inc. no logró capitalizar el auge de la renta fija de Wall Street, mientras que Bank of America Corp. superó las expectativas de ganancias. Morgan Stanley informará más tarde hoy.
Desde la reunión de marzo, los datos en EE.UU. sugieren que la actividad se está ralentizando, el mercado laboral se está suavizando y las presiones sobre los precios están cediendo. En particular, las cadenas de suministro siguen mejorando. El Libro Beige al resaltar estas tendencias, podría dar soporte a una pausa después de lo que se espera ampliamente que sea otra subida de +25 pb, dejando la puerta abierta a un mayor endurecimiento de ser necesario. Para las reuniones de mayo y junio, la Fed habrá digerido otros dos informes de empleo, dos informes del IPC-IPP y un informe de ventas minoristas. En este momento, una pausa en junio podría ser el resultado más probable, pero realmente dependerá de cómo lleguen nuevos datos.
El economista del BCE, Philip Lane , aseguró hoy que otro aumento en las tasas de interés sería apropiado en mayo. En EE.UU. Raphael Bostic (Fed de Atlanta ) aseguró estar a favor de aumentar las tasas de interés una vez más y luego mantenerlas por encima del 5% durante un tiempo para frenar la inflación. Por su parte James Bullard (Fed de St. Louis) favorece que las tasas estén en un rango de 5,5% a 5,75%.
En Colombia seguiremos el discurso del presidente Gustavo Petro en el Consejo Permanente de la Organización de Estados Americanos en Washington. Los partidos políticos Conservador y de la U, ambos parte de la coalición de Gobierno, dijeron en un comunicado conjunto que no apoyarán el proyecto de ley de salud del Gobierno. El debate de la reforma a la salud se aplazó en la Cámara de Representantes el martes en la tarde ya que los congresistas votaron a favor del aplazamiento para que la Comisión de Ética resuelva ciertos impedimentos y recusaciones. El debate continúa hoy. El Dane informó que la economía creció un 3.0% en febrero, levemente por encima de la estimación de los economistas del 2,8%.
- El dólar (USD) mantiene una perspectiva alcista en medio de un nuevo aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. antes del Libro Beige de la Fed, que se publicará más tarde durante la sesión de EE.UU.
- El cambio negativo observado en el sentimiento de riesgo al inicio de la sesión ayuda al USD a mantenerse firme y no permite que el COP recupere su tracción. Una ruptura del nivel de 102.036 unidades en el índice DXY podría llevarlo al nivel de 102.8.
- Conforme el petróleo disminuye a medida que los inversionistas sopesan las señales de una disminución de las reservas de crudo de EE.UU. frente a las preocupaciones sobre una recuperación desigual de la demanda, vemos que la recuperación del USD podría permitir un rango de operación acotado entre los COP$4,460 y los COP$4,520 por dólar, con un límite inferior de COP$4,420 y un límite superior de COP$4,550.
- El Euro (EUR) ha perdido su impulso de recuperación antes de alcanzar el nivel de 1.1 con la perspectiva técnica a corto plazo apuntando a una falta de interés comprador, teniendo dificultades para extender ganancias en medio de un sentimiento cauteloso en los mercados.
- El par podría seguir fluctuando en un rango estrecho mientras los inversores esperan el próximo catalizador. Eurostat publicará los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de marzo más adelante en la sesión. Dado que se tratará de una revisión de la estimación preliminar, que mostró un IPCA anual del 6.9%, es poco probable que desencadene una reacción de los mercados.
- El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, y la miembro del Consejo de Gobierno, Isabel Schnabel, pronunciarán sendos discursos a lo largo del día. Los responsables políticos del BCE han dejado claro que están considerando si deben subir la tasa de política monetaria en 25 o 50 puntos básicos en la próxima reunión. No obstante, es probable que la percepción del riesgo afecte a la evolución del par en la jornada.
- Para la jornada esperamos sesgo de reversión frente a la tendencia reciente, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$4,890 y los COP$4,960 por euro.
- Tras haber alcanzado un nuevo máximo diario al superar el nivel de 1.2470 al inicio de la sesión, el par GBP/USD ha retrocedido hasta la zona de 1.2450. Aunque los fuertes datos de inflación del Reino Unido ayudan a la libra esterlina a mantenerse firme frente a sus principales rivales, el cambio negativo observado en el sentimiento de riesgo podría dificultar que continúe ganando impulso.
- La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) ha anunciado hoy que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual descendió al 10.1% en marzo desde el 10.4% anterior. Esta cifra superó las expectativas del mercado, que esperaban una caída hasta 9.8%. Además, el IPC subyacente se mantuvo estable en el 6.2% anual, mientras que el índice anual de precios minoristas bajó ligeramente hasta el 13.5%, frente al 13.3% previsto por el mercado.
- Según Reuters, los mercados están valorando una subida de tasas del Banco de Inglaterra -BoE- de +25 puntos básicos (pb) en mayo.
- La libra (GBP) se mantiene por encima de las medias móviles PM20D y PM50D. Sin embargo, el par perdió tracción tras haber encontrado resistencia en 1.2470, donde se encuentra el límite inferior del canal ascendente. En caso de que supere 1.2470 y comience a utilizar ese nivel como soporte, podría avanzar hacia 1.2500 y 1.2550.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| María Alejandra Martínez Botero: Directora de Investigaciones – maria.martinez@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Andrés Felipe Madero Rubio: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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