Los futuros de las acciones en NY avanzan junto a sus pares en Europa ya que los operadores vieron señales positivas en los informes de ganancias corporativas. El EuroStoxx 600 avanza, impulsado por las ganancias en las farmacéuticas y los bancos tras los resultados optimistas de Sanofi, AstraZeneca Plc y Barclays Plc. Deutsche Bank AG cayó después que los ingresos comerciales decepcionaran. Los futuros del S&P500 avanzaron después de una caída de dos días, mientras que los del Nasdaq 100, de alto contenido tecnológico, extendieron el repunte del miércoles. El informe de ganancias de Meta Platforms Inc. superó las estimaciones de los analistas, impulsando sus acciones un +11% en las operaciones posteriores al cierre.
El crecimiento económico de EE.UU. se desaceleró drásticamente en el 1T2023 cuando la Fed siguió adelante con su histórica campaña de ajuste monetario. La economía creció un 1,1% anualizado entre enero y marzo, según datos preliminares publicados por el Departamento de Comercio. Eso marcó una abrupta desaceleración del ritmo del 2,6% registrado en el 4T22 y estuvo muy por debajo de las expectativas de los economistas de un aumento del 2%. Los datos mostraron que la economía de EE. UU. continuó exhibiendo focos de fortaleza a pesar de que su impulso disminuyó. El modesto crecimiento del consumo durante el período de tres meses compensa parcialmente el arrastre de los inventarios. El indicador de inflación preferido de la Fed, el deflactor PCE subyacente, se publica el viernes. A medida que se debilita la actividad crediticia en EE.UU que, se hace más difícil la gestión de financiación lo que aumenta la posibilidad de una recesión para finales de 2023.
En Asia, las acciones de Samsung Electronics Co. acumularon una pérdida trimestral en su división de chips, pero esperan una recuperación a finales de año. Las acciones de Nomura Holdings Inc. cayeron después de reportar una caída en ganancias. Las acciones de Japón y China subieron, mientras que las de Australia cayeron. El petróleo avanza poco a poco después de las caídas de la sesión anterior.
En Colombia, hay expectativa ante la reacción de los mercados luego del cambio de gabinete anunciado que dejó por fuera al ministro de Hacienda, José Antonio Ocampo. En su lugar fue nombrado Ricardo Bonilla, quien fue secretario de Hacienda de Bogotá y es un aliado cercano al presidente Gustavo Petro. Otros cambios incluyen los jefes de las carteras de Salud, Agricultura y Transporte. El cambio repentino ministerial podría provocar una caída de los activos colombianos cuando abran el jueves.
El peso colombiano cerró el miércoles antes del anuncio de la elección de Bonilla como ministro de Hacienda. Sin embargo, en el mercado next-day, la moneda cayó 2,3% a $4.640 por dólar. Los bonos en dólares extendieron una caída y los credit default swaps subieron. La aprobación del presidente Petro cayó a 35% en abril desde 40% en febrero según una encuesta de Invamer, publicada en Blu Radio. Hoy se tiene estimada la elección del nuevo gerente de la Federación Nacional de Cafeteros, pero el presidente Petro pidió en un tuit que no se tome la decisión hasta que el nuevo ministro de Hacienda pueda tomar su decisión al respecto.
- El dólar (USD) detiene el sesgo de debilidad. A medida que el PIB del 1T23, registra un crecimiento inferior al previsto, podría reavivar los temores de que la economía estadounidense entre en recesión.
- La expectativa por un nuevo avance de la FED con +25pb en junio le daría algo de estabilidad a la divisa de referencia global. No obstante, es probable que las ganancias del USD sigan limitadas a medida que el apetito por el riesgo domina los mercados financieros.
- En la coyuntura local la conexión con el nuevo ministro de hacienda Ricardo Bonilla supone algo de incertidumbre dado su poca experiencia y contacto con los agentes del mercado internacional, por lo que una vez sus discursos y acciones ratifican el compromiso con las metas fiscales del país, veríamos disminuída la incertidumbre.
- Para la jornada esperamos COP$4,630 y los COP$4,700 por dólar, con un límite inferior de COP$4,580 y un límite superior de COP$4,720.
- El euro (EUR) retrocede hasta niveles de 1.1016 tras haber alcanzado en la jornada anterior su nivel más alto en más de un año cerca (1.11).
- A medida que el dólar recupera terreno tras la debilidad en el crecimiento se recupera tras la última venta masiva a medida que el mercado ratifica la necesidad de continuar con los incrementos de tasas por parte de la FED, esto a medida que el deflactor del PIB en EE.UU. superó las expectativas.El mercado quedará atento a la evolución del PIB de la Eurozona.
- Esperamos que se mantenga el sesgo de reversión frente a la tendencia reciente, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$5,000 y los COP$5,150 por euro.
- La Libra Británica (GBP) se mueve a la baja e invierte su tendencia de ayer por debajo del nivel psicológico de 1.2500.
- La libra parece apoyarse en las expectativas de una nueva subida de tipos de interés de +25 pb por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en la primera semana de mayo. Estas expectativas se vieron impulsadas por la publicación la semana pasada de datos más sólidos sobre el crecimiento de los salarios y la inflación al consumidor en el Reino Unido, sin embargo no define una tendencia fija.
- Esperamos que la libra logre un ascenso durante la sesión y opere en el rango 1.2400 – 1.2490.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| María Alejandra Martínez Botero: Directora de Investigaciones – maria.martinez@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Andrés Felipe Madero Rubio: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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